Финансы предприятия

метки: Средство, Налог, Кредит, Финансовый, Актив, Собственный, Производство, Расчет

Ответы на вопросы

к ГЭКу по дисциплине «Финансы предприятий»

1. Сущность и функции финансов. Финансовая стратегия предприятия.

Сущность

Финансы предприятий

Корпоративные финансы — основа финансовой системы государства, поскольку бизнес — главное звено народнохозяйственного комплекса. Финансовое состояние компании оказывает существенное влияние на обеспеченность национальных и местных денежных фондов финансовыми ресурсами. Чем крепче и стабильнее финансовое положение компаний, чем надежнее государственные и местные денежные средства, тем полнее удовлетворяются социальные, культурные и другие потребности.

Финансы — объективная экономическая категория рыночной экономики, играющая ведущую роль. Рыночная экономика не может функционировать без нормального функционирования финансового механизма. Задача государства — оценить роль финансовых отношений в тот или иной период развития. Поэтому в рыночной экономике необходимо научиться сочетать полную независимость бизнеса с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать финансовый механизм, который работает на том или ином этапе развития компании.

Финансовый механизм предприятий

Таким образом, если финансы — это объективная экономическая категория, которая отражает объективно существующие денежно-кредитные отношения, то финансовый механизм или финансовый менеджмент — это система финансового менеджмента.

Финансовый механизм состоит из:

1. Механизма управления финансовыми отношениями;

2. Механизма управления денежными фондами.

Механизм управления финансовыми отношениями

• отдельными предприятиями, в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при комерческом кредитовании;
• предприятиями и коллективами их работников при выплате заработной платы, премий, распределении средств фонда потребления;
• предприятиями и организациями, концернами или другими структурами вневедомственного управлениями, в которые входят предприятия, а также между предприятиями и хозрасчетными подразделениями внутри них при распределении и перераспределении финансовых ресурсов;
• предприятиями и финансовой системой при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований;
• предприятиями и кредитной системой при безналичных и наличных расчетах, получении, погашении ссуд и уплате процентов за кредит, а также при оказании различных банковских услуг, таких как факторинг, траст, лизинг;
• предприятиями и страховыми компаниями при страховании имущества;
• предприятиями и фондовым рынком;
• другие отношения.

Механизм управления денежными фондами

Уставный фонд (капитал) предприятия — это источник его собственных средств, используемый для формирования основных и оборотных средств, Главное требование к нему — его достаточность, обеспечивающая независимость, автономию предприятия от заемных источников, а также эффективную работу без чрезмерного риска. В соответствии с мировыми стандартами доля уставного капитала вместе с другими источниками собственных средств при формировании собственности предприятия должна быть не менее половины. Уставный капитал акционерного общества является основанием для определения количества его акций по данной номинальной стоимости.

Современные финансовые пирамиды: в чем их опасность и как с ними ...

... с ними бороться?». 2. Финансовые пирамиды 2.1. Что такое финансовая пирамида? Финансовая пирамида — специфический способ обеспечения дохода за счёт постоянного привлечения денежных средств от новых участников пирамиды. Обычно финансовые пирамиды регистрируются как коммерческие ...

К другим источникам собственных средств (денежных фондов) предприятия, используемых для формирования его имущества, относятся:

• добавочный капитал, который образуется в результате переоценки основных фондов;
• резервный фонд — образуется предприятием за счет прибыли в пределах 25% уставного капитала, для предприятий с долей иностранного капитала в уставном фонде не менее 30%;
• фонды накопления — средства, направляемые на развитие производства;
• целевое финансирование и поступления — средства на строительство и содержание социальных объектов и поступления, от юридических и физических лиц на эти цели;
• арендные обязательства — задолженность арендатора за долгосрочно арендуемые основные фонды;
• нераспределенная прибыль.

Амортизационный фонд компании предназначен для обеспечения простого воспроизводства основных средств. Амортизация включается в выручку от реализации продукции и является источником финансирования развития производства.

Если бизнес занимается внешнеэкономической деятельностью, он формирует валютный фонд за счет поступающей валютной выручки. 70% валютной выручки предприятие использует по своему усмотрению, а 30% обязано продавать государству (Указ Президента Республики Беларусь от 02.06.97 № 311).

Для оперативного управления финансами предприятие также создает серию операционных денежных фондов. К ним относятся:

• фонд для выплаты заработной платы. Его необходимость объясняется тем, что финансовые службы вынуждены принимать меры для своевременной выплаты заработной платы;
• фонд для платежей в бюджет. Цель этого фонда та же, что и предыдущего — обеспечить своевременность платежей в бюджет, в противном случае предприятию придется платить штраф;
• другие денежные фонды.

Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий (выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, безналичные расчеты, кредит и другие) и нормативов (налогов, рентабельности, амортизации, средств направляемых на потребление и т.д.), различного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.

Функции финансов предприятий

Финансы предприятий выполняют три функции:

• обеспечивающую;
• распределительную;
• контрольную.

Обеспечивающая функция, Распределительная функция финансов

• зависимость заработной платы от полезности производимой продукции и поступления платежей за нее;
• обоснованное распределение прибыли между предприятием, торговлей и банками, при котором большая часть должна доставаться производителю;
• объективную реальность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетами различных уровней, а также внебюджетными фондами, предполагающую долговременность и стабильность;
• обоснованность отчислений на накопление (развитие производства) и потребление;
• достаточность средств на социальные нужды, на научно-исследовательские работы, на подготовку кадров и другие цели.

Контрольная функция финансов

Финансовая стратегия

По курсу «Финансы предприятий» : «Финансовая система Украины ...

... и принципы финансов предприятий; провести анализ роли и значения финансов предприятий в финансовой системе. ^ 1.1 Сущность финансовой системы Украины Финансовая система – «форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и ...

Финансовая стратегия предприятия

генеральной

Генеральная стратегия

Главные факторы, влияющие на финансовую стратегию предприятия, которые должны быть объективно и всестороннее учтены при ее разработке, следующие:

• действующий финансовый механизм, существующие условия финансового рынка, рыночной экономики в целом;
• производственные, маркетинговые и финансовые возможности предприятия.

Цели финансовой стратегии должны быть сопоставимы с возможностями фирмы.

Оперативная финансовая

Реализация финансовой стратегии должна основываться на сочетании сильного централизованного финансового стратегического руководства и своевременного и гибкого реагирования на меняющиеся условия.

Задачи финансовой стратегии:

• определение финансового состояния предприятия на основе анализа;
• оптимизация оборотных средств предприятия, т.е. запасов и источников формирования;
• определение доли и структуры заемных средств и их эффективности;
• оптимизация инвестиций и источников средств для развития производства;
• прогнозирование прибыли предприятия;
• оптимизация распределения прибыли;
• оптимизация налоговой политики с максимальным учетом возможных льгот и недопущение штрафов и переплат;
• определение направлений вложения высвобождающихся денежных средств с целью получения максимальной прибыли, в том числе приобретение ценных бумаг смежных предприятий;
• анализ применяемых и выбор наиболее эффективных форм безналичных расчетов, в том числе с использованием векселей;
• разработка ценовой политики применительно как к выпускаемой, так и к покупаемой продукции с учетом финансового состояния предприятия;
• определение политики внешнеэкономической деятельности.

2. Содержание финансового планирования на предприятии. Финансовый план предприятия. Финансовая отчетность.

Эффективное финансовое управление бизнесом возможно только при планировании всех финансовых потоков, процессов и взаимоотношений хозяйствующего субъекта.

Наряду с необходимостью широкого использования финансового планирования в сегодняшних условиях существуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

• высокая степень неопределенности на рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);
• незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;
• отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

Финансовое планирование на предприятии (практическая смета 1.2)

... денежных средств, и принятие точных и взвешенных в финансовом отношении управленческих решений. Этим объясняется актуальность изучения теоретических и практических аспектов финансового планирования и постановки системы бюджетирования на предприятиях. Целью настоящей работы ...

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
• обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
• предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
• служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением неправильных действий в сфере финансов, а с другой — с уменьшением количества неиспользованных возможностей.

Практика управления в рыночной экономике выработала некоторые подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах его владельцев и с учетом реальной рыночной ситуации.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план предназначен для обеспечения финансовых ресурсов бизнес-плана хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Сначала в финансовых планах планируемые затраты на реализацию мероприятий сравниваются с реальными возможностями, и в результате корректировки достигается материальный и финансовый баланс.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: произ­водством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием и т. п. Таким образом, финансовое планирование оказывает влияние на все аспекты деятельности хозяйствующего субъекта через выбор объектов финансирования, направление финансовых ресурсов и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

В практике финансового планирования используются следующие методы: экономический анализ, нормативный, бюджетный расчет, денежные потоки, многовариантный метод, экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции движения натуральных и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия.

