Кризисное состояние экономики и отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, значительные спады производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.
Кризисные ситуации, для которых не были приняты адекватные превентивные меры, могут привести к чрезмерной несбалансированности экономической структуры компании и, как следствие, невозможности дальнейшего финансового обеспечения производственного процесса, что может быть квалифицировано как банкротство.
Банкротство сейчас становится реальной угрозой для многих самых разных предприятий и направлений бизнеса. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих предприятий, особенно малых и средних, уже прекратили свое существование. Именно этим объясняется актуальность этой работы.
Любая политико-экономическая категория, какими, безусловно, выступают банкротство и неплатежеспособность, в каждом конкретном случае обозначает некую особую микросистему относительно самостоятельных моментов, только единством и спецификой которых конституируется данное единичное отношение как особая целостность. Из этого следует, что политико-экономический анализ может осуществляться на двух уровнях:
- во-первых, на микроуровне, где предмет анализа — отдельное производственное отношение;
- во-вторых, на макроэкономическом уровне, где предмет анализа — система производственных отношений.
Целью работы рассмотрение экономических основ возникновения
неплатежеспособности и банкротства предприятий. В соответствии с целью в
работе поставлены и решены следующие задачи:
- рассмотреть понятия банкротства и неплатежеспособности:
- выявить признаки и причины банкротства в современных условиях;
- рассмотреть основы диагностики экономического состояния неплатежеспособности предприятия;
- обозначить методы финансового оздоровления предприятий.
Теоретической и методологической основой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых, учебная и периодическая литература.
Работа имеет традиционную структуру и содержит введение, 3 главы, заключение, список использованной литературы.
Глава 1. Теоретические основы банкротства предприятий
1.1. Банкротство предприятий: понятие и признаки
В современных условиях довольно часто встречается такое понятие, как «провал бизнеса. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства в экономической сфере, высокой степенью конкуренции и повышенной концентрацией рынка, а также кризисом в экономике. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные характеристики.
«ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ) В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ...
... моделирование, математика. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников. Первая глава раскрывает теоретическое значение ценообразования и ... работы российских авторов, учтено законодательство Российской Федерации, а также использованы материалы из Интернет-источников. ГЛАВА 1. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ) В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ ...
Если рассматривать Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно охарактеризовать так: «…несостоятельность (банкротство) — это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи».
Если говорить о банкротстве какого-либо юридического лица, то о его наличии можно говорить в том случае, если это юридическое лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей. В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.
Фактически компания может быть признана банкротом только после того, как факт ее финансовой несостоятельности будет констатирован арбитражным судом. Кроме того, сама компания может объявить о своем банкротстве официальным путем или при ликвидации, которая происходит в ходе процедуры несостоятельности. Целью такого производства является удовлетворение требований кредиторов предприятия и объявление этого
предприятия свободным от всякой задолженности.
Немаловажным является и еще один факт. Как видно из определения банкротства, одним из основных признаков несостоятельности фирмы является ее неспособность удовлетворить требования кредиторов. Следовательно, в случае неуплаты процентов, штрафов, пеней компания не может считаться банкротом.
Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга за товары, выполненные работы и предоставленные услуги, суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.
Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:
- непредвиденной — такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т. д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;
- преднамеренное. Должники прибегают к сокрытию своих активов и средств, чтобы не платить долги кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;
— неосторожной — наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно анализировать состояние предприятия, в основном финансовое.
Банкротство предприятий в современной России
... Цель курсовой работы заключается в изучении и анализе сегодняшнего положения несостоятельных предприятий. В соответствии с поставленной целью в ходе исследования предполагается рассмотреть следующие основные задачи: Раскрыть понятие несостоятельности (банкротства), ...
Говоря о порядке установления банкротства, важно подчеркнуть следующее. Признание неплатежеспособностью самого юридического лица — простая процедура, которая обычно происходит после судебного разбирательства. Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой есть свои обязательные условия: это обязательное наличие как минимум двух сторон процесса (должника и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание арбитражным судом или же кредиторами предприятия банкротом.
ФЗ от 26 октября 2002 «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 2004 г.) содержит нормы материального и процессуального права для физических и юридических лиц. В его состав входят основания для признания предприятия должника банкротом, порядок проведения мер по предупреждению банкротства, отношения между должниками и кредиторами и т. д.
