Инвестиционный климат России

метки: Инвестиционный, Страна, Инвестиция, Стратегия, Климат, Система, Государство, Рынок

Инвестиции для нас сегодня являются необходимыми условиями для обновления и поддержания устойчивого экономического роста и, следовательно, для повышения уровня жизни людей. Иными словами, актуальность этой темы очевидна, поскольку мне кажется невозможным «перезагрузить» экономику страны без вложений в нее. То есть невозможно вырастить хороший сад не ухаживая за ним. Другими словами, без привлечения внутренних и иностранных инвестиций нельзя говорить об устойчивом экономическом росте и повышении уровня жизни людей. Для этого годовые темпы прироста инвестиций в реальный сектор экономики должны превысить 5%, как это записано в среднесрочной программе Правительства до 2000 года, тогда же будет обеспечен и устойчивый рост валового внутреннего продукта в пределах 6-7% в год.

Эта тема актуальна еще и потому, что в этой сфере среди всех стран с «переходной экономикой» Россия по-прежнему занимает одно из последних мест. Основными инвесторами в экономику России являются США (4, 95 млрд. долларов), Швейцфария (2, 7 млрд.), Нидерланды (2, 29 млрд.), Великобритания (2, 2 млрд.), Германия (1, 38 млрд.), а также Италия, Австрия, Кипр, Швеция, Лихтенштейн. Их общий «посев» на российском инвестиционном поле не превышает и 13, 5 млрд. долларов. легко видеть, что многие ведущие мировые инвесторы — Франция, Италия, Япония, государства Азиатско-Тихоокеанского региона, где сосредоточено почти 60% всех инвестиционных ресурсов мира — вкладывают в Россию крайне скудные средства, поэтому далеко.

Но с другой стороны, объем и эффективность привлечения инвестиций в экономику страны напрямую зависят от инвестиционного климата или инвестиционной привлекательности ее регионов. Поэтому, выбрав эту тему, я рассматриваю одну из основных и болезненных проблем, с которыми сегодня сталкивается Россия.

Понятие инвестиционного климата по-разному трактуется в научной и учебной литературе. Например, в учебнике «Международное движение капитала» инвестиционный климат рассматривается как «совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность государства для зарубежных инвестиций». При таком подходе понятие «инвестиционный климат» сводится к привлекательности инвестиций, что несправедливо, поскольку в этом случае игнорируются инвестиционные риски, во многом предопределяющие инвестиционный климат.

По курсу «Региональная экономика» : «Инвестиционный климат региона ...

... в том или ином регионе (стране), по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в регион (страну). Оценка инвестиционного климата основывается на анализе факторов, определяющих инвестиционный климат, и способствующих экономическому росту. Обычно применяются выходные параметры инвестиционного климата в регионе ...

Характеристика инвестиционного климата должна состоять из двух составляющих:

1) оценки тех факторов, которые притягивают инвестиции в регион;

2) оценки рисков инвестирования.

Другими словами, баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска и определяет инвестиционный климат в том или ином регионе (стране, ее отдельных субъектах).

эффективность

благоприятствующим

• высокий потенциал внутреннего рынка;

• высокая норма прибыли;

• низкий уровень конкуренции;

• стабильная налоговая система;

• низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);

• эффективная поддержка государства.

Препятствуют развитию инвестиционных процессов, ухудшают инвестиционный климат в стране следующие факторы:

• политическая нестабильность в стране;

• социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т. д.);

• высокий уровень инфляции;

• высокие ставки рефинансирования;

• высокий уровень внешнего и внутреннего долга;

• дефицит бюджета;

• пассивное сальдо платежного баланса;

• неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;

• высокие трансакционные издержки.

Для финансовых инвестиций при оценке инвестиционной привлекательности страны наиболее значимыми являются следующие факторы:

• устойчивость валютного курса;

• темпы роста экономики;

• уровень валютных резервов;

• состояние национальной банковской системы;

• ликвидность рынка ценных бумаг;

• уровень процентных ставок;

• порядок перевода дивидендов и капиталов из страны;

• уровень налогов на доходы от инвестиций;

• защита прав инвесторов;

• другое.

