В результате изучения материала главы студент должен:
знать
-
- теоретическую сущность, функции и основные принципы организации финансового менеджмента, его информационное обеспечение;
- современное законодательство, нормативные документы и методические материалы, регулирующие финансовую деятельность хозяйствующих субъектов:
- основные этапы эволюции управленческой мысли;
уметь
-
- использовать базовые ценности финансового менеджмента и готовность опираться на них в своем личностном и профессиональном развитии;
- использовать нормативные правовые документы в своей деятельности;
владеть
-
- культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору путей се достижения;
- способностью эффективно организовать групповую работу на основе знания основных принципов финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент и его роль в системе управления компанией
классическая теория финансов
Таким образом, во второй половине XVIII в. ученыеэкономисты преимущественно занимались вопросами функционирования публичных или, как сейчас принято называть, государственных финансов. Это положение было оправданным, так как корпоративные финансы не играли существенной роли в общественной жизни страны и занимали небольшую долю в финансовых потоках.
Однако в течение XIX в. активно происходили процессы, связанные с формированием крупных компаний, стали появляться акционерные общества, перед собственниками компаний возникли вопросы эффективного управления финансовыми потоками, которые приобрели значительные масштабы. В конце XIX в. и особенно в начале XX в. в мире стали происходить процессы централизации и концентрации капитала, возрастания роли рынка капиталов.
неоклассической теории финансов
В последующие годы перед теорией и практикой управления корпоративными финансами встали вопросы, связанные с финансовым обеспечением деятельности крупных корпораций как центрального звена функционирования и обеспечения устойчивости развития компаний в условиях возрастающей неопределенности и глобализации мировой экономики.
В. В. Ковалева
Во второй половине XX в. финансовый менеджмент выделился в самостоятельную область научного знания. Финансовый менеджмент как наука сформировался на базе трех научных дисциплин:
20 стр., 9787 словУправление корпоративными финансами
... управления и тогда называются финансовым менеджментом. В отличие от государственных финансов, которые имеют множество политических, социальных и экономических целей, свойственных обществу, выразителем которого и является государство, корпоративные финансы имеют только одну цель - увеличение прибыли и капитала компании. ...
- — бухгалтерского учета;
- — теории менеджмента;
- — неоклассической теории финансов.
Теоретической основой финансового менеджмента служит менеджмент, раскрывающий общие подходы, принципы, методы и инструменты управления экономическими ресурсами, включая и финансовые ресурсы.
Методическое информационное обеспечение финансового менеджмента формирует бухгалтерский учет — на его основе финансовые менеджеры осуществляют финансовые вычисления, проводят финансовый анализ, разрабатывают стратегию управления финансами и оценивают эффективность ее реализации [«https:// «, 18].
Объект и предмет исследования финансового менеджмента формирует неоклассическая теория финансов, в рамках которой организация рассматривается как открытая социально-экономическая система, активно взаимодействующая с внешней средой, для которой характерны возрастающая неопределенность и риск. Объектом исследования в финансовом менеджменте выступают финансовые ресурсы и финансовые отношения. Основным элементом субъекта являются кадры финансовых служб.
финансовым менеджментом
- 1) систему отношений по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов;
- 2) процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов компании;
- 3) систему форм, методов, инструментов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами;
- 4) систему действий по оптимизации финансовой модели компании;
- 5) систему действий по оптимизации баланса компании.
Если принять во внимание, что наилучшей финансовой моделью компании является бухгалтерский баланс, то последнее определение представляется наиболее точным и реалистичным. С позиции практики наиболее приемлемой также выступает пятая трактовка финансового менеджмента, позволяющая четко выделить все объекты пристального внимания финансового менеджера.
Наиболее развернуто роль финансового менеджмента в системе управления компанией раскрывается через исследование его функций; последние можно представить исходя из анализа основных разделов баланса.
Первая функция — управление инвестициями, в рамках которой финансовый менеджер должен решить ключевые задачи, такие как:
- — оценка величины и состава ресурсов, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- — поиск потенциальных инвестиционных проектов и инвесторов;
- — оценка целесообразности и эффективности реализации инвестиционных проектов;
- — формирование и реализация бюджета капиталовложений.
Вторая функция — управление структурой капитала — характеризует сочетание заемных и собственных источников финансирования. Реализация данной функции предполагает:
- — оценку объема требуемых финансовых ресурсов;
- — оценку стоимости отдельных источников и всего капитала;
- — анализ риска использования данного источника финансирования;
- — оптимизацию структуры капитала и др.
Третья функция — управление оборотным капиталом — предусматривает анализ и оценку использования мобильных активов. В рамках реализации данной функции финансовый менеджер призван:
- — оценить объем требуемых оборотных активов на предприятии для обеспечения его бесперебойного функционирования;
- — оптимизировать структуру оборотных активов;
- — обеспечить соответствие отдельных видов оборотных активов источникам их формирования для поддержания ликвидности и платежеспособности компании;
- — обеспечить и поддерживать необходимую величину собственных оборотных средств в компании;
- — разработать кредитную политику в соответствии с целями и задачам развития компании.
Финансовый менеджмент относится к блоку управленческих наук и имеет большую практическую направленность, так как его инструментарий, приемы и методы активно используются в практической деятельности предприятий различных организационно-правовых форм, сфер и отраслей деятельности.
Функции финансового менеджмента прошли достаточно длительный период эволюции, охватывающий более одного века (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Эволюция функций финансового менеджмента
Период.
Этап.
Внешняя среда развития финансов предприятия.
Основные функции.
1900 — первая половина 1920;х гг.
Вычленение в управленческой деятельности финансовой области.
Становление и развитие менеджмента как науки, появление крупных корпораций.
Инвестиционная деятельность, операции на рынке ценных бумаг.
Вторая половина 1920; 1940;х гг.
Формирование самостоятельной функции в системе управления.
Мировой экономический кризис, который привел к глобальному перераспределению финансового капитала.
Финансовый анализ, финансовое планирование, управление ликвидностью и финансовой устойчивостью.
1950; 1980;с гг.
Формирование финансового менеджмента как самостоятельного научного направления.
Интеграция национальных экономик в мировое экономическое пространство, развитие НТП как самостоятельного фактора экономического роста, развитие фондового рынка, формирование инвестиционного менеджмента.
Управление инвестиционным портфелем предприятия, дивидендная политика, оценка бизнеса и управление стоимостью компании. Оценка эффективности инвестиций.
С 1980;х гг.
Превращение финансовой функции в ключевую в управлении предприятием.
Глобализация деятельности компаний, формирование и развитие транснациональных корпораций (ТНК), формирование концепции социальной ответственности бизнеса, ускоренное развитие информатизации и ее активное использование в управлении финансами.
Управление финансовыми рисками, формирование финансовой модели фирмы, ориентированной на максимизацию рыночной стоимости компании, разработка долгосрочной стратегии развития компаний.
Таким образом, в период с начала XX и до начала XXI в. в развитии функций финансового менеджмента можно выделить четыре этапа, характеризующих разветвление и масштабность задач, решаемых финансовыми менеджерами в ответ на требования, предъявляемые внешней экономической средой ведения бизнеса.
Важно запомнить
Финансовый менеджмент как самостоятельное научное направление возник во второй половине XX в.
- Рогова Е. М. Финансовый менеджмент: учебник / Е. М. Рогова , Е. А. Ткаченко ., 2011. С. 18−19.
- Там же. С. 20−22.