Данным законом не предусмотрена принудительная ликвидация общества после установления факта банкротства. В том случае, если существуют возможности для восстановления нормального функционирования предприятия (с целью предотвращения его ликвидации), проводятся специальные реорганизационные процедуры.
1.2. Основные причины банкротства
С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует
реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Условия отказа разнообразны: это результат взаимодействия множества факторов. Факторы, как правило, делятся на внутренние, возникающие внутри организации и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне организации и обычно вне сферы ее деятельности. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 — на внутренние. Отечественные исследователи еще не проводили такого исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы преобладают над внутренними. Политическая и экономическая нестабильность, дерегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, усугубившим кризисную ситуацию российских компаний.
Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).
К причинам банкротства относятся:
1. влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:
- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин неплатежеспособности коммерческих организаций может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
- политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;
- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;
- научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;
- демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.
Некоторые из этих факторов могут вызвать внезапный крах фирмы, другие постепенно увеличиваются и накапливаются, заставляя фирму медленно и упорно двигаться к спаду производства и банкротству.
Антикризисное управление предприятием
... управления в суде. Антикризисное управление убыточными и убыточными предприятиями более рационально за счет обновления производства, ... Сведение антикризисного управления к организационно-правовым процедурам банкротства ... деятельности меры по преодолению кризиса были не всегда эффективными. Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий стал инструментом антикризисного управления, ...
2. неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:
- дефицит собственного оборотного капитала как следствие
неэффективной производственно-коммерческой деятельности или
неэффективной инвестиционной политики;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;
- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит.
Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;
- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;
- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;
- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
— быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал).
В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе
банкротства.
К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:
План финансового оздоровления при использовании нововведений ...
... финансово-экономических результатов деятельности, посредством применения мер государственной поддержки, разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения к кризисным предприятиям инвестиционных ресурсов, антикризисных компаний ... Федерации комплексных систем финансового оздоровления проблемных предприятий в целях скорейшей реабилитации и развития промышленного сектора ...
- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
- снижение объемов производства;
- снижение качества и цены продукции;
- неоправданно высокие затраты;
- низкая рентабельность продукции;
- слишком большой цикл производства;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.
Первыми признаками надвигающегося банкротства можно считать несвоевременное представление финансовой отчетности, свидетельствующей об оказании финансовых услуг, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
Глава 2. Неплатежеспособность предприятия
2.1. Неплатежеспособность: понятие и проблемы ее анализа на предприятии
В самом общем виде несостоятельность организации — это неспособность погасить обязательства, которые возникли в момент анализа.
При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д. Для этого полезно иметь вид развитой несостоятельности, позволяющий индивидуально охарактеризовать каждый случай неспособности компании погасить свои обязательства.
Проблемы анализа неплатежеспособности заключаются в том, что кризисные ситуации возникают на всех этапах жизненного цикла компании и анализ начинает проводиться только в условиях серьезной рецессии, характеризующейся неплатежеспособностью.
Классификация неплатежеспособности производится по следующим признакам: по характеру развития; по причинам возникновения; по степени легитимности; по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности; по отношению к определенному периоду времени; по перспективе восстановления платежеспособности; по периоду восстановления платежеспособности.
Наиболее важным является классификация неплатежеспособности по срокам взыскания. именно эта характеристика позволяет определить глубину неплатежеспособности. Так как неплатежеспособность является следствием кризисной ситуации, то под ее глубиной (т. е. относительным размером просроченных обязательств) следует понимать степень развития кризиса на предприятии. То есть, чем глубже неплатежеспособность, тем тяжелее финансовое состояние предприятия.
Время, необходимое для его устранения, также используется в качестве критерия несостоятельности. Чем глубже неплатежеспособность, тем больше времени требуется на погашение обязательств. Срок восстановления платежеспособности определяется исходя из реального состояния должника и учитывает не только текущее соотношение между пассивами и активами, но и будущие тенденции развития компании.
Лизинг — финансовый инструмент развития рыночной экономики
... экономики РФ. Цель данной работы состоит в исследовании экономической сущности лизинга, места и роли лизинга в рыночной экономике, особенностей становления и развития ... действенной защиты от неплатежеспособности клиента. Лизинг обладает высоким потенциалом ... финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами. Лизинг ...