Вышеупомянутые факторы инвестиционной привлекательности страны рассматриваются вместе. Наряду с оценкой инвестиционного климата страны в целом имеет значение и оценка инвестиционной привлекательности ее отдельных регионов; для стран с федеративным устройством речь идет об инвестиционном климате отдельных субъектов федерации. [2,с.23-24]

Инвестиционная привлекательность Волгоградской области

... земель Волгограда. 2. Инвестиционная привлекательность Волгоградской области Волгоградская область расположена на юго-востоке европейской части страны и граничит с Саратовской, Воронежской, Ростовской, Астраханской областями, Калмыкией и Казахстаном. Площадь территории области 112,9 тыс. кв. ...

инвестиционный потенциал

ресурсно-сырьевой потенциал

2) трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);

производственный

институциональный

инфраструктурный

финансовый

потребительский

При суммировании частных потенциалов журнал «Эксперт» использует понятие «вес», отражающее (по мнению экспертов) степень важности каждого показателя в совокупном инвестиционном потенциале.

Инвестиционный риск

экономического

финансового

политического

социального

экологического

криминального

законодательного

Существенным преимуществом методологии журнала «Эксперт» является то, что он учитывает не только показатели инвестиционной привлекательности, но и результат воздействия нескольких параметров, которые можно измерить.

Оценка инвестиционного климата основана на анализе факторов, определяющих инвестиционный климат и способствующих экономическому росту. Обычно применяются выходные параметры инвестиционного климата в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также входные параметры, определяющие значения выходных, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации. В их числе:

• природные ресурсы и состояние экологии;

• качество рабочей силы;

• уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

• политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств;

• макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс, государственный, в том числе внешний долг;

• качество государственного управления, политика центральных и местных властей;

• законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни, степень либеральности;

• уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция;

• защита прав собственности, уровень корпоративного управления;

• обязательность партнеров при исполнении контрактов;

  11 стр., 5246 слов

  Разработка инвестиционного проекта предприятия

  ... и приемы реализации инвестиций в виде увеличения капитальных возможностей инвестора, то есть движимого и недвижимого имущества и научного потенциала. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, ... иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность других ...

• качество налоговой системы и уровень налогового бремени;

• качество банковской системы и других финансовых институтов; доступность кредитования;

• открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;

• административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок; уровень монополизма в экономике.

Традиционно основными конкурентными преимуществами России считаются богатые природные ресурсы, высокий уровень образования и высокий интеллектуальный потенциал.

Но уже в отношении качества рабочей силы необходимо трезво оценивать нашу конкурентоспособность. Сравнительная интегральная оценка качества рабочей силы, которую швейцарский институт Beri ежегодно определяет для 49 стран, характеризует Россию как страну не очень благоприятную для размещения производства, на рубеже с группой стран не подходящих для размещения какого-либо производства. Вопреки распространенному мнению о дешевизне российской рабочей силы, соотношение зарплаты и производительности труда российских рабочих проигрывает аналогичному показателю во многих странах, составляя 1/5 от максимального уровня. Трудовая дисциплина по отношению к труду оценивается в 1/3 от возможного максимального уровня. Очень ограниченное число рабочих обладает навыками и культурой, необходимыми для современного компьютеризованного производства.

Что касается инфраструктуры, то это обычно оценивается как явный недостаток. Огромные просторы оборачиваются значительными транспортными расходами, что снижает привлекательность регионов вдали от рынков сбыта и сбыта. Отсутствие современной инфраструктуры значительно увеличивает требуемые начальные затраты.

