Представим следующую ситуацию: объем денежной массы в экономике составляет величину N; кроме того, вы имеете банковский вклад (депозит) в сумме 1000 руб. Коммерческий банк выдает за счет этого вклада кредит своему клиенту в сумме 800 руб. Эти деньги переводятся в другой банк в оплату купленных товаров. Следовательно, до момента предоставления кредита денежная масса в экономике составляла N + 1000, а после кредитной операции равняется N + 1000 + 800. Таким образом, банковская система создает денежную массу в результате проведения кредитных операций. Это явление называется денежным мультипликатором .
В осознании того факта, что коммерческие банки увеличивают свои пассивы путем выдачи кредитов (ссуд), участвовали не только экономисты, но и политики. В 1859 г. в ходе слушаний по проблеме банковской политики в палате общин английские парламентарии обратили внимание на рост предоставляемых банками ссуд, который происходил на фоне стабильности количества денег в обращении. Один из парламентариев задал в связи с этим вопрос, смысл которого сводился к следующему: получается, что банки создают свои собственные пассивы, выдавая ссуды? Это и происходит в действительности.
Концепция расширения банковских депозитов
Эффект денежного мультипликатора — процесс создания безналичных денег на банковских (депозитных) счетах в результате кредитных операций коммерческих банков. В экономической литературе наряду с понятием «денежный мультипликатор» используются понятия банковского, кредитного, депозитного, резервного мультипликаторов. Все эти понятия характеризуют единый механизм и в этом смысле являются синонимами. Они акцентируют конкретные аспекты мультиплицирования денег.
» банковский мультипликатор»
» кредитный мультипликатор»
» депозитный мультипликатор»
» резервный мультипликатор»
или.
Из приведенной формулы следует, что формирование денежной массы происходит на основе денежной базы, создаваемой центральным банком. Таким образом, сумма депозитов превышает объем денежной базы на величину денежного мультипликатора.
Денежная база полностью контролируется центральным банком. На величину денежного мультипликатора воздействуют центральный банк, коммерческие банки, их вкладчики и заемщики.
Экономическая природа денег
... экономике невозможно понять и объяснить многие экономические законы. Цель данной работы - раскрыть роль денег в современной рыночной экономике, описать денежно-кредитную систему Российской Федерации. В работе ... в разные годы произошел разрыв непосредственной связи между объемом золотых резервов банков и размером денежной эмиссии, в результате чего сокровища перестали быть приводными и отводными ...
обязательные резервные требования
Обязательные резервные требования применяются в банковских системах России, США, ЕС. Они отсутствуют в Великобритании, Канаде, Швейцарии.
Такие требования имеют двоякое значение. Во-первых, изъятие у коммерческих банков части размещенных в них депозитов означает снижение их возможностей предоставлять кредиты (ссуды) и тем самым создавать дополнительные безналичные деньги. Следовательно, увеличение нормы обязательных резервов приводит к снижению денежного мультипликатора, а уменьшение — наоборот, к его росту. Поэтому обязательные резервные требования играют роль инструмента регулирования денежной массы («https:// «, 19).
Во-вторых, обязательные резервы зачисляются на баланс центрального банка и могут использоваться при погашении долгов коммерческого банка в случае его банкротства.
Коммерческие банки принимают решения о предоставлении кредита и могут отказаться от таких операций, если посчитают их излишне рискованными, например при плохой рыночной конъюнктуре. В этом случае коммерческие банки предпочтут держать избыточные резервы. Чем больше будет величина избыточных резервов, тем меньше будет выдано кредитов и тем меньше окажется объем вновь созданных безналичных денег. Следовательно, отношение избыточных резервов к сумме счетов и депозитов влияет на величину денежного мультипликатора.
Заемщики способны повлиять на величину денежного мультипликатора, если при определенных условиях, например при высокой процентной ставке по кредитам, они сочтут невозможным прибегать к широкому использованию банковского кредитования.
Вкладчики влияют на величину денежного мультипликатора своими решениями об изменении суммы денег, которые они держат в наличной форме и, следовательно, о внесении денег на счет в коммерческом банке. Если вкладчик решит положить деньги на депозит, то коммерческий банк получит дополнительные средства и сможет использовать их для предоставления кредитов. В результате кредитной операции возрастет количество безналичных денег в обращении.
Таким образом, мы определили четыре показателя, воздействующие на величину денежного мультипликатора:
-
- норма обязательных резервов центрального банка;
- величина неиспользуемых при кредитовании резервов коммерческих банков;
- процентная ставка по кредитам, выдаваемым коммерческим банком своим заемщикам;
- соотношение между наличными деньгами экономических агентов и их деньгами па депозитных счетах и дебетовых картах.
Важно учитывать, что увеличение денежной базы за счет выпуска в обращение наличных денег не приводит к мультиплицированию денег, если они остаются на руках у населения. Это связано с тем, что эффект денежного мультипликатора связан лишь с безналичными деньгами.