Существует пять степеней несостоятельности: зарождающаяся, прогрессирующая, стойкая, хроническая и абсолютная. При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности предлагается использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:
- интервал продолжительностью три месяца — срок, по истечению которого в отношении предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;
- длительность процедуры наблюдения, т. е. семь месяцев;
- период реабилитационных процедур — два года;
- срок мирового соглашения, продолжительность которого может варьироваться в широком диапазоне от трех-пяти до двадцати-двадцати пяти лет.
Исходя из этого, неплатежеспособность является зарождающейся, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессивной — десятью месяцами, стабильной — двумя годами и семью месяцами, хронической — периодом мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности — «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразности заключения мирового соглашения и необходимости производства по делу о несостоятельности.
Степени развития неплатежеспособности представлены на рисунке 1.
t0-t1 — зарождающаяся неплатежеспособность;
- t0-t2 — прогрессирующая неплатежеспособность;
- t0-t3- устойчивая неплатежеспособность;
- t0-t4- хроническая неплатежеспособность;
- t0— абсолютная неплатежеспособность;
- Рис. 1 — Степени развития неплатежеспособности
Проанализировав типологию несостоятельности с точки зрения глубины, мы рассмотрим другие классификационные характеристики. Первым из них является характер развития неплатежеспособности. Не следует предполагать, что компания обязательно проходит все перечисленные выше степени несостоятельности. Такой вариант возможен только при постепенном развитии кризиса и, как следствие, росте неплатежеспособности. возможна также ситуация, когда под действием обстоятельств непреодолимой силы предприятие сразу становится серьезно неплатежеспособным. В качестве примеров таких обстоятельств можно привести стихийное бедствие, банкротство основного покупателя и т. д. Поэтому предлагается выделять два вида неплатежеспособности внезапная и усиливающаяся, т. е. развивающаяся постепенно.
Различными могут быть и причины, вызывающие неплатежеспособность. Предприятие может оказаться неспособным погасить свои обязательства в силу внешних причин, таких как нарушение договорных обязательств контрагентами, внезапное, трудно предсказуемое изменение рыночной конъюнктуры, стихийные бедствия, изменение законодательства и т.д. Несостоятельность, вызванная этими внешними факторами, носит экзогенный характер. Если же неплатежеспособность возникает под влиянием внутренних факторов (неразработанная инвестиционная политика, непрофессионализм персонала и т. д.), то ее следует классифицировать как эндогенную. Однако очень часто к банкротству компании приводят как внешние, так и внутренние факторы. Например, неплатежеспособность возникает из-за отсутствия учета руководителями предприятия постепенных неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры. Такая неплатежеспособность является смешанной.
Особенности финансового оздоровления предприятий
... -ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» процедура финансового оздоровления кредитной организации, учитывая специфику деятельности кредитной организации, рассматривается как мера по предупреждению банкротства и включает следующие направления. «Оказание финансовой помощи кредитной организации ее учредителями (участниками) и ...
Описывая причины неплатежеспособности, не следует забывать, что это явление может быть сознательно спровоцировано руководством компании. Есть много способов сознательно привести компанию к банкротству. К ним относятся поставки продукции заведомо неплатежеспособным потребителям за определенное вознаграждение, не перевод валютных поступлений в страну, где зарегистрировано предприятие и т. д. Все эти действия руководителей бизнеса следует признать преступными, то есть незаконными. Следовательно, неплатежеспособность по указанным причинам может быть квалифицирована как незаконная. Несостоятельность считается законной, если она происходит без какого-либо осознания со стороны менеджеров или владельцев компании.
Следующим классификационным признаком является отношение непогашенных обязательств к определенному виду бизнеса фирмы. принято выделять следующие направления деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Неспособность компании выполнять свои обязательства в контексте операционной деятельности предлагается характеризовать как операционную, инвестиционную и финансовую несостоятельность как инвестицию. Если фирма не может выполнить свои обязательства по различным видам активов, она также полностью неплатежеспособна.
Классификация неплатежеспособности по времени наступления также связана с диагностикой кризиса. Однако здесь речь идет о выявлении и предотвращении возможных кризисов еще до их возникновения. Постоянный мониторинг платежеспособности, не только на мгновение, но и в перспективе, позволяет компании выявлять любую неплатежеспособность еще до ее возникновения. Следовательно, существует два типа несостоятельности: реальная, то есть уже возникшая, и ожидаемая, возникновение которой вероятно в будущем.
