В условиях постепенно выходящей из рецессии российской экономики поиск нетрадиционных и эффективных решений, связанных с реализацией капитальных вложений, становится для большинства компаний очень актуальным. При отсутствии собственных средств для осуществления крупных вложений в техническое обновление материальной базы производства многие хозяйствующие субъекты сталкиваются с необходимостью удешевления инвестиционной деятельности и эффективной формой обновления основных средств, поэтому становится лизинговое финансирование. Изначально лизинг возник в Соединенных Штатах в то время, когда американская экономика остро нуждалась в инвестициях, которые позволили бы бизнесу развиваться эффективно, не полагаясь на государственную поддержку. Отметим, что в России сейчас ситуация аналогичная, и, не пытаясь изобретать новые формы финансирования капитальных вложений, необходимо доработать механизм лизинга до такого типа, который может быть эффективным в современных российских условиях. Реальная история развития лизинга в России насчитывает уже порядка 15 лет; при этом, и сегодня в большинстве работ, указывается, что лизинг – абсолютно новый вид финансирования инвестиционных проектов для нашей страны, не имеющий однозначно трактуемой и досконально проработанной методологической базы.
Финансовая система при лизинговом инвестировании состоит из взаимосвязанных финансовых институтов (в нашем случае, лизингодатель, лизингополучатель, страховщик, коммерческий банк), осуществляющих и регулирующих финансово-инвестиционную деятельность, и финансовых инструментов (страхование предмета лизинга, кредитование лизингодателя и т.д.), создающих необходимые условия для протекания этих процессов. С этих позиций сущность лизинга как финансовой услуги можно увидеть с точки зрения системного подхода. Удовлетворение инвестиционных потребностей — цель лизинговой системы, которая одновременно представляет собой сочетание отдельных видов предпринимательской деятельности. Следовательно, лизинг следует рассматривать как вид предпринимательской деятельности на рынке финансовых услуг. Все вышеизложенное предопределяет актуальность темы исследования, поскольку система лизинга, как инструмента управления внеоборотными активами, не реализует в российской действительности всех своих теоретических преимуществ и не способна на практике выступать в качестве наиболее дешевого и гибкого инструмента финансирования инвестиций в основной капитал, то есть остро встает проблема эффективности финансовой аренды. При этом следует учитывать, что четкое теоретическое определение и обоснование параметров финансового механизма лизинга упрощает его эффективное применение.
Финансовые основы страховой деятельности
... страхование предусматривает эквивалентность отношений страхователя и страховщика и в то же время прибыльность страховой деятельности; ... Диверсификация в финансовой деятельности принципа финансовой ... деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций. 1.2 Характеристика инвестиционной деятельности страховых компаний Одна из особенностей страховой деятельности состоит в том, что в ...
Общее представление о лизинге, История возникновения лизинга
принято считать, что все экономические и правовые отношения, связанные с арендой, относятся к новому или недавнему периоду в истории экономических отношений. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.
Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина «лизинг» (lease) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 – 322 гг. до н.э.).
именно ему принадлежит название одного из трактатов «Риторика»: «Богатство заключается в использовании, а не в праве собственности». Другими словами, для получения дохода не обязательно владеть какой-либо недвижимостью, достаточно иметь право ею пользоваться и, как следствие, получать доход.
В России понятие «лизинг» было введено во время Второй мировой войны, когда американское оборудование поставлялось по лизингу в 1941-1945 годах.
Однако настоящая лизинговая революция произошла в Америке в начале 1950-х годов. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу по его стимулированию.
Первым акционерным обществом, для которого лизинговая деятельность стала основным направлением деятельности, стала известная американская компания United States Leasing Corporation, основанная в 1952 году в Сан-Франциско». Основал компанию Генри Шонфельд. Изначально он создал компанию по конкретному лизинговому контракту, но потом понял, что лизинговый бизнес может стать очень перспективным, и в результате родилась лизинговая корпорация США». Лизинговые операции быстро перешли границы США, и поэтому возникло такое важное понятие для развития лизингового бизнеса, как «международный лизинг». Через несколько лет компания начала открывать свои филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в 1959 году).