Политическая стабильность и предсказуемость представляют собой одну из наиболее уязвимых областей инвестиционного климата в России. Однако сейчас инвесторы ожидают, что после завершения парламентских и президентских выборов ситуация по этому фактору существенно улучшится. [1, с.13-14]

Инвестиционный климат по-разному оценивается отечественными и иностранными инвесторами. Для оценки инвестиционной привлекательности страны с позиции зарубежных инвесторов широкое распространение получила концепция ОМЛ ( ownership — specific advantages — location — specific variables — internalization advantages — OLI ), разработанная Дж. Даннингом, известная также под названием «эклектической парадигмы».

Источники инвестиций для развития предприятия

... данной работе рассмотрим, какие же существуют источники инвестиций для развития бизнеса. Инвестиции в развитии предприятия выполняют важную стратегическую роль, так как ... пока не придумали. На мой взгляд, развития такого инвестиционного источника, как бизнес-ангелы является очень перспективным ... своего проекта, очень важно изложить всю технологию производства, описать, в чём заключается уникальность ...

Данная концепция включает анализ и оценку трех составляющих инвестиционной привлекательности:

1) сравнительные преимущества компаний страны;

2) наличие преимуществ национальной экономики в целом (высокий потенциал внутреннего рынка, низкие издержки производства, высокий уровень квалификации персонала, высокая норма прибыли);

3) преимущества интернализации — наличие аффилированных структур, конкуренция между независимыми инвесторами и компаниями, принимающими инвестиции.

Первая и третья составляющие привлекательности инвестиций характеризуют характеристики компаний, вторая — характеристики страны в целом. Если страна, принимающая инвестиции, отличается от других стран главным образом по первому компоненту, инвесторам рекомендуется выбрать стратегию продажи лицензии или патента, чтобы достичь ее на утреннем рынке. Если в результате анализа будет обнаружено наличие преимуществ в первой и третьей составляющих инвестиционного климата, иностранным инвесторам рекомендуется осуществлять прямые инвестиции в экономику принимающей страны.[2, c .24]

Общие подходы к формированию инвестиционной стратегии могут быть следующими. В основе концепции региональной инвестиционной стратегии должна лежать система организационных мер, обеспечивающих продвижение к намеченной цели. Инвестиционная стратегия призвана направлять хаотичный приток промышленных инвестиций в русло решения общенациональных задач, сохранять занятость, увеличивать налогооблагаемую базу, обеспечивать защиту окружающей среды; повышать объемы «продуктивного» инвестирования и сокращать масштабы «спекулятивного»; способствовать структурной перестройке промышленности.

наступательной (проактивной) или оборонительной (реактивной).

отраслевом подходе

Инвестиционная стратегия не может быть сформирована, если экономическая политика ограничивается воздействием на процессы, происходящие исключительно внутри национальной экономики. Он должен постоянно реагировать на состояние экономической среды, в том числе на состояние региональных и мировых рынков. Поскольку экономическая среда подвержена постоянным изменениям, разработка инвестиционной стратегии должна основываться на динамической модели экономического развития с учетом процессов глобализации и регионализации.

Особенность региональной инвестиционной стратегии состоит в том, что она требует постоянного экономического маневрирования, адаптированного к изменениям в экономике региона-реципиента. Подобный маневр может быть реализован через четыре блока организационных мероприятий:

а) мониторинг рынка инвестиций и промышленного потенциала региона;

Прямые иностранные инвестиции в России

... иностранных инвестиций - прямые инвестиции. В первой главе рассказано о том, что собственно понимают под прямыми инвестициями, какие типы прямых инвестиций существуют, выделены их особенности. Во второй главе обсуждается нынешнее состояние прямых иностранных инвестиций в России, ... инвестиционных рынках, плату за оформление инвестиционных сделок и плату управляющим зарубежными инвестициями. ...

б) постановка целей для важнейших отраслей и технологий;

в) разработка инструментов привлечения инвестиций;

г) реализация инвестиционной политики и контроль за ее исполнением.