Последний признак классификации — перспектива восстановления платежеспособности, также связан с прогнозом дальнейшего развития предприятия. Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную (к этому виду относятся первые четыре степени неплатежеспособности: с зарождающейся по хроническую).
В противном случае неплатежеспособность является нарастающей (степень абсолютной неплатежеспособности).
2.2. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия
Предприятия испытывают финансовые затруднения различной природы. Аналитические службы предприятия, внешние аналитики должны уметь предсказывать вероятные финансовые трудности на разных стадиях развития предприятия, при принятии конкретных решений, определять надвигающиеся финансовые трудности по слабым сигналам, предлагать методы выхода из финансовых затруднений, возникающих неожиданно или в условиях неквалифицированного управления.
Варианты аналитической работы: анализ в рамках внутреннего аудита, анализ в рамках внешнего аудита компании, анализ на различных этапах несостоятельности.
Оценка эффективности деятельности предприятия на примере гостиницы
... определение масштаба финансово-экономической деятельности предприятия; оценка качества управления предприятием; определение бюджетной эффективности и социальной значимости предприятия; своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия; находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия. Результат экономического ...
Внешний анализ может, проводится на договорных началах), аудитор приглашается собственниками предприятия), быть принудительным (аудит по заданию прокурора), вестись в рамках государственного регулирования и контроля. Наилучшие результаты достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно.
Аудитор проверяет достоверность бухгалтерской отчетности, подтверждает, что финансовая отчетность дает необходимую информацию об имущественном положении организации, позволяет контролировать целесообразность проведения хозяйственных операций и предотвращать отрицательные результаты. Если в результате аудита обнаруживается, что имущественное и финансовое положение экономического субъекта таково, что существует серьезное сомнение по поводу возможности этого субъекта продолжить деятельность и исполнять свои обязательства в течении как минимум 12 месяцев, следующих за отчетным периодом, то мнение аудитора о достоверности бухгалтерской отчетности должно выражать данное
сомнение.
Достоверность бухгалтерской отчетности достигается разумно сформированной учетной политикой предприятия. Учетная политика должна обеспечивать отражение в бухгалтерской отчетности фактов хозяйственной деятельности, исходя не только из правовой формы, но и из экономического содержания фактов и условий хозяйствования.
Т.о. аудитор, оценивающий достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, должен подтвердить, что не только финансовая отчетность адекватно отражает допущения отчетной политики, но и сама учетная политика не искажает экономического содержания хозяйственных фактов.
Финансовый анализ вплетен во все аудиторские процедуры. Аудитор прибегает к финансовому анализу уже на стадии планирования аудита.
Расчеты различных финансовых коэффициентов могут заставить усомнится в соответствии декларируемой предприятием сферы деятельности фактически проводимым хозяйственным операциям. Очень плохие или очень радужные показатели деятельности предприятия тоже являются одним из признаков ошибки или обмана. Также очевидно, что плохое финансовое состояние предприятия увеличивает вероятность авантюрных решений руководства. В процессе реализации плана аудита аудитор уточняет первоначальные оценки финансового состояния предприятия, с тем, чтобы его мнение о достоверности бухгалтерской отчетности имело известную степень риска и соответствовало рекомендациям порядка составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности.
Международные нормы аудита предполагает также и самостоятельное проведение анализа финансовой отчетности в качестве процедуры установления ее достоверности. Оценка достоверности, достигаемая таким анализом, рассматривается как менее гарантированная относительно
полноценного аудита.
Значительная часть аналитической работы на предприятии ведется на плановой основе. Аналитическая работа бухгалтерских, планово-финансовых служб предприятия регламентирована государственными нормативными документами, требованиями вышестоящих органов, а также регламентом внутреннего документооборота.
Виды предприятий
... финансовых ресурсах. Производственные кооперативы (ПК), Государственные и муниципальные унитарные предприятия, Индивидуальные предприниматели Литература: Экономика. Учебник под ред.Булатова Журнал «Менеджер» (г.Тольятти) № 2 1997г. Как выбрать форму предпринимательской деятельности. ... услуг. Это, как правило, небольшие по размерам предприятия, деятельность которых достаточно легко контролировать. - ...
Внутренний аудит, как того требуют правила аудиторской деятельности, также должен быть направлен на обеспечение достоверности финансовой отчетности предприятия и выявления и своевременную нейтрализацию скрытых негативных тенденций на предприятии.