В дальнейшем она стала именоваться «United States Leasing International».
Коммерческие банки США начали участвовать в лизинговых сделках в начале 1960-х годов. Расширению лизингового бизнеса способствовало решение Совета управляющих Федеральной резервной системы, принятое в 1971 году, которое разрешило банкам открывать филиалы для аренды оборудования и, следовательно, недвижимости.
1982 год стал знаменательным для лизинга авиационной техники. В этот год корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для самолета ДС-9–80 в конкуренции с Боингом-727. Предложенная Дугласом концепция была названа «fly before buy» («летать, прежде чем покупать»).
По мнению таких специалистов, как Е.Н. Чекмарева, К.Г. Сусанян, В.А. Перова, в России лизинг использовался до начала 1990-х годов в относительно небольших масштабах и только в международной торговле. Однако раньше автомобили сдавались в лизинг, и аренда по своей сути близка к операционному лизингу.
Позже, в 70–80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечнопрессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно закреплялся в договорах, заключаемых между советскими и иностранными партнерами на определенный срок.
Лизинг в росии и за рубежом
... лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и ...
Одним из видов лизинговых операций, активно используемых Министерством морского флота СССР, был «бербоут-чартер» — аренда беспилотного морского судна. Суть этой операции состояла в следующем. В соответствии с условиями контракта, заключаемого В/О «Совфрахт» Минморфлота СССР с посреднической фирмой, предоставляющей интересующее Минморфлот судно в аренду, на это судно, прибывшее в какой-либо из портов Западной Европы или Японии под флагом третьей страны, направлялся советский экипаж, поднимался флаг Советского Союза и судно поступало в распоряжение советской стороны для эксплуатации. По окончании или до истечения срока аренды по взаимно заключенному договору покупка судна арендатором предусматривалась как обязательное условие.
На условиях «бербоут – чартер» Минфлот СССР приобрел значительный тоннаж – сухогрузы, пассажирские суда, танкеры, находившиеся в эксплуатации в течение 6 – 12 лет.
Достаточно активно применялся лизинг международных автомобильных перевозок внешнеторговым объединением «Совтрансавто», которое приобретало за рубежом на условиях аренды с последующей покупкой различные виды грузового автомобильного транспорта: тягачи, рефрижераторные и тентовые полуприцепы, кузова, контейнерные шасси. На условиях аренды в СССР использовались иностранные контейнеры.
В июне 1991 года была создана советско-германская международная лизинговая компания «Евролизинг», которая в декабре того же года начала свою деятельность». Ее учредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб СССР, с французской – один из крупнейших банков Европы «Банк Насиональ де Пари» (Bank National de Paris), а с немецкой – одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии – «Митфинанц ГмбХ».
В то же время лизинг в международных сделках использовался очень мало. До конца 1980-х годов развитие международного лизинга сдерживалось в основном тем фактом, что у советских фирм не было иностранной валюты для оплаты иностранного оборудования. Затем, начиная с апреля 1989 года, предприятия получили право самостоятельно выходить на внешний рынок, многие из которых имели собственный источник валютных доходов. Кроме того, в некоторых случаях разрешалось использовать иностранные машины и другое оборудование компаниями, не имевшими валютных ресурсов. Такие сделки предусматривали оплату обязательств поставкой продукции, произведенной на этом оборудовании (компенсационный лизинг – buy – back).
Начало развития лизинговых операций на внутреннем внутреннем рынке можно определить к середине 1989 г в связи с переходом предприятий на арендные формы управления. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 года №810–1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года №270 «О плане счетов бухгалтерского учета», в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинга в банковскую практику. Российские лизинговые компании начали формироваться в середине 1990-х годов. В октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». В 1994 году «Рослизинг» стал членом-корреспондентом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний «LEASEUROPE».
