Для эффективной деятельности любая производственная система требует периодических вложений средств, то есть осуществления инвестиций.
В глобальном масштабе инвестиции способствуют ускорению научно-технического прогресса, гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры и образования, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, что во многом способствует преуспеванию страны на международной арене.
Под призмой отдельно взятого предприятия, инвестирование помогает достичь таких важных целей, как расширение производства и повышение его технического уровня, улучшение качества и конкурентоспособности продукции, обеспечение стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.
Не стоит забывать и о населении страны, основы любого государства, производства, экономической системы. Каждый человек, являясь мельчайшей составляющей огромного механизма, принимает посильное участие и привносит определённый вклад в развитие общего дела, для достижения общественного и личного благополучия. Именно человек создаёт технические новшества, способные сократить затраты и повысить производительность, на нём и его поступках основывается экономическая и политическая ситуация в стране, из его благосостояния строится благосостояние государства.
Человек, не испытывающий острой нехватки в средствах, которому не нужно тратить время, пытаясь свести концы с концами, может гораздо более действенно послужить своей стране. У него гораздо больше возможностей посвятить себя развитию и обучению, увеличивая тем самым свою эффективность.
Хорошей возможностью улучшить своё материальное положение и избежать утраты накоплений в связи с инфляцией является грамотное их инвестирование. Некоторые его виды могут приносить весьма существенный доход. Именно поэтому, на наш взгляд, так важно уделять внимание финансовой грамотности населения, что в будущем приведёт не только к более успешной инвестиционной деятельности сегодняшних инвесторов, но также поможет формированию у населения в целом более адекватной оценки экономической ситуации в стране.
Целью данной курсовой работы является изучение понятия инвестиции, их значимости как экономического объекта, раскрытие возможностей современного инвестиционного инструментария страны применительно к частным инвесторам, а так же сравнение и анализ предложенных форм организации сбережений.
Методологическую основу составила совокупность методов экономико-статистического анализа, классификации, описания и обобщения, а также изучение монографических публикаций и статей.
Инвестиции в инновации
... размышляя об инновационном секторе в стране, делает вывод: "В России нет культуры работать на рынок в инновационном секторе ... В качестве источников инвестиций могут выступать ассигнования бюджетов всех уровней, иностранные инвестиции, собственные средства организаций, а также аккумулированные в ... рынков сбыта. В проекте закона РФ от 18 марта 2010 «Об инновационной деятельности в Российской Федерации» ...
При написании теоретической части курсовой работы были использованы материалы энциклопедических словарей, учебники для ВУЗов монографии по выбранной тематике. В практической же части преобладают статистические данные, взятые из официальных электронных ресурсов , а так же публикации и статьи за период с 2008 по 1011 годы. Также были использованы касающиеся исследуемого объекта нормативно-правовые акты.
инвестиция доходность депозит облигация, Глава 1. Понятие, классификация и функции инвестиций
, § 1.1 Определение понятия инвестиции
Исторически, термин «инвестиции» происходит от латинского слова «investire» — одевать, украшать. По-итальянски же это слово обозначает жаловать, даровать, что уже несколько ближе лежит к сути современного понятия. Советская энциклопедия 1979 года даёт такое определение понятию инвестиции: долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Сложно было бы вообразить, что данная трактовка ничуть не изменилась за более чем 30-ти летнюю историю развития экономики.
Многие отечественные и зарубежные экономисты высказывают свой взгляд на данный вопрос. Глядя с определённого ракурса, подмечают нюансы и делают дополнения, привносят понятию новый смысл, расширяя горизонты его применения. Сравнивая, как определяют понятие инвестиций отечественные и зарубежные экономисты современности и прошлых лет можно сделать вывод о многогранной сущности инвестиций, проследить динамику и совершенствование их применения. Некоторые примеры приведём в таблице 1.