Суть метода регулирования заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормати­вами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют также нормативы хозяйствующего субъекта — это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

Земельный налог в Российской Федерации и перспективы его развития

... земельный участок налог бюджет льгота уплата 1. МЕХАНИЗМ ВЗИМАНИЯ ЗЕМЕЛЬНОГО НАЛОГА 1.1 Земельный налог и его роль в доходах местных бюджетов Землю, как объект обложения, нельзя утратить. Поэтому финансовая ... собственности, праве хозяйственного ведения или праве оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований, один из ...

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем, большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Так, например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом — рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом — анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Они имеют важное значение для финансового планирова­ния, так как содержат данные для анализа и расчета финансо­вых показателей деятельности предприятия, а также служат ос­новой для составления прогноза этих документов. Причем. сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансо­вого планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внут­ренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Земельный налог в Республике Беларусь

... земли с/ назначения и ставок на земельные участки, предоставленные гражданам для ведения личного подсобного хозяйства. Ставки земельного налога на земли промышленности, транспорта, связи, обороны и иного назначения, расположенные за пределами населенных пунктов Земельный налог ...

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Прогнозирование (от греч. pгognosis — предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Оно предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

• прогноза отчета о прибылях и убытках;
• прогноза движения денежных средств;
• прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

Процесс текущего финансового планирования можно рассмотреть на примере составления годового плана движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции (работа, услуг), от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые предполагается получить в течение года или квартала. При необходимости привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В расходной части — затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за банковский кредит (в части, причитающийся в соответствии с действующим порядком за счет прибыли), направления использования чистой прибыли (накопления, потребле­ние, резервный фонд).

Земельный налог

... база по земельному налогу определяется как кадастровая стоимость земельных участков, признаваемых объектом налогообложения. Кадастровая стоимость земельного участка определяется в соответствии с земельным законодательством РФ. [5] Кадастровая стоимость земли Кадастровая стоимость земельных участков определяется по ...

Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и организации процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

3. Налоги относимые на себестоимость.

1. Земельный налог;

2. Налог за пользование природными ресурсами (экологический налог);

3. Чрезвычайный налог;

4. Отчисления на государственное и социальное страхование;

5. Государственные пошлины и сборы.

Земельный налог

Юридические лица (включая иностранные), которым земельные участки предоставлены во владение, пользование, являются плательщиками земельного налога или арендной платы.

Плата за землю взимается ежегодно, в формах земельного налога или арендной платы.

Право владения, пользования, либо право собственности на предоставленные земельные участки возникает после установления землеустроительными органами границ этого участка в натуре (на местности) и получения документа, удостоверяющего это право. Право владения и право постоянного пользования землей удостоверяются Государственным актом, который выдается и регистрируется районными, городскими, поселковыми и сельскими Советами депутатов.

Размер земельного налога определяется в зависимости от качества и местоположения земельного участка и не зависит от результатов хозяйственной и иной деятельности землевладельца, землепользователя и собственника земель.

Размер земельного налога на земли сельскохозяйственного назначения определяется по данным кадастровой оценки земли.

Размеры платы за землю ежегодно пересматриваются Кабинетом Министров Республики Беларусь путем применения коэффициентов, учитывающих уровень инфляции в отношении к декабрю предыдущего года.

Земельный налог устанавливается в виде ежегодных фиксированных платежей за гектар земельной площади.

Местные Советы депутатов имеют право по мотивированному ходатайству землевладельца, землепользователя либо собственника, а также по своей инициативе повышать или снижать ставки земельного налога в размере, установленном Законом.

Земельным налогом облагаются земли:

сельскохозяйственного назначения;

• населенных пунктов (городов, поселков городского типа и сельских населенных пунктов);
• промышленности, транспорта, связи, обороны и иного назначения;

• лесного фонда;
• водного фонда.

Ставки налога

Ставки земельного налога на земли

сельскохозяйственного назначения

Земельный налог на земли сельскохозяйственного назначения (пашня, земельные участки, занятые многолетними насаждениями, сенокосы и пастбища), при наличии кадастровой оценки определяется по ставкам, предусмотренным в приложении 1 к Закону, а на другие угодья (кустарники, болота и прочие) — в размере 116 рублей за гектар.

При отсутствии кадастровой оценки земельного участка земельный налог исчисляется по ставкам, предусмотренным в приложении 3 к Закону.

Земельная рента и её виды

... земельной ренты, отвечающей задаче выравнивания экономических условий хозяйствования на различных по качеству землях, а также стимулирования их лучшего использования и повышения плодородия. Виды ренты и проблемы земельного налога ... и отраслей экономики), который измеряется площадью под участком EE1 кривой SL - L*EE1L1* и приростом экономической ренты w*W1* - B1E. Большая часть прироста ренты w*w1* - ...

Земли сельскохозяйственного назначения, предоставленные во владение и пользование колхозам, совхозам и другим сельскохозяйственным предприятиям за пределами населенных пунктов и занятые под прогонами, внутрихозяйственными дорогами, общественными постройками и дворами, подлежат налогообложению по ставке 116 рублей за гектар.

Земельные участки, независимо от их месторасположения, предоставленные в пользование предприятиям и хозяйствам по рыборазведению и акклиматизации рыбы (рыборазводным заводам, прудовым и озерным хозяйствам, рыбомелиоративным станциям, предприятиям по рыборазведению и выращиванию рыбопосадочного материала) подлежат налогообложению по ставкам земельного налога на земли сельскохозяйственного назначения.

Ставки земельного налога на земли населенных пунктов

Земельный налог на земельные участки, предоставленные во владение, пользование и в собственность в границах населенных пунктов (городов, городских, курортных и рабочих поселков, сельских населенных пунктов), определяется по ставкам, указанным в приложении 2 к Закону, за исключением земель сельскохозяйственного назначения.

Земельный налог на земли, занятые домами государственного и общественного жилищного фонда, жилищно-строительных (жилищных) кооперативов, а также предоставленные гаражно-строительным кооперативам, исчисляется по ставкам, предусмотренным в приложении 2 к Закону.

Земельные участки, предоставленные для строительства новых объектов или расширения действующих предприятий, в границах населенных пунктов до момента ввода в эксплуатацию этих объектов подлежат налогообложению по ставкам «для вновь размещаемых», независимо от того, когда был предоставлен земельный участок, по ставкам земельного налога на земли населенных пунктов согласно приложения 2 к Закону. При сдаче объекта до окончания года производится перерасчет земельного налога. За период пользования земельным участком до окончания строительства земельный налог исчисляется по ставкам «для вновь размещаемых», а начиная с месяца, следующего за месяцем ввода объекта — по ставкам земельного налога «для действующих объектов».

Ставки земельного налога на земли промышленности,

транспорта, связи, обороны и иного назначения,

расположенные за пределами населенных пунктов

Земельный налог на земли промышленности, транспорта, связи, обороны и иного назначения, расположенные за пределами населенных пунктов, устанавливается в трехкратном размере средних ставок налога административного района на земли сельскохозяйственного назначения, предусмотренных в приложении 3 к Закону. В облагаемую налогом площадь включается также санитарно-защитная зона объекта, если она не предоставлена во владение или пользование другим юридическим или физическим лицам.

Земельный налог на земельные участки, предоставленные для добычи торфа на топливные брикеты, устанавливается в трехкратном размере средних ставок налога административного района на земли сельскохозяйственного назначения, предусмотренных в приложении 3 к Закону.

Земельные участки, предоставленные предприятиям для добычи торфа и сапропелей на удобрения, облагаются земельным налогом по ставке 116 рублей за гектар, как за земли сельскохозяйственного назначения (на другие угодья).

Становление и развитие теории переложения налогов

... земельной (дифференциальной) ренты, из которой им логически выведены условия переложения земельного налога. Его посылка: если бы этот налог ... физиократов о переложении всех налогов на чистый доход с земли вела к установлению единого налога на землю, как ... помощью современных средств экономического анализа” 1. Эволюция теорий переложения Знакомство с историей вопроса о переложении необходимо, ...

Налог на земельные участки, превышающие по площади установленные нормы отвода, взимается в двукратном размере. Уплата этого налога не означает узаконение самовольного землевладения или землепользования. Размеры земельных участков, превышающие площади, отведенные в установленном порядке, определяются землеустроительными органами в натуре при осуществлении государственного контроля за использованием и охраной земли.

Ставки земельного налога на земли лесного фонда

Подлежат обложению земельным налогом земли лесного фонда:

• используемые для сельскохозяйственных целей;
• занятые зданиями, сооружениями и другими объектами промышленного назначения органов лесного хозяйства.