Финансовый лизинг как источник инновационной деятельности
... по приобретению в собственность имущества и последующей сдачи его в аренду. Современное понимание лизинга основано на разграничении понятий собственник и пользователь имущества. Возникновение и существование его ... 7]. Опыт лизинговой деятельности США и других стран в СССР не использовался. Только во время Второй Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). ...
Что такое лизинг
В английском языке слово «лизинг» происходит от другого слова «lease», которое можно перевести как «аренда». Но между арендой и лизингом все-таки существует разница. В английском языке под словом «лизинг» понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией диалекта лизинга.
Английский исследователь Т. Кларк утверждает, что само понятие лизинга было известно еще до нашей эры. Были найдены некоторые источники 1760 г. до н.э., содержащие сведения о лизинге в законах Хаммурапи.
О. Ткачук, специалист по лизингу «Югорской лизинговой компании» рассказывает о преимуществах лизинга: «В лизинг можно предоставлять все что угодно, поэтому никаких ограничений, в том числе и территориальных, нет. Мы можем открыть филиал и в деревне, если будем уверены, что бизнес пойдет».
Лизинг был известен и в Римской империи, его основные положения восходили к институтам Юстиниана.
Таким образом, можно сделать вывод, что концепция лизинга не нова, это просто использование предыдущего опыта. Еще с незапамятных времен люди четко отделяли права собственности от прав собственности.
Тем не менее, лизинг традиционно считается американским изобретением, якобы в начале 60-х гг. XX в. привезенным в Европу американскими предпринимателям.
Британские экономисты не согласны с этим мнением и утверждают, что лизинг зародился в Англии, затем перешел в Северную Америку, а оттуда, в несколько измененном состоянии, оказался в Европе.
В современном мире лизинг становится все более популярным. В лизинг сейчас берут все, что необходимо для производства, промышленности, сельского хозяйства, транспорта и т.д. В последнее время большой популярностью стала аренда недвижимости. Основные трудности современной концепции лизинга связаны, прежде всего, с тем, что в этом институте тесно связаны элементы права недвижимости и договорного права.
Аристотель в «Риторике» высказал мнение, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование. Существует более 20 видов лизинга: классический, банковский, раздельный, генеральный, возвратный, международный, оперативный, лизинг персонала и т.д. Для специалистов различия между ними достаточно очевидны и несведущему человеку легко запутаться. Поэтому, прежде чем заключать договор аренды, необходимо понимать, что это за понятие.
Таким образом, лизинг является одной из форм кредита, при котором недвижимость продается в долгосрочную аренду с последующим правом покупки и возврата. Если вы придерживаетесь большей строгости в концепциях, следует упомянуть следующее определение лизинга. Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. В договоре аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого товара делает арендодатель. Теперь можно выделить основных участников лизинговой операции. Это:
Договор финансовой аренды — лизинга
... он описывает только один частный случай лизинга - финансовый лизинг движимого имущества. Рассмотрим основные положения ГК РФ и Закона [2] регулирующие содержание договора лизинга. Договор финансовой аренды (лизинга) является разновидностью договора аренды и регулируется §6 гл. 34 ...
- Лизингополучатель (клиент, как правило, юридическое лицо)
- Лизингодатель (коммерческий банк или организация и т.п.)
- Поставщик (продавец оборудования: предприятие, риэлтерская компания и т.п.)
- Страховщик (любая страховая компания)
Основные понятия лизинга
Таким образом, лизинг — это отношения с недвижимостью, в которых участвуют два человека: с одной стороны, пользователь-арендатор, который обращается к лизинговой компании с просьбой сдать в аренду и продать ему объект, необходимый для использования, а с другой стороны, арендодатель.
Лизинг, как вид предпринимательской деятельности, направлен на инвестирование заемных средств (временно свободных или привлеченных).
