| Централизованные | Децентрализованные |
| Собственные | |
| Средства ФБ, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов | Прибыль, амортизационные накопления, фонды сбережения и накопления, резервные фонды |
| Привлеченные | |
| Государственные и муниципальные ценные бумаги, страховая система | Эмиссия акций, взносы в уставный капитал, финансовые системы страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов |
| Заемные | |
| Внешние заимствования, бюджетные кредиты, кредиты международных организаций | Кредиты банков, долговые ценные бумаги |
Методы финансирования инвестиций, Государственное финансирование инвестиций
- выбор проектов на конкурсной основе, по окончании которого принимается решение о включении проекта в перечень строек и объектов для федеральных и государственных нужд;
- проводятся подрядные торги по строительству объектов и заключаются государственные контракты, в которых уточняется объем и сроки капитальных вложений;
- выбор системы финансирования.
Государственное финансирование инвестиций может осуществляться в 2 формах :
прямое финансирование
косвенное финансирование
Критерии отбора конкурсных проектов для финансирования за счет бюджетных средств
целевые критерии
внешние и экологические критерии
критерии реципиента-получателя средств
научно-технические критерии
коммерческие критерии
производственные критерии
рыночные критерии
критерии региональных особенностей инвестиций
Самофинансирование инвестиций
- направление отчислений от прибыли (формирование резервных фондов);
- формирование амортизационного фонда;
- использование прибыли.
коэффициент самофинансирования
Кредитное финансирование инвестиций
срочный кредит
контокоррентный
онкольный кредит
учетный (вексельный) кредит
акцептный кредит
факторинг
форфейтинг
овердрафт
ипотечный кредит
4. Лизинг – вид финансовой деятельности по привлечению временно свободных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором лизинга имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за определенную плату во время пользования объектами лизинга для предпринимательских целей (как правило, на срок более 3 лет).
Венчурное финансирование, Франчайзинг, Проектное финансирование инвестиций, Инвестиционная привлекательность регионов, Инвестиционный климат региона, Факторы инвестиционной привлекательности региона
1. Географическое положение.
2. Природные ресурсы.
3. Население.
4. Хозяйство региона – производственная и непроизводственная сфера, инфраструктура региона (транспорт, энергетическая система, ЖКХ, снабжение и сбыт, связь, коммуникации и информационные сети, бизнес-инфраструктура, социальная сфера).
5. Финансово-банковская система.
Субъективные факторы зависят от управленческих решений в регионе (бюджетная, налоговая, тарифная, инвестиционная, структурная, институциональная, социальная политика).
Методика рейтингового агентства «Эксперт»
Рейтинговое агентство «Эксперт» уже около 10 лет проводит оценку инвестиционной привлекательности регионов РФ. Основное отличие этого рейтинга от других рейтингов заключается в том, что оно проводит анализ двух плоскостей, описывающих экономические процессы региона, — риска и потенциала. Данное агентство отходит от определения инвестиционной привлекательности (инвестиционного климата), взятого из международной практики, где учитываются только некоммерческие риски. Оно также учитывает экономический потенциал регионов, под которым понимаются макроэкономические показатели (насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры).
Данный рейтинг выставляет буквенно-цифровую оценку каждому региону. Цифра означает уровень экономического потенциала, а буква – уровень инвестиционного риска. В этой конечной оценке используются агрегированные (совокупные) показатели потенциала и риска.
Совокупный показатель риска
Виды рисков, из которых строится общий показатель риска, включают законодательный, политический, экономический, финансовый, социальный, криминальный и экологический. Каждому виду риска придается различный вес при подсчете средневзвешенной суммы индексов (т.е. суммарного показателя риска для региона).
Совокупный показатель потенциала
Буквенно-цифровая оценка состоит из двух частей: первая, цифровая, показывает степень потенциала (1 – высокий, 2 – средний, 3 – низкий); вторая, буквенная, показывает степень риска (A – минимальный, B – умеренный, C – высокий, D – экстремальный).
Таким образом, регионы с высоким потенциалом и умеренным риском имеют рейтинг инвестиционного климата 1B. Еще возможно деление низкого потенциала на пониженный и незначительный. В этом случае к рейтингу справа добавляется цифра 1 и 2 соответственно. Например, регион с незначительным потенциалом и высоким риском будет иметь рейтинг 3С2. Буквенно-цифровое обозначение рейтинга очень удобно, так как оно позволяет сразу понять и сравнить возможности инвестирования в регион и риски.
Методика оценки эффективности инвестиционных проектов, Инвестиционный проект, По охвату, По срокам, По доходности, По уровню риска, По уровню взаимного влияния, Цикл инвестиционного проекта
1. Прединвестиционная фаза
2. Инвестиционная фаза.
3. Эксплуатационная фаза.
На каждый инвестиционный проект должен быть составлен свой бизнес-план: резюме, организационный план, план маркетинга, технологический план, финансовый план, оценка экономической эффективности проекта, оценка рисков проекта.