Схема проявления эффекта денежного мультипликатора имеет следующий вид: избыточный резерв коммерческого банка превращается в кредит; кредит — в новый депозит; последний — опять превращается в кредит, но за минусом величины, подлежащей обязательному резервированию. Цепочка повторяется всякий раз, пока величина накопленных обязательных резервов не сравняется с величиной первоначального резерва банковской системы. При этом получается, что общая сумма расширения депозитов равна величине прироста резервов банковской системы, деленной на норму обязательного резервирования. Так, если увеличение резервов равно 100 руб., а норма обязательного резервирования составляет 10%, то совокупные депозиты возрастут на 1000 руб. Рост резервов банковской системы происходит при увеличении центральным банком денежной базы.
12 стр., 5838 словСпрос и предложение денег
... работы является изучение особенностей функционирования денежного рынка: формирования спроса и предложения денег и установление рыночного равновесия. В ... отменены и больше уже не восстанавливались. Золотые резервы стран используются главным образом для поддержания стоимости ... и обеспечивало устойчивость денежного обращения. Правда, банкноты имели лишь частичное обеспечение: у банков было золото, ...
Переход от денег-товаров (благородных металлов) к кредитным деньгам означал обретение банковской системой возможности создавать денежную массу. Привлекая депозиты, т. е. расширяя свои пассивы (обязательства), коммерческие банки одновременно создают для себя возможность формировать новые активы путем предоставления кредитов. Вновь выданный кредит перечисляется на счет получателя — клиента банка. Если он покидает данный банк, то все равно остается в банковской системе за исключением той суммы, которая принимает форму наличных денег. Цепочка «кредиты — депозиты — кредиты» превращается в процесс создания новых денег.
Обязательным условием прогнозирования эффекта денежного мультипликатора является корректный расчет денежной базы. Как отмечалось, источники денежной базы отражаются в активе баланса центрального банка, а направления ее использования — в пассиве. Однако ее разные компоненты играют различную роль в мультиплицировании денег. В частности, обязательные резервы коммерческих банков представляют собой «замороженную» часть денежной базы. На эффект мультипликации оказывает непосредственное воздействие изменение объема этих резервов, поскольку изъятие средств в фонды обязательных резервов снижает ресурсную базу коммерческих банков. Но обязательные резервы, хранящиеся на счетах в центральном банке, нс участвуют в создании денег и, следовательно, нс должны включаться в денежную базу при расчете величины мультипликатора. Следует принимать во внимание, что расширение эффекта мультипликатора за счет воздействия на резервы коммерческих банков полностью находится под контролем центрального банка.
В пассивах балансов центральных банков многих стран значительную величину составляют депозиты общественного сектора — средства казначейств (т.е. бюджетные ресурсы).
Поэтому в составе денежной базы выделяют «деньги центрального банка» (денежная база за минусом средств казначейств).
Бюджетные ресурсы, аккумулируемые в центральных банках, формируются за счет средств налогоплательщиков. Это снижает объем депозитов и, соответственно, масштабы мультиплицирования денежных агрегатов. И напротив, расходование бюджетных ресурсов увеличивает средства на депозитах и приводит к повышению денежного мультипликатора. В данном случае решения об использовании ресурсов принимаются казначейством и находятся вне контроля центрального банка.
Денежный мультипликатор может рассчитываться как по агрегату M1, так и по агрегату М2. Но в действительности мультиплицируются лишь средства, используемые при кредитовании, а точнее — остатки на счетах до востребования. Например, фирма «А» имеет в банке депозит до востребования в размере 1000 руб. (учитывается в составе агрегата Ml) и размещает его в срочный вклад (М2).
17 стр., 8103 словМонетарная или денежно-кредитная политика государства
... монетарной политики: государство должно поддерживать постоянный прирост денежной массы в обращении. Величина этого прироста определяется уравнением М. Фридмена: AM = AP + AY где AM - среднегодовой темп приращения денег, ... связанные с данной темой сегодня. При написании курсовой работы я руководствовалась учебниками, статьями из газет и журналов; использовала труды профессора О.И. Лаврушина, Е.Ф. ...
В результате Ml сокращается, а величина (М2 — M1) увеличивается. В то же время фирма «Б» получает в этом же банке кредит в сумме 1000 руб., зачисляемый на счет до востребования. В результате (М2 — M1) остается без изменения, a M1 возрастает на 1000 руб. Следовательно, М2 увеличивается в силу мультипликационного расширения Ml.
При кризисном состоянии экономики денежный мультипликатор снижается. В условиях низкой деловой активности увеличение денежной базы слабо сказывается на агрегате Ml. Такая ситуация была характерна для времен Великой депрессии в США. Она же наблюдалась во время экономического кризиса начала 1990;х гг. в России.
Чистое изъятие денег из обращения имеет место лишь при тезаврации, когда часть денежной массы остается на руках у населения и не попадает в банковскую систему в виде вкладов до востребования или на срок. Но если деньги находятся на счетах в кредитных учреждениях и не используются их владельцем, они автоматически превращаются в кредитные ресурсы.
Узкий агрегат Ml — «рабочие», обращающие деньги; они обеспечивают хозяйственный оборот. Величину (М2 — M1) можно интерпретировать как денежный капитал. Агрегат M1 тесно связан с динамикой суммы сделок; величина (М2 — Ml) зависит от объема ВВП, поскольку в ней отражается прирост доходов. Но M1 связан и с ВВП в той мере, в какой последний показатель определяется объемом сделок.