Следует подчеркнуть, что инвестиционная стратегия не может руководствоваться только закрытой макромоделью экономического развития. Такая стратегия должна перейти на микроуровень, поскольку именно в этой среде капитал будет работать и реализовывать свои конкретные проекты.[5,с.104]

Следовательно, привлечение инвестиций должно основываться на использовании долгосрочной стратегии, основанной на динамичном и системном подходе к развитию как региональной, национальной, так и глобальной экономики. Мы согласны с позицией П. Фишер, что необходимо освободиться от господствующих иллюзий, от широко распространенных мифов об инвестиционных процессах. К ним можно отнести следующие:

1. Формирование благоприятного инвестиционного климата — достаточно достаточное условие для увеличения притока инвестиций вне связи с микроэкономическими реалиями. Жизнь показала, что улучшение инвестиционного климата — важное, но не единственное условие увеличения продуктивных инвестиций.

2. Портфельные инвестиции автоматически превращаются в промышленные инвестиции. Ситуация в России перед дефолтом 1998 г. показала, что портфельные инвестиции в основном носят спекулятивный характер, не трансформируя реальный сектор.

3. Выгодно привлекать в первую очередь инвестиции в крупные проекты. Изучение стратегий ТНК показывает, что страна-реципиент должна ориентироваться на все большее сотрудничество со средними и малыми ТНК. Они способны быстро заполнять недостающие ниши на внутреннем рынке, а их акции имеют менее выраженный монопольный характер. Стратегия малых транснациональных корпораций обычно направлена ​​на инвестирование «с нуля» и предполагает сотрудничество с местными производителями.

4. Российские ФПГ могут самостоятельно, без привлечения внешних инвестиций, диверсифицировать российскую промышленность. Люди, работающие в незрелой экономической среде, часто стремятся захватить рынки и получить привилегии от государства. Модернизация производства не становится для них исключительной стратегической целью. Поэтому промышленная трансформация, инициированная ФПГ, не может рассматриваться как альтернатива производственным инвестициям, тем более что рубль, вложенный иностранными инвесторами в производство, неравноценен рублю отечественных производителей, поскольку первый обусловливает более высокий технический уровень производства.

5. Формирование структур поощрения инвестиций само по себе является инвестиционной стратегией. Любые институциональные структуры, в том числе и в области

инвестиций, рискуют стать малоэффективными, если их действия подчиняются не стратегическому плану, а текущим интересам, не стыкующимся с долгосрочной динамикой развития хозяйственной системы.

6. Большие инвестиционные потоки возможны без государственной инвестиционной политики. Они могут быть созданы только частным сектором, даже в переходной экономике. В развитых странах экономическая и политическая стабильность, а также уровень правовой защиты частной собственности обеспечивают достаточную защиту иностранного капитала даже без специального законодательства и системы механизмов стимулирования. В странах с переходной экономикой необходимы специальные законы для обеспечения защиты и регулирования иностранных инвестиций. Кроме того, повышенные риски, связанные с работой в незнакомой экономической среде, должны быть компенсированы системой стимулов, включая специальные меры по улучшению имиджа, разработанной страной-реципиентом, заинтересованной в иностранных инвестициях. Кроме того, государство должно создать инвестиционный режим, способный направлять его глобальные потоки в свою страну.

Инвестиции и инвестиционная деятельность

... инвестиционной деятельности. инвестиционная политика. Объектом курсовой работы является нефтяная компания «Лукойл». Курсовая работа состоит из четырех глав, последовательно раскрывающих тему работы, заключения-вывода, приложения и списка используемой литературы. 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность 1.1 Инвестиции: экономическое содержание и виды Инвестиция ...

7. Задача привлечения инвестиций возникает тогда, когда иностранный инвестор сам проявляет интерес к вложению капитала в Россию. Такой подход вызван традициями изоляционизма. Он не учитывает рост межгосударственной конкуренции за инвестиции и процессы глобализации.

8. Сутью инвестиционной политики является система

— побудительных механизмов, создаваемая страной (регионом — реципиентом).