Таблица 1
Определения понятия инвестиции
|
Определение понятия |
|
|
долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства. |
Экономическая энциклопедия. А.М. Румянцев. — М., 1972, Т.1. С. 548 |
|
затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов. |
Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. М., 1992, С.388 |
|
все виды и формы имущественных, интеллектуальных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта. |
Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов н/Д: «Феникс», 2001, С. 16-23. |
|
совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта. |
Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции: Учеб.пособие — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2004, С. 7-8. |
|
вложения капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. |
Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учеб. пособие. — СПб.:Питер, 2005, С. 25-29. |
|
целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах и различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвестора. |
Ковалев В.В, Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006, С. 9-34 |
|
использование капитала в следующих направлениях: реальные инвестиции — вложения финансовых средств в материальные и нематериальные активы; финансовые инвестиции -инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.). |
Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007, С. 464. |
|
объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку и предназначенные для дальнейшего вложения в любой актив, не имеющий противоречащего законодательству характера, с целью получения прибыли и иного полезного эффекта. |
Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. — М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2005, С. 6-11, 77-78. |
|
вложения средств с целью сохранения и увеличения капитала, получения дохода. |
Лукичева Л.И., Егорычев Д.Н. Управленческие решения. — М.: Издательство «Омега-Л», 2008, С. 372 |
|
денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. |
Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.91 — 1488-1 |
|
денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; капитальные вложения — инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и другие затраты. |
Федеральный закон № 39-ФЗ от февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» |
Очевидно, насколько разнятся определения понятия инвестиции у разных экономистов. В первую очередь это связано с самим экономическим развитием, следовательно, и углублением понятия инвестиций. Во-вторых его можно рассматривать на макро- и микро- уровнях экономики, отражая как их существенный вклад в создание и прирост ВВП, развитие социальной сферы, так и применительно к уровню предприятия со своими целями и задачами или даже отдельного индивида, преследующего целью сохранение и приумножение накопленного капитала.
До определённого времени «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией «капиталовложения». Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». Затем они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства». Из приведенных высказываний следует, что по существу инвестиции не только отождествлялись с капитальными вложениями, но и подчеркивался долгосрочный характер этих вложений.
Однако в наше время известно, что инвестициями могут быть и краткосрочные вложения, например, краткосрочные финансовые вложения в капитал. Спорным вопросом остаётся и утверждение о том, что инвестиции могут выступать только в денежной форме. На самом деле существует множество других форм, таких как имущество, нематериальные активы и т.п.
Наиболее типичным заблуждением является всё же то, что за инвестиции принимают любые вложения средств, которые могут и не приводить к росту капитала и получению прибыли. К ним часто ошибочно относят так называемые «потребительские инвестиции», такие как покупка бытовой техники, автомобиля, дачи, что само по себе является расходованием средств, преследуя не цель получения прибыли, а цель непосредственного долгосрочного потребления.
Но, как известно, не только прибыль может являться целью инвестиций. Не стоит забывать и про создание непроизводственной инфраструктуры, экологически-значимых объектов, очистку водоёмов и многие другие полезные для общества и для планеты в целом мероприятия.
С учётом вышеизложенного материала, попытаемся исправить найденные ошибки и составить наиболее полное и точное определение понятия инвестиции. Получим следующее утверждение: инвестиции — это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается коммерческий или социальный эффект. Либо представим данный термин несколько иначе, а именно как любые объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку и вкладываемые в соответствующие объекты деятельности для достижения целей инвесторов.
, § 1.2 Классификация инвестиций
В современной экономической литературе присутствует некоторое разнообразие при классификации инвестиций и, просмотрев множество изданий, мы составили сводную таблицу, включающую как основные, наиболее часто встречающиеся параметры классификации, так и вспомогательные, встречающиеся реже, но тем не менее имеющие место. Так к основным можно отнести четыре классификатора, а именно: по объекту вложения средств, по основным целям, по срокам вложения и по форме собственности. К второстепенным же отнесём такие как региональный и отраслевой признак, риски, характер участия инвестора в инвестиционном процессе и некоторые другие. Обобщенные данные представим в таблице 2.