Анализ на различных этапах несостоятельности предприятия. В неблагоприятных условиях предприятие, в конечном счете, теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные предприятию возможности в изменении выручки от реализации основной продукции и себестоимости не могут вывести предприятия из зоны убыточности, увеличить инвестиционную привлекаемость предприятия, дать ему средства для развития, покрытия своих затрат. В дальнейшем предприятие начинает накапливать пени и штрафы, чес ухудшает свое положение. Между тем в политике предприятия появляются новые моменты. Предприятие получает возможность избавляться от лишних производственных мощностей, испытывает резкие колебания курса рубля.
Аналитическая работа имеет свои особенности в критических периодах и моментах жизни предприятия, когда резко сокращаются сроки принятия и реализации управленческих решений, а цена ошибочных решений возрастает. Такими критическими периодами являются первые год — два жизни предприятия, когда выявляется реальная ценность основополагающих идей создателей данного предприятия.
Условия могут оказаться такими чрезвычайными, быстро меняющимися, что регламентируемая финансовая отчетность предприятия перестанет быть инструментом анализа, ее вообще могут не успеть подготовить. Предприятие потеряет возможность принятия стратегических и среднесрочных решений. Анализ становится оперативным анализом последствий быстрого реагирования предприятия на управленческие действия. Финансовые аналитики должны рассчитывать вероятную эффективность мероприятий, а также разрабатывать запасные варианты действий на случай тех или иных неудач в реализации рискованных решений, используя ранее накопленные аналитические материалы.
Особенности финансового анализа в неблагоприятных внешних условиях (высокая инфляция, резкий спад совокупного спроса) состоят в первую очередь в разработке путей нейтрализации негативных воздействий внешних факторов на предприятие.
Глава 3. Методы финансового оздоровления предприятий
Финансовое оздоровление требует использования комплекса мероприятий для повышения платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятий и организаций и предполагает разработку стратегии финансового оздоровления, соответствующих программ и планов на основе избранных с этой целью методов.
Для выбора методов финансового оздоровления необходимы четкие критериальные оценки. Основанием для их выбора является стадия финансового кризиса, на которой находится предприятие (организация).
Это либо стадия финансовой нестабильности, скрытая стадия банкротства, стадия неплатежеспособности (реального банкротства), стадия официального признания банкротства, постсудебная стадия.
Важнейший критерий при выборе методов финансового оздоровления — затратность предлагаемых вариантов выхода из кризисной ситуации, достижение максимального эффекта при минимальных затратах. Выбор метода оздоровления зависит и от желаемого результата: реструктуризации имущества предприятия (организации), реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала и т.д.
При критериальной оценке необходимо учитывать и причины финансовой нестабильности. Разные причины кризиса требуют разных методов оздоровления. Так, если основной причиной неплатежеспособности стал резкий рост просроченной дебиторской задолженности, то восстановлению финансового равновесия будут способствовать: цессия, факторинг, использование векселей.
Следует принимать во внимание также характер возникшей проблемы. Методы должны быть адекватны возникшим проблемам и решать именно эти проблемы. Так, при выпуске большого объема бракованной продукции проблему в зависимости от ее масштаба можно решать путем ужесточения технологической и трудовой дисциплины, дополнительного контроля качества продукции и технического состояния оборудования, увеличения штата ремонтных рабочих и путем приобретения нового оборудования на основе заключения лизингового договора с лизинговой фирмой и т.п.
На выбор метода финансового оздоровления оказывает влияние и региональная специфика: особенности местного законодательства, прежде всего налогового, возможности получения дополнительной финансовой поддержки со стороны местных властей. При наличии в регионе благоприятных условий для привлечения инвестиций, законодательно предусмотренных льгот, предприятие может позволить себе использовать более затратные методы оздоровления.
При выборе методов и программы финансового оздоровления необходимо иметь в виду также отраслевую специфику. Процесс финансового оздоровления торговой фирмы требует меньше финансовых ресурсов, чем процесс на аналогичном по масштабам промышленном предприятии.
Важно учитывать и размер предприятия. Большие масштабы предприятия затрудняют организационные изменения, но преимуществом таких предприятий является более значительная ресурсная база. Небольшая компания может осознать необходимость изменений быстрее, чем крупная корпорация, но оказаться не в состоянии осуществить их из-за отсутствия ресурсов.