Подобное представление довольно распространено. Однако при этом не учитывается тот факт, что использование системы стимулирования является инструментом реализации инвестиционной стратегии. Следовательно, механизмы стимулирования не могут заменить более широкий спектр отношений, регулирующих привлечение инвестиций. [5,с.106]

Стратегия должна быть ясной, краткой и реалистичной. Стратегия и тактика нашего экономического развития должны уместиться на одной-двух страницах и ответить на вопрос, как достичь поставленных целей при имеющихся ограниченных ресурсах. Но для начала надо определить цели.

Первый вопрос, на который нам нужно ответить, — куда мы хотим пойти? Большинство осознает необходимость создания современной, конкурентоспособной, эффективной, инновационной и динамичной экономики. И тогда люди будут жить дольше и лучше. Другими словами — цели очевидны.

Следующий вопрос: как этого добиться? Мне кажется очевидным, что без огромных вложений не обойтись. Внутренних ресурсов и технологий нам не хватит, значит, это можно сделать только взаимодействуя с внешним миром, привлекая стратегических инвесторов, создавая СП.

Мир постоянно меняется, независимо от того, согласны ли мы с этими изменениями. Борьба за инвестиционный капитал лежит в основе современных процессов и политики. Без инвестиций нет развития, а без развития нет будущего. Экономический прорыв и простое сохранение статус-кво невозможны без огромных инвестиций, как внутренних, так и иностранных. А это значит, что создание лучших условий для инвестирования — наша важнейшая задача.

Кто-то скажет, что с большой интеграцией с внешним миром мы можем потерять свою идентичность. Готов доказывать обратное. Стали ли британцы похожими на французов или итальянцев на шведов, потому что они стали частью единого рынка? Но если молодые люди уезжают из села в поисках работы, мы теряем корни. А если уезжают за границу, то теряем и мозги, часто навсегда. А если наша экономика не будет развиваться, мы будем еще больше зависеть от импорта, что может привести к потере экономического суверенитета.

Источники инвестиций в реальный сектор экономики

... источников инвестиций в работе предприятия на всех стадиях его жизненного цикла. 1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности. Инвестиции в реальный сектор экономики и их особенности. Инвестиции - ... доход. Как источник дохода инвестиции - одно из важнейших средств формирования будущего процветания инвесторов. При этом потенциальная способность инвестиций приносить доход не ...

На недавнем сочинском форуме о необходимости привлечения инвестиций говорилось гораздо больше, чем в предыдущие годы. Это хороший знак. А что же мешает и как нам увеличить приток инвестиций? [6]

В первую очередь надо взглянуть на нас глазами иностранных инвесторов. По оценкам Всемирного банка, рейтинг России по уровню делового климата (WB Doing Business) последние годы неуклонно снижается, и в 2010 году мы занимали 123-е место в мире. По данным Всемирного экономического форума, в том же году мы заняли 63-е место по конкурентоспособности, и снова этот индекс падает. По индексу открытости ОЭСР мы где-то внизу списка, между Саудовской Аравией и Индонезией и т.д. Можно спорить об объективности отдельных показателей, но они все же демонстрируют общую картину. Наш инвестиционный климат недостаточно хорош для привлечения крупных долгосрочных инвестиций.

В то же время, если говорить откровенно с иностранными инвесторами, они очень позитивно воспринимают наших людей и наш потенциал и высоко оценивают перспективы российского рынка. В России есть хорошие примеры инвесторов в реальном секторе. Другими словами, мы нужны, интерес к нам реален и перспективы у нас есть.

Так что же нам надо сделать, чтобы уровень прямых иностранных инвестиций в нашу страну, а также и уровень внутренних частных инвестиций соответствовали размеру и потенциалу нашей экономики?

Итак, цели очевидны, тактика понятна, перспективы есть. Теперь ответим на вопрос: «Что делать?», Нужно сфокусировать наше внимание и усилия на самом главном:

1. Создать агентство по иностранным инвестициям и фонд помощи иностранным инвесторам, в который войдут доверенные организации из Российской Федерации, которые помогут иностранным инвесторам инвестировать в Россию и разделить с ними риски. При этом в агентстве должны участвовать и международные, и российские финансовые институты (банки, фонды и т.п.).