Земельные участки, входящие в состав земель лесного фонда и предоставленные для использования в сельскохозяйственных целях, подлежат налогообложению при наличии кадастровой оценки земельного участка — по ставкам, предусмотренным в приложении 1 к Закону, при отсутствии кадастровой оценки земельного участка — по ставкам, предусмотренным в приложении 3 к Закону.

Земельные участки, входящие в состав земель лесного фонда и занятые зданиями, сооружениями и другими объектами промышленного назначения органов лесного хозяйства, подлежат налогообложению в порядке и на условиях земель населенных пунктов.

Ставки земельного налога на земли водного фонда

Подлежат обложению земельным налогом земельные участки, входящие в состав земель водного фонда и предоставленные для сельскохозяйственных целей и другой хозяйственной деятельности.

Земельный налог на земельные участки, входящие в состав земель водного фонда и предоставленные для использования в сельскохозяйственных целях, определяется при наличии кадастровой оценки земельного участка — по ставкам, предусмотренным в приложении 1 к Закону, при отсутствии кадастровой оценки земельного участка — по ставкам, предусмотренным в приложении 3 к Закону.

Земельный налог на земельные участки, входящие в состав земель водного фонда, используемые для хозяйственной деятельности и занятые зданиями, сооружениями и другими объектами, определяется в порядке и на условиях земель населенных пунктов.

Предельные размеры арендной платы

За арендуемые земельные участки плата взимается в размере, определяемом договором. При этом предельный размер арендной платы не должен превышать ставок земельного налога по соответствующим категориям земель, а для иностранных юридических лиц этот размер должен быть не ниже таких ставок.

За земельные участки, находящиеся в охранной зоне железнодорожных путей, в полосе отвода автомобильных дорог общего пользования в населенных пунктах и за пределами населенных пунктов и предоставленные во временное пользование для возведения временных строений и сооружений (открытые стоянки для хранения автотранспортных средств, гаражи, киоски, палатки и т.п.), плата взимается в размере, определяемом договором, заключенным между арендатором и арендодателем (сельский, поселковый, городской и районный Совет депутатов).

При этом предельный размер арендной платы не должен превышать ставок земельного налога на соответствующие категории земель, а для иностранных юридических лиц этот размер должен быть не ниже таких ставок.

Льготы по взиманию платы за землю

Плата не взимается за земли сельскохозяйственного назначения, подвергшиеся радиоактивному загрязнению, на которых введены ограничения по ведению сельского хозяйства.

От платы за землю освобождаются:

• заповедники, опытные поля, используемые для научной деятельности, ботанические сады, национальные и дендрологические парки, кроме входящих в их состав земель сельскохозяйственного назначения;
• плата не вносится также за землю, занятую памятниками природы, истории и культуры.

Льготы по земельному налогу

Земельным налогом не облагаются:

• земли запаса;
• кладбища;
• Примечание. Земельные участки, занятые религиозными зданиями,

расположенными на кладбищах, земельным налогом не

облагаются.

земельные участки, занятые административными зданиями местных Советов депутатов, учреждений социальной сферы, финансируемых за счет государственного бюджета либо за счет предприятий и общественных организаций;

• земли общего пользования населенных пунктов (площади, улицы, проезды, автомобильные дороги, железнодорожные пути, набережные, парки, лесопарки, бульвары, скверы и т.д.), а также занятые автомобильными дорогами общего пользования за пределами населенных пунктов (включая и полосу отвода), железнодорожными путями, лесного и водного;

• крестьянские (фермерские) хозяйства в течение трех лет с момента их регистрации;
• земли аэроклубов, содержащихся за счет средств местных бюджетов;

— земельная полоса, проходящая непосредственно вдоль Государственной границы на суше, а при необходимости — по берегу белорусской части вод пограничной реки, озера или иного водного объекта и предназначенная для обозначения и содержания Государственной границы, строительства инженерно-технических сооружений, линий связи и коммуникаций, размещения техники и вооружения.

Сельские, поселковые, городские и районные Советы депутатов в пределах своей компетенции могут по мотивированной просьбе плательщика предоставлять льготы по взиманию земельного налога в виде полного или частичного освобождения на определенный срок, отсрочки выплаты и понижения ставки в случаях:

• стихийных и других бедствий;

— если землевладелец или землепользователь проводит коренное улучшение земель, а также осуществляет сельскохозяйственное использование земельных участков, на которых введены ограничения хозяйственной деятельности или не восстановлен плодородный слой почвы.

Порядок исчисления и сроки уплаты земельного

налога и арендной платы юридическими лицами

Юридические лица исчисляют налог на землю самостоятельно.

Земельный налог уплачивается землепользователями, землевладельцами — юридическими лицами в течение года равными частями не позднее 15 апреля, 15 июля, 15 сентября, 15 ноября, за земли сельскохозяйственного назначения — не позднее 15 сентября, 15 ноября.

Жилищно-строительные кооперативы обязаны представлять ежегодно не позднее 1-го марта в налоговые органы расчеты об исчисленной сумме налога на текущий год за земли, находящиеся в общем пользовании кооперативов.

За земельные участки, предназначенные для обслуживания строения, находящегося в раздельном пользовании нескольких юридических лиц, земельный налог начисляется отдельно каждым пропорционально площади строения, находящегося в его раздельном пользовании.

За земельные участки, предназначенные для обслуживания строения, находящегося в общей собственности нескольких юридических лиц, земельный налог начисляется каждым из этих собственников соразмерно его доле на эти строения.

Земельный налог за земли, используемые землевладельцами и землепользователями одних районов и областей на территории других, уплачиваются плательщиками в бюджет местных Советов районов, в административных границах которых находятся эти земли.

Если объекты обложения одного юридического лица расположены на территории, обслуживаемой различными налоговыми органами, то в каждый налоговый орган представляется расчет налога за те объекты обложения, которые находятся на территории, обслуживаемой данным налоговым органом.

Земельный налог юридическими лицами исчисляется с месяца, следующего за месяцем предоставления им земельного участка.

Платежи за землю относятся на затраты по производству продукции, выполненных работ и оказанных услуг.

При утрате среди года права на льготу по земельному налогу начисление налога производится начиная с месяца, следующего за утратой этого права.

В случае возникновения в течение года у плательщиков права на льготу по земельному налогу они освобождаются от указанных платежей начиная с того месяца, в котором возникло право на льготу, хотя бы это право возникло и по истечении последнего срока уплаты.

При прекращении права владения (пользования) земельный налог уплачивается за фактический период пользования земельным участком, включая месяц, в котором прекращено право владения (пользования).

В случае добровольного отказа от земельного участка, предоставленного для выращивания сельскохозяйственной продукции, в период после 1 мая землевладелец или землепользователь уплачивает налог за весь год.

Сельские, поселковые, городские и районные Советы депутатов в случаях неиспользования в течение года сельскохозяйственных угодий, зачисленных в земли запаса, вносят плату за эти земли в бюджет вышестоящего Совета депутатов.

Примечание. Землями запаса являются все земли, не предоставленные во владение и постоянное пользование. К ним относятся земли, право владения и пользования которыми прекращено в соответствии с земельным законодательством.

Земли запаса находятся в ведении районных Советов депутатов и предназначаются для предоставления во владение, пользование и аренду преимущественно для сельскохозяйственных целей в соответствии с Кодексом Республики Беларусь о земле (Статья 106).

Экологический налог

Налогом облагаются:

• объемы добываемых из природной среды ресурсов;
• объемы переработанных нефти и нефтепродуктов;
• объемы выводимых в окружающую среду выбросов (сбросов) загрязняющих веществ.

Налог состоит из платежей за пользование природными ресурсами и за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду в пределах установленных лимитов, за перерасход природных ресурсов и за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду сверх утвержденных лимитов, а также за переработку нефти и нефтепродуктов.

Лимиты добываемых природных ресурсов устанавливаются Советом Министров Республики Беларусь и местными Советами депутатов по согласованию со специально на то уполномоченными государственными органами.

Лимиты допустимых выбросов (сбросов) загрязняющих веществ в окружающую среду устанавливаются Советом Министров Республики Беларусь по представлению специально на то уполномоченных государственных органов.

Ставки налога за пользование природными ресурсами и за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду устанавливаются Советом Министров Республики Беларусь по представлению специально на то уполномоченных государственных органов.

За переработку 1 тонны нефти или нефтепродуктов налог взимается по ставке 1 ЭКЮ.

За выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду сверх установленных лимитов налог взимается в 15-кратном размере.

За превышение установленных объемов добычи природных ресурсов налог взимается в 10-кратном размере.

Льготы по налогу

Налог взимается по льготным ставкам:

• а) за воду, отпускаемую для хозяйственно-питьевого и противопожарного водоснабжения населения, работников предприятий, учреждений и организаций;

• б) за песок и гравийно-песчаную смесь, для использования в дорожном строительстве.

