Курс «Инвестиции» является важной частью подготовки экономиста с университетским образованием по специальности «Финансы и кредит». Курс посвящен изучению теоретических основ инвестиционной деятельности. Освоение курса «Инвестиции» предполагает самостоятельную работу. Она проводится на базе изучения теоретических источников, решения практических задач и выполнения обзорных и аналитических докладов, рефератов. Контроль знаний студентов по данному курсу осуществляется тестированием студентов, , опросом на семинарском занятии и сдачей экзамена по завершению изучения курса.
Необходимо усвоить не только теоретический материал, но ознакомиться с основными направлениями инвестиционной деятельности на современном этапе, оценки эффективности инвестиций. Особое внимание необходимо уделить региональным особенностям инвестиционной деятельности.
Данный курс находится на стыке финансовых наук. Для его освоения необходима методологическая база следующих : «Экономическая теория», «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Экономика предприятий», «Рынок ценных бумаг», «Банковское дело».
Студенты по результатам изучения дисциплины должны
знать
:
- основные законы, постановления, законодательные акты и положения, регламентирующие инвестиционную деятельность в РФ;
- теоретические основы осуществления инвестиционной деятельности, а так же основные формы правового регулирования инвестиционной деятельности в РФ;
- основные методы оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики регионов и отдельных компаний и фирм;
- принципы разработки инвестиционной стратегии и формирования инвестиционного портфеля компании, оценки инвестиционных качеств отдельных реальных проектов;
- механизм инвестирования на рынке недвижимости.
Основные принципы и методы ;
- особенности финансирования и кредитования капитальных вложений;
- экономические методы регулирования спроса на капитальные вложения;
- специфику в строительстве.
Виды цен и основные методы формирования рыночной цены на строительную продукцию;
- основы организации финансирования и кредитования инновационной деятельности. Организационные формы рискового предпринимательства и источники его финансирования;
- принципы и последовательность формирования портфеля ценных бумаг.
Виды рисков, связанные с инвестированием в ценные бумаги;
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
... сразу после завершения процедуры покупки. Для получения пароля на дипломную «ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» произведите оплату. Внимание!!! Работы могут не соответствовать требованиям к оформлению какого-либо конкретного ...
- методы оценки ожидаемого дохода и риска портфеля ценных бумаг.
Уметь:
- оценить ликвидность и эффективность инвестиций, инвестиционную привлекательность отдельных компаний и фирм;
- дать оценку проектов и выбрать наиболее эффективный из них;
- выбрать наиболее эффективный вариант вложений в недвижимость и определить недвижимости.
Курс «Инвестиции» изучается студентами в 8 учебном семестре в объеме 38 лекционных часов, 32 часов практических занятий и 76 часов самостоятельной работы.
Изучение курса для студентов очной формы обучения предполагает как устный, так и письменный контроль на практических занятиях. Для студентов заочной и очной формы обучения предусмотрено выполнение контрольной работы. По окончанию курса студенты очной и заочной форм обучения сдают экзамен.
В процессе изучения учебного материала следует руководствоваться, прежде всего, программой курса, а также вопросами к экзамену.
Знания, полученные студентами на лекциях, семинарах в ходе самостоятельной подготовки могут использоваться для выполнения по соответствующей тематике и в дальнейшем в работе по специальности.
Оценка успеваемости студентов дневного отделения по дисциплине «Инвестиции» производится согласно рейтинговой оценке успеваемости, разработанной на основании Временного положения о рейтинговой системе оценке успеваемости студентов в КемГУ от 2003 года.
2.
Рейтинговая система оценки успеваемости
1. Максимальная сумма баллов, набираемая студентом по дисциплине – 100 баллов.
2. В зависимости от суммарного количества набранных баллов, студенту выставляются следующие итоговые оценки:
0-40 баллов – «неудовлетворительно»;
41-70 баллов – «удовлетворительно»;
71-90 баллов – «хорошо»;
91-100 баллов – «отлично».
3. Максимальная сумма баллов (текущей успеваемости) – 60 баллов.
В ходе промежуточной аттестации по усмотрению преподавателя допускается присвоение студенту дополнительных «премиальных» баллов, выставляемых сверх показателя п.4.1, за общую активность при изучении курса.
4.
Оценка промежуточной аттестации
(текущей успеваемости).
4.1. Максимальная сумма баллов промежуточной аттестации (без учета премиальных баллов) – 60 баллов.
Оценка промежуточной аттестации:
- устные ответы по материалу, представленному в лекционном курсе, решение задач или написание тестов на семинарском занятии – по 2 балла, за семестр будет проведено 16 семинарских занятий, т. о. мin 32 балла.