Наш совет изучил международный опыт и ведет диалог с Торгово-промышленной палатой РФ: вместе мы планируем создать такую ​​инфраструктуру для поддержки инвестиций и приглашаем заинтересованные стороны к сотрудничеству.

2. Создать Бюро по борьбе с коррупцией (с контролем закупок и тайными участниками аукционов).

В этом офисе должен быть руководящий орган из независимых лиц с безупречной корпоративной репутацией. При этом доска должна быть достаточно широкой, чтобы на нее было сложно давить. Наш совет изучил опыт других стран и готов помочь в формировании такого бюро, если эта идея будет поддержана.

3. Определить следующие 10 лет как «прорыв в развитии инфраструктуры». Пересмотреть статьи бюджета и вложить больше денег в транспортную и коммунальную инфраструктуру и др. Вероятно, что от чего-то придется на время отказаться и на отдельные отрасли придется увеличить налоги.

Прямые инвестиции зарубежных стран в отечественную экономику

... исследования – иностранные инвестиции. Предмет исследования – влияние иностранных инвестиций на экономику России. Теоретико-информационная база курсовой работы включает: нормативно-правовые акты, статистические материалы, труды ведущих отечественных авторов, посвященные проблемам привлечения иностранных инвестиций в Россию, статьи, опубликованные ...

4. Создать мотивационные механизмы для регионов РФ, изменить налоговое законодательство, чтобы регионам были выгодны новые виды производства, приглашение инвесторов и т.п.

5. Адаптировать к российской законодательной системе банковское законодательство Швейцарии, в том числе ограничивающее возможность вмешательства государства в отношения банка с клиентом без санкции со стороны суда. Это позволит уменьшить отток капитала из страны и позволит привлечь средства, уже находящиеся в офшорах.

Безусловно, список можно продолжить. Есть много накопившихся проблем. Но я уверен, что эти пять инициатив станут катализаторами дальнейших преобразований.

В следующем году мы будем отмечать 150-летие выдающегося деятеля России П.А. Столыпина. Он говорил: «Дайте государству двадцать лет покоя внутреннего и внешнего и вы не узнаете нынешней России». Нам нужен не только покой, но и создание наилучших условий для инвестиций. Давайте используем следующие 20 лет нашей с вами жизни не в ожидании перемен, а на активное участие в тех преобразованиях, которые заложат основу будущей сильной и свободной России. [6]

После всего сказанного можно сделать несколько основных выводов относительно политики улучшения инвестиционного климата в России:

1. Для обеспечения экономического роста, без которого невозможно решение насущных социальных проблем и сохранение научно-технического потенциала, пока еще позволяющего поддерживать статус России как индустриально развитой страны, благоприятный инвестиционный климат на нынешнем этапе становится главной задачей.

2. Требуется радикальное улучшение инвестиционного климата, ибо ныне он, несмотря на очевидные позитивные сдвиги с 1992 г., остается весьма непривлекательным. Времени на это очень мало.

3. Вместе с тем, как показывает приведенный выше обзор, быстро и круто изменить ситуацию практически невозможно. Многие процессы, как, например, налаживание корпоративного управления, обеспечение надежной работы судебной системы, преодоление коррупции, и другие институциональные изменения имеют длительный характер.

4. Отсюда принципиальный вывод: разумная политика состоит в том, чтобы обеспечить если не быстрое, то постоянное и неуклонное улучшение ситуации. У инвесторов должна сложиться уверенность, что сегодня лучше, чем вчера, а завтра будет лучше, чем сегодня; что эта тенденция не зависит от политической конъюнктуры.

5. Таким образом, требуется долгосрочная стратегия стимулирования сбережений и привлечения инвестиций, в том числе иностранных, закрепленная в государственной экономической политике. Учитывая неустойчивость российской политической ситуации, желательно ее подтверждение всеми основными общественно-политическими силами, которые могут претендовать на власть в стране.

6 . http :// www . investmentclimate . ru / examination /1162/ , [05.11.2011]