Таблица 2
Классификация инвестиций
Классификатор
|
|
По объекту
|
Реальные Финансовые Спекулятивные |
По основным целям
|
Прямые Портфельные Нефинансовые Интеллектуальные |
По срокам вложения
|
Краткосрочные (до года) Среднесрочные (до 3-5 лет) Долгосрочные (свыше 3-5 лет) |
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
|
Частные Государственные Иностранные Смешанные |
По характеру участия в инвестировании
|
Прямое Непрямое |
По рискам
|
Агрессивные Умеренные Консервативные |
По хронологическому порядку
|
Начальные Текущие |
По регионам
|
Внутри страны За рубежом |
По сфере вложений
|
Производственные Непроизводственные |
По использованию
|
Активные Пассивные |
|
Собственные средства Привлечённые Заёмные Средства союзов предпринимателей Средства государственных и бюджетных фондов Иностранные инвестиции |
|
По отраслевому признаку
|
Промышленность Сельское хозяйство Строительство Транспорт и связь Торговля Общественное питание и др. |
Итак, базовым признаком классификации, несомненно, является объект вложения средств, включающий в себя реальные, финансовые и, в некоторых случаях, спекулятивные инвестиции. Исходя из названия, реальными инвестициями будут являться вложения в реальные экономические активы, такие как материальные и нематериальные ресурсы. В узком смысле, реальные инвестиции представляют собой капитальные вложения и формируют капиталообразующие инвестиции. Финансовые, представляют собой вложения средств в различные финансовые активы, такие как ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и др. Наряду с финансовыми, существуют и так называемые спекулятивные инвестиции. Они так же являются вложением средств в финансовые активы, с той разницей, что обладают повышенной долей риска и основной целью преследуют покупку исключительно ради возможного изменения цены (валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы).
Далее, взяв за основной показатель цель инвестирования, рассмотрим его более подробно. Из безмерного множества целей выделим несколько: прямые, портфельные, нефинансовые, интеллектуальные. Основной задачей прямых инвестиций является установление прямого контроля и управления объектом инвестирования путём вложений в уставные капиталы фирм и организаций. Главная цель данного вида инвестирования заключается не только в получении прибыли, но и в расширении сферы своего влияния. Портфельные инвестиции — это средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков. Причём под активами понимаются не только ценные бумаги, являющиеся наиболее частым вариантом вложений для данного типа инвестирования, но также и другие инструменты. Нефинансовые инвестиции выступают в форме вложения прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект, в предприятие, в дело. Как таковые прибыли они не приносят, но при удачном применении могут снизить издержки, ускорить процесс работы и оказать иное положительное воздействие. Интеллектуальные инвестиции предполагают создание интеллектуального продукта. Наибольший доход и социальный эффект они могут дать, особенно когда в результате их реализации возникают новые технологии, новый продукт, разрабатываются новые способы организации производств, труда, появляются ноу-хау.
Сроки вложения представлены в целом одинаково и не являются дискуссионным вопросом. Можно лишь добавить, что инвестиции чаще всего имеют долгосрочный характер, а в краткосрочном периоде скорее будут представлять спекулятивный интерес.
Говоря о распределении по форме собственности, отметим, что в частном инвестировании участвуют граждане и предприятия негосударственных форм собственности, в государственных соответственно государство и фирмы ему принадлежащие. Иностранные инвестиции включают вложение средств заграничных фирм, организаций, государств и иностранных граждан. Совместные или смешанные инвестиции осуществляются отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
В зависимости от участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции. В первом случае подразумевается непосредственное участие инвестора в выборе объектов для вложения средств, во втором же случае эта задача передаётся в руки специализированных фирм, являющихся финансовыми посредниками.
В условиях рыночной экономики любой фирме необходимо осуществлять инвестиции, но есть возможность выбора между пассивными, менее рисковыми, задача которых в лучшем случае обеспечить неухудшение показателей прибыльности данной фирмы, и активными, более рисковыми, направленными на повышение конкурентоспособности и доходности (Табл.3).
Таблица 3
Взаимосвязь видов инвестиций и риска
|
пассивные |
|||||
|
активные |
|||||
|
Замена оборудования |
Модернизация оборудования |
Расширение производства |
Диверсификация производства |
||