При критериальных оценках методов имеет значение и возраст предприятия. Инерция у старых предприятий (компаний) сильнее, чем у молодых, а соответственно, глубокие изменения у них менее вероятны. В то же время старые компании осуществляют структурные преобразования быстрее, чем молодые, так как изменения в их структуре часто оказываются единственно возможным способом
выживания.
Еще один из важных критериев — степень риска, на который готовы пойти компании. Не всегда можно предсказать последствия реализации тех или иных мероприятий, влияние целого ряда внешних факторов. Поэтому подчас приходится отказываться от наиболее эффективных методов в пользу менее рискованных, менее подверженных внешнему воздействию, но более прогнозируемых.
Необходимый критерий и продолжительность реализации программы финансового оздоровления, и реальный резерв времени. Так, если у предприятия имеется просроченная задолженность и существует реальная угроза обращения кредиторов в суд, то целесообразны оперативные меры по реструктуризации задолженности, отсрочке и рассрочке платежей, взаимозачетам, погашению долгов собственной продукцией или услугами по конвертации задолженности в акции предприятия и т.д.
Выбор методов финансового оздоровления предполагает определенную последовательность действий:
а) анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет выявить наиболее острые проблемы;
- б) определяются варианты решения этих проблем для первичного финансового оздоровления и пути дальнейшего повышения финансовой устойчивости;
- в) осуществляется оценка альтернативных вариантов решения проблем по различным критериям;
- г) оцениваются последствия применения выбранных вариантов при различных условиях;
— д) в программу финансового оздоровления отбираются методы, позволяющие получить желаемые результаты с минимальными затратами. Выбор метода финансового оздоровления оказывает прямое влияние на достижение поставленных при этом целей, на устойчивость финансового состояния предприятий и их будущее.
В настоящее время вывести убыточное предприятие из кризисного состояния можно посредством его модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификация, повышения качества производственного и финансового управления.
Реструктуризация — это комплекс мероприятий, различающихся как по видам, целям, так и по реализуемым действиям. Реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности предприятия и выпускаемой продукции, а также на улучшение его инвестиционной привлекательности. Она включает в себя комплекс мероприятий, направленных на совершенствование организационной структуры и функций управления, модернизацию технических и технологических аспектов производства, совершенствование финансово-экономической политики, снижение производственно-сбытовых затрат, лучшее использование материальных и трудовых ресурсов, создание современной информационной системы и документооборота.
Следовательно, реструктуризация адаптирует процессы хозяйствования предприятия к изменениям во внешней и внутренней среде и в корпоративных отношениях с партнёрами.
Механизм финансового оздоровления предприятия в условиях банкротства представляет собой систему последовательных шагов, направленных на достижение конечной цели — долгосрочной финансовой устойчивости в условиях рынка.
При проведении комплексного анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, находящегося в процедуре банкротства, необходимо руководствоваться Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», которое определяет основные принципы и условия проведения финансового анализа арбитражным управляющим, а также определяет состав сведений, которые используются для анализа. Данный нормативный акт является достаточным, удовлетворяющим целям проведения комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целях его финансового оздоровления.
По итогам проведенного комплексного анализа деятельности предприятия выявляются причины кризисной ситуации, формируется общее аналитическое заключение, оценивается перспективность финансового оздоровления, разрабатываются стратегия антикризисного управления и оперативный, тактический и стратегический механизмы вывода предприятия из кризиса и достижения стратегических целей.
Разрабатывается комплекс задач формирования стратегии финансового оздоровления организации, который увязывается с реализацией ее генеральной цели и подцелей. В зависимости от принципиального характера принятой цели и сроков ее реализации выбирается соответствующая стратегия развития предприятия, параметры которой обосновываются требованиями эффективности выделяемых на эти цели инвестиций, а также условиями допустимых соотношений между источниками инвестиционных средств и их использованием.
В случае выявления причин, устранение которых неспособно привести к выводу предприятия из кризисной ситуации, а также реализация мероприятий финансового оздоровления не позволяет достичь платежеспособности и долгосрочной финансовой устойчивости, реализуется стратегия ликвидации, и следующим этапом будет признание предприятия
банкротом с его последующей ликвидацией.
