Сравнительный анализ кредита и лизинга как способа долгосрочного финансирования

метки: Лизинг, Договор, Финансовый, Лизингополучатель, Лизингодатель, Имущество, Продавец, Россия

Кредит это один из самых древних видов заимствования. Он появился еще в 3 веке до нашей эры. В 14 веках в Европе начинают появляться различные банки. Начинают появляться все новые и новые виды кредитования. В России кредитные учреждения появились только в середине XVIII века.

На современном этапе кредитование в России распространено очень широко. В 2011 году объем долгосрочных кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям, составляет более 9,7 трлн. руб. ¹

Что касается лизинга, то он появился в России во время Второй Мировой войны и большого распространения тогда не получил. И только в 90-х годах Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. В 2011 году в России существуют и действуют 90 лизинговых компаний, а к 2012 году их число увеличивается до 130. Соответственно суммарный портфель компаний на 2011 год составляет — 1 128 167 млн. руб., а на 2012 году – 2 022 529 млн. руб. ² Таким образом сегодня особое значение приобретают и лизинговые операции.

Предприятия в рыночной экономике во многом зависит от его способности постоянно обновлять и модернизировать имущество производственного назначения, что предполагает поиск приемлемых источников финансирования. В данной работе будут рассмотрены два источника финансирования, это банковский кредит и лизинг. Для предприятий с разными показателями деятельности и уровнем развития может быть выгоден и кредит и лизинг.

Таким образом, задачей моей работы является выяснить особенности кредита и лизинга как способа долгосрочного финансирования и провести сравнительный анализ по отдельным показателям. А так же рассмотреть и сравнить кредит и лизинг на конкретном примере, выяснить что же выгодно – использовать банковский кредит или лизинг.

2. Лизинг как инструмент долгосрочного финансирования

С развитием рыночных отношений в экономике страны появляются все новые и новые финансовые инструменты, которые давно и достаточно широко используются за рубежом и являются важным источником привлечения дополнительных средств. Одним из инструментов долгосрочного финансирования является финансовый лизинг, или просто лизинг.

Лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.³

Лизинг — финансовый инструмент развития рыночной экономики

... экономики РФ. Цель данной работы состоит в исследовании экономической сущности лизинга, места и роли лизинга в рыночной экономике, особенностей становления и развития лизинговых отношений в современной России ... несколько видов лизинга. Лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, предполагающий участие нескольких компаний, предоставляющих финансирование. Акционерный лизинг, широко применяемый ...

В соответствии с положениями ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. При этом договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Субъектами лизинга являются:

• Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
• Лизингополучатель;
• Продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Объектами лизинга являются:

• оборудование промышленного назначения;
• транспортное оборудование;
• имущественные комплексы, здания сооружения;
• электронно-вычислительные, упаковочные и сортировочные машины, конторское оборудование разного типа, оргтехника и т.д.
• средства телевизионной и дистанционной связи;

Договор лизинга — договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. ⁴

Суть лизинговой сделки заключается в том, что лизингополучатель, у которого отсутствуют свободные финансовые средства, приходит с предложением в лизинговую компанию о заключении лизинговой сделки. При соответствующей договоренности лизингополучатель находит продавца или производителя необходимого оборудования, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за определенную в договоре лизинга плату. После окончания такого договора данное оборудование либо переходит в собственность лизингополучателя (в зависимости от условии договора), либо возвращается лизингодателю.

В зависимости от конкретных экономических условий фактическое число участников лизинговой сделки может варьироваться.

Виды лизинга различаются по:

1.Объекту лизинга: движимого и недвижимого имущества;

2. Условиям амортизации: с полной(полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге) и не полной( допускающий частичную выплату стоимости имущества) амортизацией;

3. видам организации сделки:

• прямой ( при котором собственник имущества (поставщик, завод-изготовитель) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка).);
• косвенный ( когда передача имущества в лизинг происходит через посредника (лизингового брокера));
• раздельный лизинг, то есть лизинговая сделка с участием множества сторон (Страховые компании, банки, множество других лизинговых компаний).
  13 стр., 6284 слов

  Понятие и виды лизинга

  ... договоры лизинга, но также аренды, особенно в части, не урегулированной специальным законодательством и не противоречащей его сущности. Следует помнить, что понятия «лизинг» и ... потери. Кроме того, при объявлении лизингополучателя банкротом арендуемое имущество не входит в конкурсную ... делятся на два вида: регулятивные правоотношения, устанавливающие права и обязанности субъектов лизинговых отношений; ...

4. Способу финансирования: срочный и возобновляемый лизинг.

5. Типу лизинговых платежей: денежный, компенсационный( платежи в форме поставки продукции), смешанный лизинг.

6. Объему обслуживания лизингового имущества:

• чистый;
• с полным набором услуг ( предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования и т.д.);
• комплексный (лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции);
• генеральный(который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов).

В Российской Федерации под лизингом законодательно признается только финансовый лизинг , для которого характерны следующие специфические черты:

Финансовый лизинг в международной практике называется «капитальным лизингом». Он объединяет систему экономических отношений – арендных, торговых кредитных и т.п., является одной из форм финансового кредита и характеризует кредитные отношения, связанные с его функционирование и спецификой управления.

Кредитные отношения финансового лизинга проявляются

• финансовый лизинг удовлетворяет потребность в долгосрочном кредите для обновления и расширения состава активной части операционных внеоборотных активов;
• снижение налога на прибыль, поскольку лизинговые платежи полностью включаются в затраты и не облагаются налогом на прибыль;

— автоматически полностью обеспечивает кредит, формой которого является сам лизинговый актив, дополнительной формой обеспечения кредита является обязательное страхование лизингуемого актива лизингополучателем (рентером) в пользу лизингодателя (лиссора).

В целом снижение уровня кредитного риска лизингодателя создаст предпосылки для соответствующего снижения стоимости привлечения компанией этого вида финансового ресурса.

Финансовый лизинг обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга. По срокам внесения лизинговых платежей различают:

Сублизинг — Пунктом 1 статьи 8 Закона №164-ФЗ сублизинг определен как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

ЛП = А + Нимущ + %кредит + Sвознагр ,где:

• ЛП —лизинговый платеж;
• А — сумма амортизации исчисленная в целях налогообложения;
• Нимущ — налог на имущество;
• %кредит — сумма процентов по привлеченным кредитным ресурсам лизингодателя;
• Sвознагр — сумма вознаграждения лизингодателя.

Таблица1

Структура рынка по предметам лизинга ⁵

Предметы лизинга	Объем нового бизнеса в 2011, млн. руб.	Доля, %	Объем нового бизнеса в 2012, млн. руб.	Доля, %	Сумма портфеля на 30.06.2012г., млн. руб.
Оборудование	253 600	79,2	318 634	82,9	1 843 800
Транспорт	56 500	17,7	62 290	16,2	212 100
Недвижимость	9 900	3,1	3 576	0,9	44 100
Всего	320 000	100	384 500	100	2 100 000

Из таблицы видно, что большинство лизинговых сделок заключаются с оборудованием. По итогам 2012 года объем сделок увеличивается на 3,7% по сравнению с 2011 годом. Это связано с достаточно большим спросом на этот период многих компаний на покупку оборудования.

Таблица2