По факту лизинга составляется письменный договор, по условиям которого лизингодатель (арендодатель) обязан приобрети в собственность названное имущество у определенного продавца и передать это имущество лизингополучателю (арендатору), за которое последний должен внести плату. Имущество передается во временное пользование для определенных деловых целей арендатора.
Объектом аренды могут быть здания, оборудованные предприятия, комплексы недвижимости, транспортные средства, сооружения, любое движимое и недвижимое имущество. Также предметом лизинга может быть продукция военного назначения (в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 г. №114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами» и технологическое оборудование иностранного производства (в порядке, установленном Президентом Российской Федерации).
В разных регионах наиболее развит определенный вид лизинга. Например, по мнению Д. Герасимов, специалист «РусЛизинг»: «… в Тюменской области ставка делается на строительно-дорожную технику и грузовые автомобили. Связано это со спецификой региона – здесь строится много дорог».
В некоторых регионах действует услуга аренды с правом выкупа. Д. Герасимов считает, что «.. услуга востребована физическими лицами, но она интересна и малому бизнесу: дешевле, удобнее в офисной работе».
Предметом лизинга не могут быть следующие объекты: природные объекты, земельные участки, некоторое имущество (запрещенное федеральными законами для свободного обращения или имеющее особый установленный порядок обращения).
Лизинговую сделку осуществляют несколько лизинговых компаний. Все лизинговые организации могут быть или не быть случайными в Российской Федерации.
По условиям аренды все активы, переданные арендодателю, являются его собственностью на время аренды. Исключение составляет собственность, приобретенная за счет бюджетных средств.
Все стороны договора аренды, заинтересованные в сделке, определяют условия внесения арендованного имущества на баланс арендодателя или арендатора. В договоре может содержаться пункт о праве арендатора выкупить арендованный актив до или после истечения срока договора. Кроме того, арендодатель имеет право распоряжаться арендованным имуществом по своему усмотрению, например, использовать его в качестве гарантии. Исключением может быть пункт договора, запрещающий подобные действия.
Понятие и виды лизинга
... не только договоры лизинга, но также аренды, особенно в части, не урегулированной специальным законодательством и не противоречащей его сущности. Следует помнить, что понятия «лизинг» и «аренда» полностью не ... его от обычного арендатора. Одна из особенностей лизинга проявляется и в специфических отношениях продавца и пользователя имущества. В ст. 670 ГК РФ указано, что арендатор имеет право и ...
По закону лизингодатель перед совершением сделки с лизингополучателем (передача имущества) обязан уведомить об этом продавца, то есть обозначить, что приобретаемое имущество предназначено для передачи в аренду определенному лицу.
На региональных рынках происходит постепенное снижение стоимости лизинговых услуг. По мнению А. Пулникова, директора Тюменского филиала «Югорской лизинговой компании», «снижение цен» . происходит из-за того, что в регион приходят крупные игроки: московские компании и отделения банков активно привлекают клиентов. У них услуги немного дешевле, чем у компаний, находящихся не при банке».
Как только лизинговое имущество передано лизингополучателю, он имеет право предъявить претензии продавцу по поводу комплектности, качества, сроков поставки имущества и так далее в соответствии с условиями договора купли-продажи (заключенного между продавцом и лизингополучателем).
Если в договоре нет соответствующего пункта, арендатор не имеет права требовать от арендодателя выполнения определенных требований от продавца, вытекающих из договора купли-продажи. Исключение составляют случаи, когда ответственность за выбор продавца несет арендодатель. В этом случае арендатор может потребовать соблюдения условий договора как от продавца, так и от арендодателя.
Арендатор должен застраховать арендованное имущество в страховой компании, выбор которой остается на усмотрение арендодателя. Арендатор при продаже сданного в аренду имущества несет ответственность за риск случайного повреждения или уничтожения сданного в аренду имущества. Исключение опять же составляют соответствующие пункты договора.