За воду, забираемую рыбоводными заводами и прудовыми хозяйствами, отпущенную юридическим и физическим лицам для производства продукции животноводства и растениеводства, налог взимается в размере, не превышающем 5 процентов от ставки налога, установленной для других пользователей.

Сумма налога за пользование природными ресурсами, причитающаяся к уплате в соответствии со статьей 5 настоящего Закона, уменьшается на сумму, исчисленную пропорционально удельному весу объема фактически выполненных работ по строительству домов (квартир) для колхозов, совхозов и других сельскохозяйственных предприятий в объеме фактически выполненных работ по строительству.

Порядок уплаты налога в бюджет

Налог за пользование природными ресурсами исчисляется и уплачивается ежемесячно плательщиками, исходя из фактического объема добычи природных ресурсов и выбросов (сбросов) загрязняющих веществ в окружающую среду, а от объемов переработанной нефти и нефтепродуктов — нефтеперерабатывающими предприятиями.

Расчеты по налогу за пользование природными ресурсами представляются налоговым органам не позднее 15 числа каждого месяца и платежи вносятся в бюджет до 20 числа месяца, следующего за отчетным.

Чрезвычайный налог

Плательщиками в бюджет чрезвычайного налога для ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС являются все юридические лица.

Бюджетные учреждения и организации, осуществляющие хозяйственную деятельность, являются плательщиками чрезвычайного налога только в части фонда заработной платы, исчисленного за счет средств, полученных от этой деятельности.

Министерства и другие органы государственного управления, финансируемые из бюджета Республики Беларусь или содержащиеся за счет отчислений от прибыли, остающейся у подведомственных предприятий и организаций после уплаты налогов и других платежей в бюджет, а также объединения, ассоциации, концерны, управления и союзы, содержащиеся за счет отчислений от прибыли, остающейся у подведомственных предприятий и организаций после уплаты налогов и других платежей в бюджет, или вступительных и ежемесячных членских взносов входящих в их состав предприятий и организаций, уплачивают чрезвычайный налог от фонда заработной платы, исчисленного только за счет средств, полученных от осуществления хозяйственной деятельности. При этом должен быть обеспечен раздельный учет использования средств, полученных от осуществления хозяйственной деятельности.

Белкоопсоюз, областные и районные потребительские общества системы Белкоопсоюза, содержащиеся за счет внутрихозяйственных отчислений входящих в их состав предприятий и организаций, уплачивают чрезвычайный налог от фонда заработной платы, исчисленного только за счет средств, полученных от осуществления ими хозяйственной деятельности.

Жилищно-строительные и гаражно-строительные кооперативы, садоводческие товарищества, товарищества собственников, содержащиеся за счет вступительных, ежемесячных и целевых членских взносов граждан, уплачивают чрезвычайный налог от фонда заработной платы, исчисленного только за счет средств, полученных от хозяйственной деятельности.

Ставка налога – 4 % от фонда заработной платы.

Фонд заработной платы определяется Советом Министров Республики Беларусь.

Заработная плата;

• Поощрительные выплаты;
• Компенсационные выплаты, связанные с режимом работы и условиями труда;
• Оплата за неотработанное время;
• Отдельные выплаты социального характера.

Льготы по налогу

Освобождаются от уплаты чрезвычайного налога:

• юридические лица общественного объединения «Белорусское товарищество инвалидов по зрению», общественного объединения «Белорусское общество инвалидов», общественного объединения «Белорусское общество глухих», в которых численность инвалидов составляет не менее 50 процентов от списочной численности работников в среднем за отчетный период;

• производителей сельскохозяйственной продукции (занимающиеся производством сельскохозяйственной продукции хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, унитарные предприятия, обособленные подразделения юридических лиц), крестьянские (фермерские) хозяйства — за произведенную продукцию растениеводства (кроме цветов и декоративных растений), животноводства, рыбоводства и пчеловодства;

• общеобразовательные школы — в части средств, выплаченных учащимся за собранные макулатуру и металлолом;
• юридические лица социально-культурной сферы деятельности, получающие дотацию из бюджета на покрытие убытков от предпринимательской деятельности либо находящиеся на балансе юридических лиц и содержащиеся полностью или частично за счет прибыли, остающейся в распоряжении этих юридических лиц;
• общественные организации (объединения), не осуществляющие предпринимательскую деятельность;
• юридические лица в сфере науки — в части сумм, полученных от выполнения научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ за счет средств бюджета (в том числе по договорам, заключенным с организациями, которым на эти цели выделены бюджетные ассигнования);

• коллегии адвокатов;
• лечебно-производственные мастерские при психиатрических, психоневрологических и противотуберкулезных больницах и диспансерах;
• обслуживающие сельское хозяйство и другие юридические лица – в части объемов работ (услуг), выполненных (оказанных) специализированными механизированными обособленными подразделениями, созданными этими юридическими лицами, для производителей сельскохозяйственной продукции, при условии раздельного учета указанных работ (услуг);

юридические лица, включая иностранные, их филиалы и другие структурные подразделения, имеющие обособленный (отдельный) баланс и расчетный (текущий) счет, участников договора о совместной деятельности, которым поручено ведение расчетов с бюджетом в связи с осуществлением совместной деятельности либо которые получили выручку от этой деятельности до ее распределения, — в части сумм:

• надбавок и доплат к тарифным ставкам и должностным окладам, расходов по оплате дополнительных отпусков в случаях, когда такие надбавки, доплаты и расходы установлены в соответствии с Законом Республики Беларусь «О социальной защите граждан, пострадавших от катастрофы на Чернобыльской АЭС» и компенсируются за счет средств республиканского бюджета, предназначенных для возмещения расходов по ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС;

• среднего заработка, выплачиваемого за счет медицинского учреждения в соответствии с гарантиями для работников, являющихся донорами.

Суммы исчисленного чрезвычайного налога относятся на себестоимость продукции (работ, услуг).

Фонд занятости

Ставка отчислений — 1 % от фонда заработной платы. Сельскохозяйственные формирования уплачивают отчисления размере 0,5 %.

Фонд заработной платы аналогичен фонду заработной платы установленного для исчисления Чрезвычайного налога.

Льгот по отчислениям нет.

Перечень видов выплат, на которые не начисляются

взносы по государственному социальному страхованию в Фонд

социальной защиты населения Министерства социальной защиты

1. Выходное пособие при прекращении трудового договора (контракта), денежная компенсация за неиспользованный отпуск.

2. Государственные пособия, выплачиваемые за счет средств республиканского бюджета и государственного социального страхования.

3. Компенсации и выплаты в связи с предоставлением льгот в соответствии с Законом Республики Беларусь «О социальной защите граждан, пострадавших от катастрофы на Чернобыльской АЭС», исключая доплаты до размера прежнего заработка при переводе работников по медицинским показаниям на нижеоплачиваемую работу, доплаты к заработной плате гражданам, работающим на территории радиоактивного загрязнения, и оплаты дополнительного отпуска.

4. Суммы, выплачиваемые в соответствии с законодательством Республики Беларусь в возмещение вреда, причиненного работникам увечьем, профессиональным заболеванием либо иным повреждением здоровья, связанным с выполнением ими своих трудовых обязанностей.

5. Суммы, выплачиваемые в соответствии с законодательством Республики Беларусь для оплаты предоставляемых работникам жилых помещений, коммунальных услуг, топлива, или соответствующее денежное возмещение.

6. Суммы, выплачиваемые в возмещение расходов, а также компенсации ( в том числе надбавки и компенсации взамен суточных), выплачиваемые работникам в пределах норм, установленных законодательством Республики Беларусь; суммы, выплачиваемые в возмещение дополнительных расходов, связанных с выполнением работниками трудовых обязанностей.

7. Выплаты в связи с предоставлением льгот по проезду отдельным категориям работников в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

8. Стоимость выдаваемых в соответствии с нормами, установленными законодательством Республики Беларусь, специальной одежды, специальной обуви, других средств индивидуальной защиты, мыла, смывающих и обезжиривающих средств, молока или других равноценных пищевых продуктов, а также лечебно-профилактического питания или в соответствующих законодательству случаях сумма денежных затрат по их приобретению.

9. Стоимость наград в денежном или натуральном выражении, присуждаемых за призовые места на районных, областных, республиканских соревнованиях, смотрах, конкурсах и других аналогичных соревнованиях.

10. Единовременные выплаты (стоимость подарков) в связи с юбилейными датами рождения работников (40, 50, 60 и т.д. лет).

11. Единовременные выплаты (стоимость подарков) работникам при увольнении в связи с выходом на пенсию.

12. Суммы средств, выдаваемые работникам, нуждающимся в соответствии с законодательством Республики Беларусь в улучшении жилищных условий, на строительство (реконструкцию), покупку жилых помещений, а также на полное или частичное погашение кредитов (ссуд), полученных на указанные цели.