Основным содержанием оперативного механизма финансовой стабилизации является обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия, достигаемое различными методами в зависимости от условий реального финансового состояния предприятия.
Достижение финансового равновесия требует взаимосвязанных системных преобразований, т. е. проведения комплексной реструктуризации.
Финансовое оздоровление должно сводиться в конечном итоге не только к реализации тактического механизма восстановления финансовой устойчивости, но и к обеспечению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе, которая является основной целью стратегии финансового оздоровления предприятия.
При реализации стратегического механизма необходимо применять стратегии экономического роста. Необходимо отметить, что стратегия концентрированного роста, стратегия интегрированного роста и стратегия диверсифицированного роста отражают деятельность, ориентированную на прогресс. Его формами могут быть улучшение положения на рынке, усиление положения в отрасли, переход на рынки других товаров или их комбинация.
Для данных типов стратегий характерно одно обязательное условие поведения организации и менеджера — активность в области основной деятельности, т. е. поиск новых способов упрочения положения на рынке. При этом предполагается постоянное улучшение положения по двум основным направлениям: наращивание темпов накопления собственных средств для последующего стратегического маневра или углубления связи с устоявшимися категориями потребителей и улучшении своего положения на рынке. Кроме того, необходимо обеспечивать постоянный контроль за новыми разработками для ускоренного освоения достижений науки и
техники в производстве товаров и получения коммерческого результата.
В целом, механизм финансового оздоровления представляет собой систему инструментов и методов оптимизации хозяйственных обязательств и требований данного предприятия до состояния баланса входящего и исходящего финансовых потоков, что в итоге обеспечивает его удовлетворительную платежеспособность и финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.
Заключение
В российском федеральном законодательстве введены понятия «несостоятельное предприятие» и «управление несостоятельными предприятиями», определены участники процедуры банкротства.
Несостоятельное предприятие (банкрот) — предприятие, находящееся в состоянии банкротства. Банкротство предприятия (юридического лица) — признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей).
Механизм несостоятельности — судебная процедура признания должника банкротом. Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.
Лицо, по отношению к которому возникло обязательство, называется кредитором. Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Это предусмотрено законодательством. Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом.
Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере удовлетворить кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно.
Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.
Неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой (хронической) неплатежеспособности.
В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором: или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения; или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.
Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.
Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.
Итак, банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состояния предприятия, при котором его способность своевременно погашать долги постоянно уменьшается. Отсюда следует, что предпосылки банкротства зарождаются внутри предприятия, в том числе в структуре его капитала, из-за чего по различным причинам возникает регулярная неспособность платежа.
Список использованной литературы
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Принят Государственной Думой 27 сентября 2002 года. Одобрен Советом Федерации 16 октября 2002 г.
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям.- М.: Экономика, 2007. — 617с.
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие/Под ред. Любушкина Н.П. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 471 с.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия/Под редакцией Ковалёва В. В. и др. — М., 2008. — 424с.
Антикризисное управление: Под ред. Э.М. Короткова. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 432 с.
Антикризисное управление. Общие основы и особенности России: Учеб.пособие / Ларионов И.К., Брагин Н.И., Алиев А.Т.; под ред. И.К. Ларионова. — М.: Дашков и Ко, 2007. — 248 с.
Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие/ Отв. ред. Г. А. Александров. — М.: Издательство БЕК, 2009. — 544 с.
Антикризисное управление: Учеб. пособие: В 2 т. Т. 2.: Экономические основы / Отв. ред. Г.К. Таль. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 1027 с.
Антикризисное управление предприятиями и банками. Уч.пос.- М.: Дело, 2008.-840 с.
Банкротство: вопросы правоспособности должника — юридического лица: Научно-практическое издание / А.Н. Семина. — 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Экзамен, 2009. — 224 с.
Карлик А., Гришпун Е. Реструктуризация в стратегии развития
Промышленных предприятий. //Проблемы теории и практики управления. –
2008. -№ 6. – с.23-27.
Пасько Е. А., Кузьменко В. В. Стратегические аспекты финансового оздоровления организации. //Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия Экономика. — 2007. — №6. – с.54-58.
Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 349с.
Черникова Ю.В., Юн. Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика: Учеб.-практич. Пособие. — М.: Дело, 2008. – 324с.
Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятием: теоретические и практические аспекты. — М.: Московский издательский дом, 2006. — 624 с.