- контрольная работа – мах 10 баллов, за семестр будет проведено 2 контрольных работы, т.
о. мах 20 баллов;
- подготовка тезиса и устный ответ на вопрос, не освещаемые в лекционном курсе – мах 5 баллов
(пример выполнения см. приложения 1-2);
за семестр, каждый студент может воспользоваться этим правом один раз.
4.2. В ходе промежуточной аттестации по усмотрению преподавателя допускается присвоение студенту дополнительных «премиальных» баллов, выставляемых сверх показателя п.4.1, за общую активность при изучении курса.
Организация учебного процесса и бюджет времени студента
... бюджета времени студента. а) Отсутствие времени на подготовку к лекциям, семинарским занятиям, зачётам, экзаменам отрицательно сказывается на успеваемости студентов. б) Отсутствие времени ... – это работа с официальными источниками ... балл аттестата? |Средний балл аттестата |количество |Соотношение | | |человек |(%) | |5,0 | 1 |5 | |4,5 |2 |10 | |4,0 |12 |60 | |3,5 |5 |25 | |3,0 |0 |0 | 4. Успеваемость ...
Сумма всех премиальных баллов не должна превышать 10 баллов.
Оценка премиальных баллов может выставляться:
- за и выступления на научных конференциях по инвестиционной тематике — мах 5 баллов;
- как слушателю вузовской конференции – мах 1 балл;
4.3. Отработка семинарского занятия, пропущенного по уважительной причине, возможна в часы консультаций преподавателей, ведущих дисциплину.
5. Оценка семестровой аттестации (экзамена).
На экзамене студент должен дать ответ на два вопроса одного экзаменационного билета и решить задачу. Баллы за ответ на один вопрос распределяются следующим образом:
1-5 баллов – «удовлетворительно»;
6-9 баллов – «хорошо»;
10-13 баллов – «отлично».
За решение задачи баллы распределяются следующим образом:
1-5 баллов – «удовлетворительно»;
6-10 баллов – «хорошо»;
11-14 баллов – «отлично».
Студенты, которые по итогам текущей аттестации набирают 60 баллов, за один вопрос на экзамене или решение задачи (по выбору студента) автоматически получаютбаллов («отлично»).
5.2. Для студентов, не участвовавших в промежуточных аттестациях, но
демонстрирующих достаточные знания и навыки, в порядке исключения
по усмотрению преподавателя
предусматривается набор на экзамене более 40 баллов, мах – 99 баллов.
Дополнительные баллы на экзамене студент, не участвовавший в промежуточной аттестации, может набрать за счет:
- ответа на дополнительный экзаменационный вопрос по выбору преподавателя – 10 баллов.
- написания и защиты реферата на тему по выбору преподавателя – мах 10 баллов;
- решения задач по выбранной преподавателем теме – мах 3 балла за одну тему;
- написания теста по выбранной преподавателем теме – мах 3 балла за один тест;
Решение задач и написание тестов возможно по всем темам курса.
5.3. Студенту для получения удовлетворительной итоговой оценки, не зависимо от количества набранных баллов в период промежуточной аттестации, при семестровой аттестации необходимо набрать не менее 2 баллов за каждый вопрос.
6. Для студентов, активно занимающихся по инвестиционной тематике и имеющих высокие достижения во Всероссийских конкурсах и олимпиадах, могут быть проставлены баллы, соответствующие оценке «отлично» без проведения экзамена.
3. Содержание дисциплины, 3.1. Программа курса «инвестиции», Тема 1. ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ КУРСА
Цели, предмет и задачи курса. Роль данного курса и его место в учебном процессе. Взаимосвязь данного курса с другими дисциплинами. Методическая основа курса.
Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика
Экономическая сущность инвестиций. Формы временной последовательности протекания процессов вложения средств и получения прибыли от инвестиций. Факторы, оказывающие влияние на объем инвестиций.
Классификация инвестиций. Характеристика финансовых и реальных инвестиций
Инвестиционная среда, политика, процесс, климат: особенности и взаимосвязь данных экономических категорий. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса.
Инвестиционная политика муниципального образования
... а также широкого круга лиц, чья деятельность связана с управлением инвестиционной деятельностью, разработкой и реализацией инвестиционной политики муниципального образования. учебного пособия«Инвестиционная политика муниципального образования»Организационно-экономические основы инвестиций и инвестиционной деятельности Инвестиции: понятие, сущностные признаки и функции Сущность ...
Понятие инвестиционной деятельности. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Формы правового регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и
Инвестиционная политика государства, региона, отрасли. Инвестиционная ситуация и основные направления инвестиционной политики на современном этапе. Региональные инвестиции.
Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности
Общая характеристика инвестиционной деятельности.
Роль собственных средств инвесторов в финансировании инвестиций: прибыль, амортизация, фонды развития. Средства населения.
Привлеченные и инвестора. Банковский кредит. Лизинг. Бюджетные инвестиции. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг: акций, облигаций. Процедура выпуска и размещения ценных бумаг. Методы эмиссии ценных бумаг. Проспект эмиссии ценных бумаг, его назначение и содержание.
Тема 4. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Иностранные инвестиции. Виды иностранных инвестиций: прямые, портфельные, прочие. Динамика иностранных инвестиций и их доля в общем объеме инвестиций в России. Формы привлечения иностранных инвестиций в Россию: совместные предприятия, инвестиционные соглашения, свободные экономические зоны, соглашения о разделе продукции.
Тема 5. РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Реальные инвестиции и инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: сходства и различия. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль.
Объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность. Формы и методы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Законы и иные нормативные акты , регулирующие инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений. Государственные гарантии и защита капитальных вложений. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе.
Строительная индустрия. Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности. Способы производства и организация подрядных отношений. Организационные формы капитального строительства. Формирование и классификация подрядных строительных организаций .
Тема 6. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ. ПРИНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ
Инвестиционный проект: понятие, его виды и жизненный цикл. Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов. Технико-экономические исследования инвестиционных проектов.
Оценка эффективности инвестиционных проектов: критерии и основные аспекты. Оценка финансовой самостоятельности инвестиционных проектов. Оценка экономической самостоятельности инвестиционных проектов: простые и сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Ранжирование инвестиционных проектов. Оценка бюджетной эффективности бюджетных проектов. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в РФ.
Методические основы оценки проектов. Оценка во времени. Оценка рисков.
Тема 7. Инвестиционная деятельность кредитных институтов
Особенности континентальной и англосаксонской .
Механизмы деятельности континентальной банковской системы. Оптимизация рисков и формирование законодательной инфраструктуры инвестиционной деятельности кредитных институтов
Формы инвестиционных кредитных институтов континентальной банковской системы. Кредитные организации – универсальные банки, , специализированные кредитные институты. Небанковские кредитные организации – кредитные союзы (потребительские кооперативы, ссудно-сберегательные кооперативы), общества взаимного кредитования .
Финансовые инструменты инвестиционного посредничества в деятельности универсальных банков.
Особенности деятельности в англосаксонской банковской системе.
Тема 8. Лизинговое финансирование
Экономическая эффективность сделок по сравнению с долгосрочным кредитованием . Правовое регулирование лизинговых сделок.
Расчет лизинговых платежей методом . Расчет лизинговых платежей метод потока денежных средств . Расчет лизинговых платежей метод составляющих.
Тема 9. ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ
Недвижимость и ее виды. Необходимость оценки недвижимости. Принципы оценки недвижимости. Основные методы оценки недвижимости. Определение рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж. Определение рыночной стоимости недвижимости методом капитализации дохода.
Определение эффективности инвестиций в недвижимость. Критерии оценки эффективности инвестиций в недвижимость. Механизм инвестирования на рынке недвижимости. Анализ инвестиций на рынках земли, офисов, гостиниц, магазинов.
Тема 10. Ипотечное кредитование
Экономическое и правовое содержание ипотечных отношений. Зарубежные схемы (американская и германская модели).
Российские схемы ипотечного кредитования.
Тема 11. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ, ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Особенности финансирования инновационной деятельности. Организационные формы рискового предпринимательства. Источники рисковых капиталовложений. Механизм и стадии рискового финансирования. Финансирование инноваций инвесторов.
Тема 12. Инвестиции в ценные бумаги
Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг: фундаментальный и . Формы рейтинговой оценки. Инвестиционные показатели оценки качества ценных бумаг.
Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Оценка облигаций и акций.
Тема 13. Портфельные инвестиции
Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.
Модели оптимального портфеля инвестиций: традиционный подход, современные теории портфеля. Управление инвестиционным портфелем: активный и пассивный стили управления.
3.2. Практические задания и методические указания по их выполнению
Занятие
1. Инвестиционная деятельность и
инвестиционная политика, Вопросы для обсуждения
1. Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики.
2. Факторы, влияющие на инвестиции.
3. Классификация инвестиций.
4. Характеристика финансовых инвестиций.
5. Характеристика реальных инвестиций .
6. Инвестиционная среда, политика, процесс, климат: особенности и взаимосвязь данных экономических категорий.
7. Понятие и участники инвестиционной деятельности.
8. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
9. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита инвестиций.
10. Инвестиционная политика государства, региона, отрасли.
11. Основные направления современной инвестиционной политики.
12. Региональное распределение инвестиционных ресурсов.
13. Реализация инвестиционного процесса в .
Вопросы теста,
1.
… – совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.
а) инвестиции;
б) реальные инвестиции;
в) финансовые инвестиции;
г) реинвестиции.
2.
Реальные инвестиции — это вложение капитала …
а) в акции, облигации, и другие виды ценных бумаг;
б) в объекты тезаврации, депозитные вклады и ;
в) в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта.
3.
Зависимость между чистыми и валовыми инвестициями определяется следующим образом…
а) чистые инвестиции = валовые инвестиции — амортизационные отчисления;
б) валовые инвестиции = чистые инвестиции — амортизационные отчисления;
в) валовые инвестиции = амортизационные отчисления — чистые инвестиции.
4.
Обратно пропорциональное влияние на объем инвестиций оказывают …
а) предполагаемый темп инфляции;
б) ставка ссудного процента;
в) удельный вес сбережений в доходах;
г) ожидаемая норма чистой прибыли.
5.
|
1) ; |
б) стоимостное выражение вкладываемого капитала; |
|
2) объем накоплений. |
а) отношение объема инвестиций к валовому внутреннему продукту. |
6.
… – это инвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях за счет свободных средств.
а) экстенсивные инвестиции;
б) начальные инвестиции;
в) реинвестиции.
7.
Реальными инвестициями являются вложения в…
а) основной капитал;
б) иностранные валюты;
в) НИОКР;
г) ценные бумаги;
д) ;
е) ;
ж) объекты тезаврации;
з) другие нефинансовые активы.
8.
Распределите виды инвестиций по соответствующим им критериям.
|
1) по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе; |
а) краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные; |
|
2) в зависимости от объектов вложения капитала; |
б) прямые и косвенные; |
|
3) по периоду инвестирования; |
в) реальные и финансовые; |
|
4) по региональному признаку. |
г) внутренние и внешние. |
9.
Распределите определения инвестиционной деятельности согласно законодательным актам, в которых они представлены.
|
1) Закон ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений; |
а) инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; |
|
2) Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». |
б) инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. |
10.
… инвестиции – это российские инвестиции, осуществляемые государством и частными инвесторами
а) государственные;
б) совместные;
в) смешанные;
г) частные.
11.
Инвестиционная … – созданные государством и компаниями условия вложения капитала, гарантированности и привлекательности вложений, а также совокупность экономико-правовых правил и ограничений, определяющая возможности в деятельности субъектов инвестиционного процесса.
12.
Инвестиционная … – это проводимые государством и предприятиями мероприятия в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня.
13.
… – физические и юридические лица, принимающие решение и вкладывающие собственные, привлеченные или заемные средства в объекты инвестиционной деятельности
а) инвесторы;
б) заказчики;
в) подрядчики;
г) пользователи объектов капитальных вложений.
14.
Второстепенными участниками инвестиционного процесса являются…
а) инвесторы;
б) подрядчики;
в) заказчики;
г) ;
д) страховые компании;
е) пользователи;
ж) фирмы;
з) посредники;
и) поставщики.
15.
Если вступают в силу новые федеральные законы или иные , а также вносятся изменения и дополнения в существующие, приводящие к увеличению совокупной налоговой нагрузки на инвестора, то такие федеральные законы и иные изменения вступают в силу по истечении срока окупаемости проекта, но не более… лет.
16.
Инвестиционная деятельность может быть приостановлена или прекращена органами власти и управления в случаях:
а) признания инвестора банкротом;
б) возникновения стихийных бедствий и катастроф;
в) введения чрезвычайного положения;
г) если продолжение инвестиционной деятельности может привести к нарушению установленных законом экологических, санитарно-гигиенических и других норм и правил, охраняемых законом прав и интересов граждан, юридических лиц и государства;
д) всё перечисленное.
17.
… регулирование инвестиционной деятельности заключается в использовании методов и рычагов воздействия, стимулирующих развитие инвестиционной деятельности, посредством налоговой и амортизационной политики, защиты интересов инвесторов и других мер экономического воздействия.
а) косвенное;
б) прямое;
в) особое.
Занятия
2-3. Источники финансирования
инвестиционной деятельности, Вопросы для обсуждения
1. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (по методике Госкомстата РФ).
2. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования с позиции хозяйствующих субъектов.
2.1. Собственные средства организаций:
а) амортизационные отчисления;
б) прибыль;
в) резервы инвестиционного характера;