13. Материальная помощь, оказываемая в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь, а также в связи с чрезвычайными обстоятельствами в целях возмещения ущерба, причиненного здоровью и имуществу граждан, на основании решений органов государственной власти и управления.

14. Материальная помощь, оказываемая работникам в связи с постигшим их стихийным бедствием, пожаром, хищением имущества, увечьем, тяжелой болезнью, смертью их близких родственников.

15. Стоимость приобретенных за счет средств нанимателя путевок в детские оздоровительные учреждения, бесплатно выдаваемых работникам билетов на детские представления и (или) кондитерских наборов их детям в связи с праздником Нового года.

16. Доходы по акциям и другие доходы, получаемые от участия работников в управлении собственностью предприятия (дивиденды, проценты).

17. Суммы страховых платежей (взносов), уплачиваемых нанимателем в соответствии с законодательством Республики Беларусь в пользу отдельных категорий работников по договорам обязательного государственного личного страхования.

18. Суммы страховых платежей (взносов) по добровольному страхованию жизни и дополнительных пенсий, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг), в пределах норм, установленных действующим законодательством Республики Беларусь, при условии отсутствия у нанимателя задолженности по платежам в Фонд социальной защиты населения Министерства социальной защиты.

4. Формы безналичных расчетов: платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, чековая форма, аккредитивами, вексельная форма, факторинг.

Расчеты платежными требованиями

Платежное требование представляет собой расчетный документ, содержащий требование получателя средств к плательщику об уплате определенной суммы через банк.

Инкассо — банковская операция, при которой банк по поручению своего клиента — получателя средств и на основании составленного им (получателем) расчетного документа получает причитающуюся получателю сумму денежных средств от плательщика и зачисляет ее в установленном порядке на счет получателя.

Форма расчетов платежными требованиями определяется в договоре между плательщиком и получателем средств и применяется для расчетов за отгруженные (отпущенные) товары.

Получатель средств не вправе предъявить на инкассо повторные требования об уплате за один и тот же товар, за исключением случая, когда имеется извещение о том, что первичное требование в банк плательщика не поступало.

Требования оплачиваются с предварительным акцептом. Срок предварительного акцепта составляет три рабочих дня, не считая дня поступления требования в банк.

В целях ускорения расчетов между плательщиком и получателем средств договором может быть предусмотрена оплата требований в день их поступления в банк плательщика.

Требования, подлежащие оплате с предварительным акцептом, оплачиваются на следующий день после истечения срока предварительного акцепта

Плательщик имеет право заявить обслуживающему его банку отказ от акцепта требования в течение установленного срока предварительного акцепта.

Отказ может быть полным или частичным с указанием соответствующих мотивов. Плательщик имеет право полностью отказаться от акцепта требования, а банк обязан принять отказ в случаях:

• отсутствия договора;
• отсутствия данной формы расчетов в договоре;
• предъявления бестоварного требования, т.е. требования оплаты товаров, фактически неотгруженных (неотпущенных) получателю;
• предъявления требования за ранее оплаченный товар;
• несоответствия наименования товаров, указанных в требовании, приложенным товарно-транспортным накладным или заменяющим их документам.

Полный или частичный отказ может быть произведен плательщиком и в других случаях, если эти случаи предусмотрены в договоре между плательщиком и получателем средств.

Требования представляются в банк вслед за отгрузкой продукции или в сроки, определенные в договоре.

Требования представляются в банк на инкассо в течение 10 дней со дня их выписки.

Расчеты платежными поручениями

Платежное поручение представляет собой расчетный документ, содержащий поручение плательщика обслуживающему банку о перечислении определенной суммы с его счета на счет получателя.

Поручением могут производиться:

• расчеты за полученные товары при условии ссылки в поручении на номер и дату товарно-транспортного или иного документа, подтверждающего отгрузку (отпуск) товара;
• расчеты по нетоварным операциям (платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, целевые переводы из бюджета и внебюджетных фондов, погашение задолженности банку по ссуде и процентам, переводы средств на выплату заработной платы и других платежей в пользу отдельных граждан, оказание и возврат временной финансовой помощи, предоставление займа и пр.);
• предварительная оплата (в случаях, предусмотренных нормативными актами, договорами);
• авансовые платежи (в соответствии с заключенными договорами);
• оплата товарных векселей.

Под предварительной оплатой понимается оплата товаров, готовых к отгрузке (отпуску) покупателям к моменту платежа и отгружаемых (вывозимых) не позднее трех рабочих дней со дня получения платежа, если другие сроки не определены договором или нормативными актами, которыми предусмотрен данный порядок расчетов.

Авансовый платеж — сумма денежных средств, перечисленная, выданная в счет условленного платежа или расходов, по которым отчет будет дан впоследствии.

Поручения могут быть представлены в банк в течение десяти дней со дня их выписки (день выписки в расчет не принимается).

Поручения по расчетам за полученные товары, а также по нетоварным операциям (при наступлении срока платежа в бюджет, внебюджетные фонды, погашения ссуды банка и процентов по ссуде), принимаются банком к исполнению в день их предъявления независимо от наличия средств на счете плательщика.

Поручения на предварительную оплату, перечисление авансов, оказание временной финансовой помощи принимаются банком только при наличии на счете достаточных для платежа средств.

Расчеты платежными требованиями-поручениями

Платежное требование-поручение — расчетный документ, содержащий требование получателя средств к плательщику оплатить на основании направленных ему, минуя обслуживающий банк, расчетного, отгрузочных и других документов, предусмотренных договором, стоимость поставленного по договору товара, произвести платежи по другим операциям.

Требование-поручение принимается банком к исполнению в сумме, акцептованной плательщиком.

Расчеты аккредитивами

Аккредитив представляет собой соглашение между банком плательщика и плательщиком (далее — «приказодатель аккредитива»), в силу которого банк-эмитент по поручению приказодателя предоставляет в пользу получателя средств по аккредитиву (далее — «бенефициар») обязательство произвести платеж против представленных в соответствии с условиями аккредитива документов и выполнения других условий аккредитива.

Аккредитив может быть отзывным и безотзывным.

Каждый аккредитив должен ясно указывать, является ли он отзывным или безотзывным. При отсутствии такого указания аккредитив является безотзывным.

Отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован в любой момент без предварительного уведомления бенефициара.

Безотзывной аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия банка-эмитента и бенефициара.

револьверный, т.е. возобновляемый, аккредитив.

Открытие аккредитива производится за счет собственных средств приказодателя или за счет кредита банка, депонируемых в сумме аккредитива, в банке-эмитенте на отдельном балансовом счете «Аккредитивы».

Открытие аккредитива частично за счет собственных средств приказодателя и частично за счет кредита банка не допускается.

Аккредитив предназначается для расчетов только с одним бенефициаром и не может быть переадресован.

Преимуществом расчетов аккредитивами является гарантированная, своевременная и быстрая оплата счетов поставщика, так как он отгружает продукцию только после того, как получит сооб ние от своего банка о прибытии аккредитива. Тем не менее удельн ы й вес аккредитивной формы в безналичных расчетах небольшой, что объясняется существенными недостатками этой формы. К ним относятся:

• отвлечение оборотных средств из оборота покупателя, их распыление и, следовательно, замедление их оборачиваемости;

• ослабление контроля покупателя за соблюдением поставщиком условий договора;
• нарушение планомерного процесса снабжения и производства при несвоевременном выставлении аккредитива покупателем;
• сложность и дороговизна этой формы расчетов;
• дороговизна аккредитивной формы расчетов проявляется в том, что за авизование, проверку документов, подтверждение, платеж, за изменение и аннулирование аккредитива, за кредит на его выставление банки, как правило, берут плату.

чековая форма

Расчеты чеками из чековой книжки

Чек — это составленное на специальном бланке письменное поручение владельца счета (чекодателя) обслуживающему его учреждению банка произвести перечисление указанной на чеке денежной суммы получателю средств (чекодержателю).

Чекодатель — физическое или юридическое лицо, а также предприниматель без образования юридического лица, осуществляющий платеж за товары или услуги посредством чека.

Чекодержатель — юридическое лицо либо предприниматель без образования юридического лица, являющееся получателем платежа по чеку.

Чеки из чековых книжек юридических лиц подписываются доверенным лицом чекодателя либо должностным лицом покупателя на основании доверенности. Право на подписание чеков должно быть оговорено в этой доверенности, которая передается чекодержателю.

Срок действия чековой книжки — 1 год.

Расчеты расчетными чеками

Расчетный чек — это именной расчетно-денежный документ, составленный на специальном бланке, содержащий письменное поручение чекодателя банку о перечислении с его счета определенной суммы на счет получателя-чекодержателя (либо о выдаче наличных денежных средств).

Расчетный чек предназначен для безналичных расчетов физических лиц с юридическими лицами, включая предпринимателей без образования юридического лица — резидентов Республики Беларусь, за товары, а также для получения физическими лицами наличных денежных средств в системе банка чекодателя.

