С учетом особенностей и форм финансового инвестирования организуется управление ими на предприятии. При достаточно высокой периодичности осуществления финансовых инвестиций на предприятии разрабатывается специальная политика такого управления.
Политика управления финансовыми инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременное его реинвестирование.
Управление финансовыми инвестициями
1. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде.
Формирование политики управления финансовыми инвестициями осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1).
Рис. 1. Основные этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями.
В процессе этого анализа изучаются объемы, формы и эффективность финансового инвестирования на предприятии.
На первой стадии анализа, На второй стадии анализа, На третьей стадии анализа
Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде.
анализом финансовых инвестиций
Задачи, решаемые при анализе финансовых инвестиций:
Выбор самой эффективной инвестиции среди прочих инвестиций в целом.
Подсчет превышения результата, выраженном в денежном эквиваленте, над вложенными инвестициями (т.е. прибыльность инвестиций).
Поиск самого эффективного инвестиционного портфеля.
Во всех случаях анализа финансовых инвестиций, целью их является мотивация решения инвестиций, т.е. для чего инвестор решился вложить инвестиции в конкретное производство, фирму и т.п.
Т.к. разные инвестиции имеют и разные цели в экономике и последствия, то классифицирование инвестиционных типов и решений играет очень большое значение.
Классификация инвестиций в анализе финансовых инвестиций по объектному типу:
Вклады в денежные активы (финансы).
Анализ бизнес-процессов фирмы
... классификации бизнес-процессов. базовые категории: основные бизнес-процессы; обеспечивающие бизнес-процессы; бизнес-процессы развития; бизнес-процессы управления. Основные бизнес-процессы производят выходы процессов. Как правило, основных бизнес-процессов на предприятии немного, обычно не более десяти. Обеспечивающие, или вспомогательные, бизнес-процессы снабжают ресурсами все бизнес-процессы ...
Вклады нематериальных активов.
Так же вклады в реальные объекты (активы).
денежные (финансовые)
Анализ эффективности финансовых инвестиций (нематериальных активов и реальных объектов) дает возможность рассчитать доходность вклада капитала в данный момент и на ближайшее будущее.
2. Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде.
Этот объем на предприятиях, которые не являются институциональными инвесторами, обычно небольшой и определяется размером свободных финансовых средств, заранее накапливаемых для осуществления предстоящих реальных инвестиций или других расходов будущего периода. Заемные средства к финансовому инвестированию предприятия обычно не привлекаются (за исключением отдельных периодов, когда уровень доходности ценных бумаг существенно превосходит уровень ставки процента за кредит).
финансовых инвестиций
Виды финансовых инвестиций:
Банковский кредит: Проценты банка, выдаваемые дебитору различаются, в зависимости от величины и времени предоставления кредита, так же вида кредита и другие факторов. Наиболее эффективно инвестировать те сферы бизнеса, которые дают наиболее быстрый результат в плане прибыли.
финансовых инвестиций
Рынок ценных бумаг: Следующий вид финансовых инвестиций, благодаря которому происходит перемещение капитала между заводами (предприятиями) и отраслями, тем самым финансируя наилучшие технические, общественные и научные программы. Благодаря наличию ценных бумаг у их владельцев, осуществляется участие в прибыльности коммерческих предприятий.
Инвестирование дочерних предприятий: Состоит из вложения акций в уставной капитал различных предприятий. Преимущество данного вида финансовых инвестиций состоит, в том, что появляется возможность получения высоких доходов, не сравнимых с вкладами в собственное производство. Так же не маловажное значение в инвестировании дочерних предприятий, это возможность влиять на управление этими предприятиями. Это всего лишь малая часть преимуществ, которые дают нам финансовые инвестиции.
3. Выбор форм финансового инвестирования.
В рамках планируемого объема финансовых средств, выделяемых на эти цели, определяются конкретные формы этого инвестирования, рассмотренные выше.
4. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов.
Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов; основным показателем оценки выступает уровень их доходности.
5. Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Это формирование осуществляется с учетом оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов. В процессе их отбора в формируемый портфель учитываются следующие основные факторы: тип портфеля финансовых инвестиций, формируемый в соответствии с его приоритетной целью; необходимость диверсификации финансовых инструментов портфеля; необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля и другие.
Сформированный с учетом изложенных факторов портфель финансовых инвестиций должен быть оценен по соотношению уровня доходности, риска и ликвидности с тем, чтобы убедиться в том, что по своим параметрам он соответствует тому типу портфеля, который определен целями его формирования. При необходимости усиления целенаправленности портфеля в него вносятся необходимые коррективы.
Роль и назначение международного стандарта финансовой отчетности ...
... консолидированной финансовой отчетности. МСФО (IFRS) 10 также устанавливает (некоторые) учетные требования по подготовке консолидированной финансовой отчетности. Инвестор контролирует объект инвестиции, ... консолидированную финансовую отчетность, и не возражают против этого; долговые и долевые инструменты ... посредством договора. Директора осуществляют управление договором. Владение офшорным ...
управления финансовыми инвестициями
Аудит состояния в предыдущие сроки финансового инвестирования. На данном этапе изучается размеры финансовых инвестиций и их эффективность на предприятии.
финансового инвестирования
Селекция форм инвестирования финансов. На этом этапе вместе с планируемым объемом денежных средств, конкретно определяются формы инвестирования.
Анализ качества инвестиций определенных финансовых инструментов. Оценка качества различается в зависимости от вида конкретного инструмента. Главным аргументом качества оценки выступает уровень доходов от инвестиций.
Образование портфеля инвестиций финансов. Этот этап управления финансовыми инвестициями проходит с проверкой качеств инвестиций определенных финансовых инструментов.
Формирование быстрого и в то же время эффективного управления портфеля инвестиций финансов. На заключительном этапе управления финансовыми инвестициями должна быть вовремя обеспечена реструктуризация портфеля инвестиций для сохранения нужных параметров при его первичном формировании.
6. Обеспечение эффективного оперативного управления портфелем финансовых инвестиций.
При существенных изменениях конъюнктуры финансового рынка инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов снижаются. В процессе оперативного управления портфелем финансовых инвестиций обеспечивается своевременная его реструктуризация с целью поддержания целевых параметров его первоначального формирования.
ВЫВОДЫ
Политика управления финансовыми инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременное его реинвестирование.
Управление финансовыми инвестициями
Задачи, решаемые при анализе финансовых инвестиций:
Выбор самой эффективной инвестиции среди прочих инвестиций в целом.
Подсчет превышения результата, выраженном в денежном эквиваленте, над вложенными инвестициями (т.е. прибыльность инвестиций).
Поиск самого эффективного инвестиционного портфеля.
финансовых инвестиций
Виды финансовых инвестиций:
управления финансовыми инвестициями
финансового инвестирования
Селекция форм инвестирования финансов. Анализ качества инвестиций определенных финансовых инструментов. Образование портфеля инвестиций финансов. Формирование быстрого и в то же время эффективного управления портфеля инвестиций финансов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. — М.: Биржи и банки, ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: Олимп-Бизнес, 2008.
3. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. Пер.с англ.
4. СПб.: Питер, 2007.
5. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. — М.: Инфра-М, 2000.
6. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008.
Антикризисное финансовое управление предприятием
... сущность и задачи антикризисного управления; изучить процедуры банкротства; определить показатели оценки финансового состояния предприятия. Глава 1. Теоретические основы антикризисного финансового управления предприятием 1.1 Понятие и виды кризиса предприятия Финансовый кризис предприятия представляет собой одну из ...
7. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. — М.: Инфра-М, 2007.
