На данный момент российская экономика переживает глубокий кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о ней не утихают.
Агропромышленный комплекс является одним из важнейших в развитии экономики страны. На его долю приходится более 30 работников отраслей материального производства, 25% основных фондов. От устойчивого развития аграрного сектора в значительной степени зависит уровень жизни населения. Но такой капиталоемкий сектора, каким является АПК, не может функционировать без высоких темпов и значительных масштабов накопления капитала. В связи с этим, инвестиционная проблема становится ключевой для аграрной экономики не только ближайшие год, но и в перспективе.
Инвестиционный кризис в сельском хозяйстве не ослабевает. Созданная в дореформенный период материальная база устарела. Начиная с 1995г. физический объем основных фондов в отрасли ежегодно снижается на 2-3%. После 2000г. инвестиционная деятельность несколько оживилась, однако в 2004г. инвестиционные вложения отрасли в основной капитал были ниже, чем в 1996г. на 15-17%. Если же их сравнить с 1990г., то нынешний их объем составит не более 4,5-5%. Конечно, имеются предприятия, которые успешно развиваются, осваивают передовые технологии, наращивают производство. Но он пока не определяют положение в отрасли.
В связи с этим, возникает много проблем, нуждающихся в целесообразном разрешении. Целью моей курсовой работы является выявление основных проблем в инвестиционной деятельности АПК и пути ее совершенствования.
Для того, чтобы разобраться в столь важной теме, необходимо изучить
теоретические основы инвестиций, проанализировать уровень инвестиционной деятельности в России и АПК, выявить проблемы инвестиционной деятельности АПК и пути их совершенствования.
I. Теоретические основы инвестиций
1.1. Сущность и виды инвестиций
Слово «инвестиции» происходит от лат. Investiere (вкладывать, помещать).
Международная инвестиционная деятельность
... значения, рыночная инфраструктура и т.д.) проблем. В последнее десятилетие международная инвестиционная деятельность все шире охватывает область малого и среднего предпринимательства. Международная инвестиционная деятельность является совокупностью практических действий субъектов по вкладыванию инвестиций ...
Инвестиции совершаются в экономике в процессе перераспределения денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается. В общей форме инвестиции могут быть определены как вложение денежных средств в различные формы материального и финансового богатства. В узкопрофессиональном смысле под инвестициями понимается долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие, дело, отрасль с целью получения прибыли.
Роль инвестиций в развитии народного хозяйства чрезвычайно велика. Во-первых, инвестиции – важнейший элемент совокупных расходов. Колебания в инвестициях существенно влияют на совокупный спрос, а следовательно, и на объем национального производства и занятость населения. Во-вторых, инвестиции ведут к накоплению фондов предприятия. При этом денежные средства, вложенные в расширение производственных мощностей, на начальном этапе могут существенно не влиять на результаты деятельности предприятия, а создавать необходимую базу экономического роста в будущем. В-третьих, нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию производственных ресурсов, а следовательно, к сокращению объемов национального производства. Аналогичным образом влияют так называемые сверхнормативные запасы предприятия, которые создают в условиях неритмичных поставок.
Размер, динамика и эффективность инвестиций зависит от значительного количества факторов. Таких как:
- выбор проектора, под который осуществляются инвестиции;
- изменение в экономической ситуации в стране и хозяйственной деятельности предприятия;
- налоговую политику государства и процентные ставки банков за предоставляемые кредиты;
- экономическую ситуацию во внешней торговле;
- внутренний и внешний курс денежной единицы;
- изменение в политической жизни страны.
Инвестиции, осуществляемые предприятиями за счет собственных заемных средств, в идеале должны быть равны сбережениям в масштабе общества. Однако, на практике этого не происходит в связи с тем, что сбережения и инвестиции осуществляются разными лицами, имеющими свои конкретные цели, поэтому на финансовом рынке постоянно осуществляется процесс их сближения через систему рыночных механизмов.
В мировой практике выделяют так называемые чистые инвестиции – капиталовложения, направленные на поддержание и расширение капитала предприятия (покупка и установка оборудования, техники, сырья, строительство зданий и т.п.), и инвестиции, носящие характер трансферта, т.е. ведущие лишь к смене собственника (покупка ценных бумаг или приобретение одной фирмой предприятия другой).
Относительно объекта инвестирования выделяют материальные (инвестиции в имуществе), финансовые и нематериальные инвестиции.
Под материальными понимают инвестиции, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (инвестиции в оборудование, запасы материалов и т.д.) или обеспечивают функционирование производства (инвестиции в здания, сооружения и т.д.).
Материальная часть любого предприятия включает основные и оборотные средства. Западные ученые-экономисты объединяют все это термином реальный капитал.
Финансовые инвестиции связаны с вложениями в финансовое имущество путем приобретения долговых прав и прав на участие в делах других фирм. Долговые права предпринимателя обеспечиваются банковскими активами, ценными бумагами, приносящими дивиденды, предоставленными ссудами и пр. права на участие в делах других фирм приобретаются через покупку акций, паевые взносы и прочие вложения в другие предприятия.
Инвестиционная политика предприятия
... работе были поставлены следующие задачи: дать понятие инвестициям; рассмотреть источники, объекты и субъекты инвестиций; определить сущность инвестиционной политики предприятия; проанализировать инвестиционные ресурсы и стратегию инвестиционной политики компании "ОАО ЛУКОЙЛ" Глава 1 Теоретические основы инвестиционной политики предприятия 1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной политики ...