Получение наличных денег может быть разрешено и в других банках при условии заключения соответствующих договоров между банком чекодателя и другими банками.

Действие расчетного чека распространяется только на территории Республики Беларусь.

Расчетный чек выписывается в валюте Республики Беларусь на сумму, кратную 1000.

Расчетный чек действителен в приеме в уплату за товар в течение 30 календарных дней, не считая дня выписки.

вексельная форма расчетов

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком).

Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.

Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительную стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней.

Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде.

Источником кредита являются ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Характер кредитных отношений во многом зависит от межхозяйственных связей, соглашения между поставщиком и покупателем.

При коммерческом кредите сами участники кредитных отношений создают платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок.

Применяется несколько видов векселей. Собственный вексель, или соло-вексель, выписывается должником. Соло-вексель может быть передан с помощью специальной надписи — индоссамента — для оплаты долга третьему лицу. Переводной вексель более распространен на практике. Его выписывает кредитор (поставщик продукции) и высылает вместе с товаром по­купателю. Лицо, выписавшее переводной вексель, называется трассантом. Получатель (акцептант) акцептует переводной вексель и возвращает его поставщику (трассанту).

Поставщик (трассант) передает акцептованный вексель векселеполучателю, или ремитенту, т.е. своему кредитору, таким образом в сделке могут участвовать несколько участников.

В банковской практике других стран применяются именные векселя, векселя с процентной ставкой, бланковые, финансовые и др.

Векселя могут использоваться следующим образом: векселедержатель может хранить его у себя до наступления платежа и получить платеж, предъявив его плательщику; векселедержатель может использовать вексель для уплаты своего долга, передав его другому лицу; продать вексель коммерческому банку (учет векселей).

Косвенное банковское кредитование может осуществляться при коммерческом кредите в двух вариантах: учет векселей; ссуда под векселя. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом процентов по действующей учетной ставке.

В современных условиях коммерческий кредит целесообразно использовать для развития экономики. Достоинствами коммерческого кредита являются: оперативность в предоставлении средств в товарной форме; техническая простота оформления; способность активизировать мобилизацию свободных товарных ресурсов и их перераспределение; расширение возможности маневрирования оборотными средствами; взаимная финансовая поддержка предприятий; содействие развитию ссудного рынка.

Вексельное обращение значительно уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств, потребность в прямых банковских кредитах. Один и тот же вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету вообще.

В условиях рынка коммерческий кредит получит более широкое использование для перераспределения товарных ресурсов, усиления межхозяйственных связей и освобождения участников сделки от зависимости банков-кредиторов.

Факторинг

Факторинг

Осуществление безналичных расчетов посредством факторинговых операций позволяет в значительной степени сократить для поставщиков риск несвоевременного получения платежа при временных финансовых затруднениях у плательщика.

Плательщик получает отсрочку (во времени) платежа, что позволяет ему накопить нужные ему денежные суммы для расчетов с банком. Комиссионные платежи банку обычно меньше пени за просрочку платежа.

5. Порядок кредитования предприятий. Виды банковского кредита.

Важным моментом кредитования является определение возможности клиента, обратившегося за получением кредита, своевременно погаситьзапрашиваемый кредит за счет своих доходов либо обеспечить его возврат другими способами: залогом, гарантией, поручительством, страхованием и др., что является решающим условием для заключения с ним кредитного договора и выдачи кредита.

Кредит предоставляется юридическим и физическим лицам в пределах имеющихся кредитных ресурсов. Для получения кредита заемщик обращается в банк с обоснованным ходатайством, в котором указывается: целевое направление кредита, его сумма, срок пользования кредитом, включая конкретные сроки его погашения, а также краткая характеристика кредитуемого мероприятия и экономический эффект от его осуществления. Вместе с ходатайством заемщиков могут представляться копии учредительных документов, уставов, положений, договоров аренды, регистрационных удостоверений (свидетельств) или патентов, документы, удостоверяющие право на пользование или полное хозяйственное владение земельным участком, заверенные нотариально, паспорта граждан и другие документы, подтверждающие правомерность клиента в получении кредита, технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия с расчетом ожидаемых поступлений от реализации продукции (проведение работ, оказание услуг); копии контрактов, договоров и других документов, касающихся кредитуемого мероприятия, за счет поступлений средств от внедрения которого предполагается погашать испрашиваемый кредит; годовые и квартальные бухгалтерские и статистические отчеты, отчеты о прибылях и убытках, декларации о доходах, выписки по счетам, открытым в другом банке, и другая отчетность и материалы для определения финансового состояния и кредитоспособности заемщика; обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита (залоговое обязательство, гарантия, поручительство, страховое свидетельство и др.).

Риск кредита не зависит от формы собственности, а определяется характером, целями и видом кредита, авторитетом заемщика. Рисковым является, например, кредит, предоставляемый убыточным, низкорентабельным предприятиям, неправильно использующим собственные средства, не сохраняющим товарно-материальные ценности, оплаченные за счет банковских кредитов, а также кредит, выданный без материального обеспечения; доверительный кредит; кредит для совершения разовых сделок, для предварительной оплаты товарно-материальных ценностей и т. д.

Кредит может предоставляться сверх суммы, предусмотренной в кредитном договоре, по дополнительному кредитному соглашению при наличии свободных кредитных ресурсов под повышенную процентную ставку после предварительного анализа банком необходимости дополнительного накапливания товарной массы у заемщика и возможности дальнейшей реализации этих товаров, т.е. после проработки перспектив возврата кредита.

Кредиты предоставляются в безналичной форме строго в соответствии с кредитным договором.

В исключительных экономически обоснованных случаях кредиты могут предоставляться в виде наличных денежных средств (на выплату заработной платы, потребительские нужды, закупку у граждан сельскохозяйственной и другой продукции, приобретение которой разрешено за наличный расчет законодательством).

Кредиты субъектам хозяйствования могут предоставляться в национальной валюте, а при наличии у банка лицензии Национального банка на осуществление валютных операций — в иностранной валюте, если выдача кредитов в иностранной валюте Национальным банком не запрещена.

Выдача кредита в национальной валюте производится для расчетов с субъектами хозяйствования — резидентами Республики Беларусь, а в иностранной валюте — для расчетов с субъектами хозяйствования — нерезидентами Республики Беларусь.

Кредиты в иностранной валюте предоставляются, как правило, на реализацию валютоокупаемых проектов и мероприятий по импортозамещению.

Не допускаются за счет кредита:

• покрытие бесхозяйственности;
• осуществление взносов в уставные фонды банков и субъектов хозяйствования;
• покупка ценных бумаг;
• уплата процентов за пользование банковским кредитом, оплата других банковских услуг;
• выплата дивидендов по акциям;
• уплата всех видов страховых взносов и платежей;
• погашение заемщиком ранее полученных кредитов или уплата долга по кредиту за другого заемщика;
• налоговые платежи, включая налоги на экспорт и импорт, таможенные пошлины, налоги и сборы, телеграфные и почтовые расходы;
• оплата непроизводительных расходов (пени, штрафы, неустойки и т.д.);
• проведение ломбардных операций;
• другие платежи, противоречащие законодательству и данному Положению.

Предприятие, как правило, получает кредитные ресурсы в том банке, где ему открыт расчетный счет, хотя это не исключает возможности получения кредита в любом другом банке. Возникающие при этом кредитные отношения между предприятием-заемщиком и банком регулируются заключаемым между ними кредитным договором. В нем устанавливаются их права и обязанности, связанные с предоставлением и использованием кредита, а также экономическая ответственность за нарушение принятых обязательств. На это оказывают непосредственное влияние вид предоставляемого кредита и финансовое положение предприятия. Например, условия кредитного договора отличаются при кредитовании под залог и под гарантию.

Обязанностями банка по кредитному договору являются предоставление предприятию кредита в сроки, размере, под процент и под обеспечение, согласованные при заключении договора. Кредит предоставляется путем перечисления средств на расчетный счет предпри­ятия или путем оплаты за счет кредита счетов поставщиков или других расчетных документов. Сроком кредита считается срок от момента списания средств со счета банка до зачисления их на счет банка. Банк обязан также оказывать, как правило, за отдельную плату, предприятию консультационные услуги, в том числе и касающиеся конкретного кредитного договора.

Банки предоставляют кредиты на платной основе на принципах материальной обеспеченности, целевой направленности, срочности и возвратности.

возвратность

Финансовая устойчивость предприятия,

При з ачительной потребности в кредите возрастает риск его невозврата и поэтому даже при устойчивом финансовом положении з аемщика более надежным для банка представляется выдача кредита под какое-либо материальное обеспечение.

Обеспечени м могут быть товарно-материальные ценности, ценные бумаги, валюта, расчетные документы и другие объекты кредитования.

Наиболее надежным способом обеспечения возврата краткосрочной ссуды является залог.

Преимущество залога состоит в большой вероятности вернуть ссуду, поскольку в случае ее невозврата банк (залогодержатель) получает право удовлетворения своей претензии из стоимости заложенного имущества. Кроме того, такое право является преимущественным перед рядом других кредиторов, оно распространяется и на страховое возмещение за утрату или повреждение заложенного имущества.

Предметом залога могут быть не только вещи, но и имущественные права и требования, исключая имущество, изъятое из оборота, и требования, неразрывно связанные с личностью залогодателя (например, алименты), а также имущество граждан, на которое по закону не может быть обращено взыскание.

залог товаров в обороте

поручительством.

банковская гарантия.

Для обеспечения возврата ссуды можно использовать перемену лиц в обязательствах, не связанных с кредитной сделкой. В зарубежной хозяйственной практике такая операция носит названи цессии , т.е. уступки требования. Предприятие, будучи заемщиком по банковской ссуде, может быть одновременно кредитором покупателя производимой им продукции, если эта продукция отгружена, но еще не оплачена. В составе активов предприятия-поставщика такая продукция числится как дебиторская задолженность. Право требовать оплату и получить ее по этой задолженности может быть передано банку в качестве гарантии возврата ссуды. Сделка по уступке требования дополняет кредитную сделку.

страхование риска невозврата кредита

срочность

Длительность кредитования может устанавливаться в виде его предельных сроков, либо в виде конкретных дат и сумм погашения. В некоторых случаях, например при кредитовании по обороту, сроки кредитования не оговариваются, но заемщиком дается обязательство погасить кредит при первой же возможности путем зачисления выручки от реализации и других поступлений на счет заемщика.

Срок возврата ссуды предусматривается в кредитном договоре, либо в срочном обязательстве, которым оформляется получение каждой ссуды в пределах общей суммы, предусмотренной договором.

Сроки погашения ссуды могут быть конкретными, условными (когда при заключении кредитной сделки еще не имеется возможности установить точные даты и суммы погашения кредита, но есть возможность сделать это позднее), по предъявлению — когда известен только период погашения, но не точные его даты.

платности кредита

виды банковского кредита

Механизм краткосрочного банковского кредитования характеризуется не только методами и разновидностями применяемых ссудных счетов, но и другими признаками. Среди них можно отметить степень доверия банка клиенту, наличие или отсутствие обеспечения, порядок оформления и др. Современная система краткосрочного кредитования отличается многовариантностью и возможностями для каждого коммерческого банка и клиента выбирать свою схему.

Доверительный кредит

бланковый кредит

онкольный кредит

Онкольный кредит выдается под обеспечение ценными бумагами и товарами и представляет собой довольно удобную форму кредитования посреднических организаций, брокеров и дилеров. Он может успешно применяться для кредитования биржевых спекулятивных операций. Будучи по сути дела кредитом до востребования, онкольный кредит для заемщика является в некоторой степени рискованной операцией. Поэтому процентная ставка здесь ниже, чем по срочным ссудам. Для банка же онкольный кредит с точки зрения качества его обеспечения и сроков возврата считается наиболее ликвидной статьей активов после наличности.

контокоррента

При кредитовании по контокорренту предприятию открывается только один счет — контокоррентный; расчетный счет при этом закрывается. Кредитуется вся текущая производственная деятельность клиента. Финансирование капитальных вложений с этого счета не производится. Таким образом, контокоррент представляет собой единый активно-пассивный счет, на котором концентрируются все текущие расчетные операции предприятия. Он сочетает в себе свойства ссудного и текущего (расчетного) счета и может иметь дебетовый или кредитовый остаток.

Поступление платежей в пользу предприятия отражается (в его учете) по дебету контокоррентного счета, списание со счета — по кредиту. Периодически (например, раз в квартал) по счету выводится сальдо. Если оно дебетовое — в пользу предприятия, — начисляется процент по дебету счета, если кредитовое — процент и комиссия начисляются в пользу банка по кредиту счета. Исходя из коммерческого характера банковского кредитования, процент в пользу банка начисляется по более высокой ставке, чем в пользу клиента.

Овердрафт

Кредитованию в форме овердрафта предшествует оформление соглашения между клиентом и банком, в котором оговариваются все е условия, главным из которых является максимальная сумма овердрафта. Являясь для банка рискованным мероприятием, кредит в форме овердрафта предоставляется наиболее надежным клиентам.

6. Активы предприятия. Собственный капитал. Заемный капитал. Чистый оборотный капитал.

Активы — это средства для формирования производственного потенциала, который предприятие использует и намеревается извлечь будущую экономическую выгоду, в нем содержащуюся, т.е. потенциал на определенную дату, который прямо или косвенно будет способствовать притоку денег или денежных эквивалентов. Этот потенциал может быть как производственным, так и в форме конвертируемости денег или денежных эквивалентов или обладать способностью снижать денежные расходы, когда совершенный производственный процесс снижает производственные расходы.

внеоборот ы е

В соответствии с международным стандартом 5 по бухгалтерскому учету и отчетности в общей стоимости активов выделяют неликвидные и текущие (оборотные) активы. К неликвидньм активам относятся:

• а) земля и здания;

6) машины и оборудование;

• в) земельная собственность и активы, покупаемые в кредит;
• другие неликвидные активы: долгосрочные капиталовложения в дочерних компаниях, в ассоциированных компаниях и другие капиталовложения.

Текущие (оборотные) активы включают:

• а) денежные средства на счетах и в кассе;

6) реализуемые ценные бумаги, кроме долгосрочных кап таловложен и й;

• в) дебиторские займы: дебиторы по расчетам, прямые дебиторские за мы;
• межфирменные дебиторские зай м ы;
• дебиторские займы ассоциированных компаний;

• д) товарные запасы.

По международным стандартам бухгалтерского учета и отчетности источниками формирования средств являются обязательства, капитал и резервы:

Инвестируемый капитал Собственный капитал + Долгосрочные обязательства + Краткосрочн ые кредиты банка под оборотн ые средства

Долгосрочные обязательства выступают как нвестируемый капитал, а краткосрочные обязательства — как обязательства. Следовательно,

Активы Источники средств = Капитал + Оборотные ( краткосрочные) пассивы

отсюда

Капитал Активы — Оборотные (краткосрочные) пассивы.

Поэтому в мировой практике капитал рассматривается в пассиве баланса как инвестируемый, а в активе — как Выделяется также и рабочий капитал как сумма чистых оборотных (текущих) активов, равная оборотным (текущим) активам за вычетом краткосрочных обязательств (текущих пассивов).

Капитал = Собственный капитал + Заемный капитал.

Собственный капитал = стр. 390 пассива баланса

Заемный капитал = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты банка под оборотные средства

Чистый оборотный капитал Оборотные активы – Крат косрочные обязательства.

7. Определение потребности в оборотных средствах.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения их потребности.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

При планировании оптимально потребности в оборотных средствах во внимани е принимаются де нежные средства, которые авансируются для создания произ водственных запасов, заделов незавершенного производства и накопле ния готовой продукции на складе . Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический, Метод прямого счета

при коэффициентном методе

Основным методом нормирования является метод прямого счета по каждому элементу оборотных средств в отдельности. Другие методы нормирования используются в промышленности как вспомогательные.

Нормирование оборотных средств заключается: 1) в разработке и установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных енностей, 2) в разработке нормативов собственных оборотных средств в цел ом и для каждого их элемента.

Норма оборотных средств выражается в относительных величинах (как правило, в днях).

Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину запаса товарно-материальных ценностей на определенный период в мени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.

Разработка норм запаса является наиболее сложной частью работы определения потребности предприятия в оборотных средствах, поэтому нормы могут использоваться в течение ряда лет. Н обходимость их пересмотра возникает при изменении условий производства, снабжения и сбыта, номенклатуры выпускаемых изделий и т.п.

Норматив оборотных средств — это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Общий норматив оборотных средств или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. По большинству эл ментов оборотных средств частный норматив опред е ляется:

= Р х Д

где

Р – однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней;

• Д – норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Для определения норматива оборотных средств по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам используются данные о плановых затратах на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в расчете на квартал. Норматив оборотных средств по вспомогательным материалам, потребляемым на большую сумму, по топливу, покупной таре определяется аналогично.

При определении норматива оборотных средств по незавершенному прои водству и полуфабрикатам собственного изготовления в расчет принимается плановая себестоимость незавершенного производства и норма запаса в днях, зависящая от длительности производственного цикла.

При расчете норматива по готовой продукции на складе под Р понимается однодневная плановая производственная себестоимость готовой продукции, норма запаса в днях имеет свое содержание. Она складывается из времени, необходимого для упаковки и маркировки продукции, подборки по ассортименту, накопления до размеров транспортной партии и т.п.