Нематериальные инвестиции связаны с вложением в нематериальные ценности, например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и т.п. Часто эти инвестиции называют потенциальными, т.е. на перспективу.
С точки зрения направленности действия различают нетто-инвестиции и реинвестиции.
Нетто-инвестиции включают инвестиции на основание (начальные инвестиции), которые осуществляются при основании предприятия, и инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направленные на увеличение производственного потенциала фирмы.
Реинвестиции обеспечиваются связыванием свободных инвестиционных средств с целью приобретения или изготовления новых средств производства, поддерживающих высокий производственный потенциал предприятия. Реинвестиции включают инвестиции на замену, реализацию (модернизация производственного оборудования и технологических процессов), на изменение программы выпуска (дополнительные издержки на изменение структуры производственного ассортимента продукции с учетом изменений спроса), диверсификацию (изменение номенклатуры выпускаемой продукции, поиск и организация новых рынков сбыта) и обеспечение выживания (подготовка кадров, реклама, охрана окружающей среды).
1.2. Основные принципы инвестирования
Принцип предельной эффективности и инвестирования
Эффективность каждого последующего вложения средств снижается, и при этом определенном уровне инвестиций они становятся невыгодными.
Инвестирование подобно работе с замазкой: свобода принятия решений сменяется все большими ограничениями в ходе их реализации.
Увязнув в «замазке», из нее часто трудно выбраться, т.к. издержки на исправление ошибки бывают довольно значительными. Приходится платить не только деньгами, но и временем. Перенапряжением управленческого персонала, нарушением связей с партнерами. Конечно, риск совершения ошибки нельзя полностью исключить, однако в любом случае ошибку лучше исправить раньше и тем самым максимально минимизировать потери.
Из графика представленного ниже видно, что планировалось реализовать инвестиционный проект в течение 6 лет. Однако с учетом изменения конъюнктуры на рынке он уже через три года будет приносить убыток. В этой ситуации предприятию стоит принять решение: продать оборудование сразу или эксплуатировать проект 3 года.
3
3
Рис. 2. График окупаемости инвестиций: 1 — спрос на продукцию; 2 -прогнозируемая динамика совокупных издержек; 3 — реальное движение издержек.
Наиболее сложной является ситуация, когда предприятие увязает одновременно в 3…4 сомнительных инвестиционных проектах. Причем, чем более капиталоемкая отрасль, тем солиднее деловые партнеры, тем выше цена за исправление своей ошибки. Поэтому, чтобы не оказаться в сложной ситуации, необходимо заранее просчитывать эффективность каждого альтернативного инвестиционного проекта до начала его реализации.
Принцип сочетания материальных и стоимостных оценок эффективности капиталовложений.
Существует 3 варианта оценки эффективности:
Финансовые методы повышения эффективности работы предприятий, организаций
... предприятия; 3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Существует разнообразная экономическая информация о предпринимательской деятельности и множество способов анализа этого бизнеса. Финансовый анализ на основе финансовой отчетности называется классическим методом анализа. Финансовый ... Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. ...
1. Чисто технический подход к оценке эффективности. Предприятие,
реализуя инвестиционный проект, может постоянно наращивать производство. Однако, если оно не учитывает реальный рыночный спрос, а так же уровень себестоимости производимой продукции, эффект может быть обратным — чем больше предприятие производит продукции, тем больше его убыток.
2. Через сравнение затрат на производство продукции и рыночных цен на ее реализацию, т.е. стоимостной вариант оценки. Мировой опыт инвестирования показывает, что такой метод оценки может быть обманчивым, особенно в условиях непредсказуемой инфляции. Рост объемов продаж в физическом объеме может падать, материальная база предприятия приходит в упадок, но инфляция скрывает это ухудшение через постоянный рост рублевой выручки. В этой связи рекомендуется денежные оценки дополнять всегда техническими расчетами.
3. Сочетание денежных и технических критериев эффективности. Этот подход наиболее точен и надежен, т.к. позволяет всесторонне оценить технологию и уровень эффективности, заложенные в инвестиционном проекте.
Принцип адаптации к новой инвестиционной среде
Практически всегда существует временное отставание (лаг) между решением о новом инвестировании и началом его практической реализации и окупаемости. Любая адаптация имеет свои издержки: переподготовка кадров, продажа старого и установка нового оборудования, выплата компенсаций рабочим и служащим, потерявшим работу за счет сокращений, неустойки по старым контактам, сохраняющим свою силу. Потеря времени при адаптации
означает омертвление капитала, снижение эффективности о инвестиционного проекта, поэтому предприятие должно как можно быстрее перестроиться и освоить новую технологию, соответствующих изменившимся условиям рынка. Однако, за скорость всегда надо платить. В каждом отдельном случае продолжительность периода адаптации должна обосновываться с учетом наименьших потерь дохода и наиболее низкие адаптационных издержек.
Практика показывает, что адаптационные издержки следует включать в
расчет цен, по которым будет продаваться новая продукция. Чем больше спрос
на продукцию предприятия и чем больше прибыль на единицу товара, тем больший размер адаптационных издержек предприятие может предусмотреть.
Принцип мультипликатора
Основывается на взаимосвязи отраслей. Мультипликатор дает возможность заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию, прекратить невыгодное инвестирование и заблаговременно переключить средства на новое производство, опережая коньюктуру рынка. Такое действие может быть и в форме покупки или перепродажи акций, паевых взносов в уставный капитал других предприятий.