На предприятиях с несезонным характером производства, где выпуск продукции непрерывно нарастает в течение года и наибольший объем производства приходится на последний квартал, потребность в оборотных средствах определяется исходя из объема затрат в IV квартале или же в квартале с наибольшем объемом производства. На предприятиях с сезонным характером производства потребность в оборотных средствах устанавливается с учетом затрат в квартале с наименьшим объемом производства. При этом норматив собственных оборотных средств по сырью и основным материалам не устанавливается, так как затраты на сезонное сырье целесообразно покрывать кредитами банка.

В тех случаях, когда имеют место нерабочие периоды, нормативы определяются по наименьшему рабочему периоду.

Остальные элементы оборотных средств могут быть рассчитаны следующим образом.

По запасным частям расчет норматива определяется отраслевыми особенностями предприятия. В зависимости от этого норматив рассчитывается так же, как по большей части производственных запасов (умножением однодн вного расхода на норму запаса в днях), либо аналитическим м е тодом в рублях на 1000 руб. стоимости оборудования.

По малоц нным и быстроизнашивающимся предметам норматив оборотных средств зависит от их состава, который может включать малоценный и быстроизнашивающийся инструмент и приспособления, малоценный и хозяйственный инвентарь, спе циальную одежду и обувь, специальный инструмент и приспособления и др. Расчет норматива выполняется методом прямого счета или аналитическим методом (на одного работника или на 1000 руб. товарной продукции).

8. Платежеспособность предприятия. Показатели ликвидности.

платежеспособность

Ликвидность

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

1) ликвидны средства, находящиеся в немедленно й готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей

3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к определяется: характером и сферой деятельности предприятия; скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; «качеством» — степенью ликвидности текущих активов.

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;
• коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент те ущей (общей) ликвидности

активы

К т кущей ли к видности = ————————

Текущие пассивы

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3).

Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент быстрой ликвидности

Текущие активы – Незавершенное производство – Запасы

быстройликвидности = ——————————————————————————

(критической оценки) Текущие пассивы

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется к оэффициентом абсолютной лик видности . Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Денежные средства

К абсолютной ликвидности = ————————————

Текущие пассивы

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

9. Финансовая устойчивость предприятия. Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость

Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия:

коэффициент автоно ии

Собственный капитал

К = ———————————

Активы

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости

Заемный капитал

К = ———————————

Активы

оэффициент соотношения заем ных и собственных средств

Заемный капитал

К = ———————————

Собственный капитал

Он показывает, каких средств у предприят я больше — заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимост ь предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность посту пления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге — увеличе ние собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотн ошения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

Коэффициент по рытия инвестиций

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

К = —————————————————————————

Активы

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. Принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

коэффициента обеспеченности текущих активов

Собственные оборотные средства

К = ————————————————

Текущие активы

Обеспеченность м териальных запасов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства

К = ——————————————————

Материально-производственные запасы

коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств

Материально-производственные запасы

К = ——————————————————

Собственные оборотные средства

По сути этот показатель — обратный показателю обеспеченности материальных запасов.

Показатель соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств находит применение в экономически развитых странах. Его нормативное значение, как правило, больше 1, а с учетом нормативного значения предыдущего показателя не должно превышать 2. Значительное превышение этого критерия свидетельствует об ухудшении положения, поскольку это означает, что имеет место непомерно высокая доля омертвленного в запасах капитала.

по азат ель пок рыт ия запасов

Собственные Краткосрочные Кредиторская

оборотные + кредиты банков + задолженность по

средства и займа товарным операциям

К = —————————————————————————————

Материально-производственные запасы

маневренности собственного капитала

Собствен ые оборо тн ые средства

К = —————————————————

Собственный капитал

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

ровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то соб ственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов).

С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В числителе обоих показателей — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

аневренности функционального капитала

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

К маневренности = ——————————————————————————-

функционального Собственные оборотные средства

капитала

Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели определяющие состояние основных средств.

Инде с постоянного ак тива

Внеоборотные активы

И постоянного актива = ————————————————

Источники собственных средств

коэффициент реальной стои ости им ущества

Реальные активы

К = —————————-

Активы

По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами — поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет предприятию создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

В случае снижения значения показателя ниже крит ческой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения (если финансовые результаты деятельности предприятия в отчетном периоде не позволяют существенно пополнит ь такие акти вы за счет собственных средств).

оэффициент накопления амортизации

Износ основных средств и нематериальных активов

К = ————————————————————————————————

Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов

Следует обратит внимание не величину износа основных средств. Хотя абсолютная величина этого показателя совсем не означает, что пред п риятие очень устарело, значительная величина этой доли от первоначальной стоимости (20-25%) говорит о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены, и требуют обновления. Следует оценить динамику доли амортизации в стоимости основных средств. Тенденция к ее сокращению говорит о том, что руководство предприяти я заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных фондов.

Помимо перечисленных показателей можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую у стойчивость. Это к оэффициент соотношения тек ущих активов и недвиж имости. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.

Текущие ак ивы

Внеобороттные активы

Оптимальная и критическая величина соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных к собственному капиталу.

> К о тношения заемных средств

и недвижимости к собственному капиталу

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.

Типы финансовой устойчивости

1 Абсолютная финансовая устойчивость

Материально-прои водственные запасы — Собственны е оборотные средства

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая сит ация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

2 Нормальная финансовая устойчивость

Собственные — Материально- — Источники

оборотные средства производственные запасы формирования запасов

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

3 Неустойчивое финансовое положение

Мат риально — производственные запасы > Источ н ики ф ормирования з апасов

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «Нормальными», т.е. обоснованными.

4 Критическое финансовое положение

приятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Источники Собственные Краткосрочные Расчеты с кредито-

формирования = оборотные + кредиты банков + рами по товарным

запасов средства и займы операциям

Собственные

оборотные [Включая приравненные] = Текущие активы – Текущие пассивы

средства

10. Банкротство предприятия. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и анализ реальных возможностей восстановления платежеспособности.

банкротство

внутренние

К наиболее важным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на исходное сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и на продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размера минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутренних факторов. Так, по оценкам западных экспертов, 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его неумением ориентироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению фирмой, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

Определение неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе следующих показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспечения собственными средствами;
• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности

Текущие активы

К текущей ликвидности = ——————————————

Текущие пассивы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Источники собственных средств – Внеоборотные активы

К = —————————————————————————

Оборотные активы

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

К 1ф + П в (у)/Т х (К1ф — К1н)

К = —————————————-

К1норм

К 1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

• П в (у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;
• Т – отчетный период в месяцах;

К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

( = 2)

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

казанный коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Если же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами принимают значения, превышающие нормативные или равны им, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.

Использование системы неформализованных критериев

Помимо ранее рассмотренных формальных признаков (методика определения неудовлетворительной структуры баланса), позволяющих причислить предприятие к финансово несостоятельным, существуют различные неформальные критерии дающие возможность прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия. К их числу относятся:

• неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам;
• замедление оборачи аемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с пок у пателями);
• сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;
• тенденция к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных средств «дорогостоящими» и их неэффективное размещение в активе;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;
• значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;
• тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов;
• падение значений коэффициентов ликвидности;

• нерациональная структ ра привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств: убытки, отражаемые в балансе, и др.

На своевременное выявление указанных причин направлен анализ ликвидности и текущей платежеспособности предприятия.

В качестве дополнительного (и весьма значимого) критерия благополучия (неблагополучия) финансового положения следует назвать состояние бухгалтерского учета на предприятии. Опыт показывает, что предприятия, деятельност которых характеризуется низким качеством учетной работы (неполным и несвоевременным отражением хозяйственных операций; необеспеченностью учетных данных документальным подтверждением; небрежностью и запутанностью учета и др.), в большей степени сталкиваются с финансовыми трудностями, имеют меньшую свободу маневра именно из- з а отсутствия адекватной информации у лиц, принимающих управленческие решения.

Для предотвращения банкротства предпринимают прежде всего следующие шаги: избавляются от убыточной продукции и подразделений; разрабатывают и осуществляют программу сокращения затрат; улучшают управление активами.

В кризисной ситуации предприятию можно рекомендовать капиталовложения заемным путем.

Другим направлением работы, направленной на предотвращение банкротства, является проведение правильной маркетинговой политики.

И, наконец, третье направление — обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприят я получают невысокую пр и быль, состоит в том, что слишком большая су мма средств у них неподвижна. Слишком много не используется оборудования, слишком большой запас сырья, слишком много зданий и т.п. Все это означает бездействующий капитал. Иногда бывает, что две трети капитала омертвело, и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Норма прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высоты цены. Поэтому завышение цены — прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.