Являясь одним из крупнейших мировых инвесторов, Япония, тем не менее привлекает крайне мало прямых иностранных инвестиций. В реферате дается оценка позиций Японии на мировом рынке прямых иностранных инвестиций (ПИИ), анализируются причины дисбаланса между японским экспортом и импортом ПИИ, особенности инвестиционного климата Японии, и политика правительства по привлечению в страну иностранного капитала.
Одной из основополагающих характеристик современного этапа экономической глобализации является интернационализация производства и формирование международных производственных систем, по сути, представляющих собой межнациональные хозяйственные комплексы. Субъектами данного процесса являются ТНК, диктующие условия конкуренции на основных мировых рынках товаров и услуг. На макроуровне деятельность ТНК находит отражение, прежде всего (хотя и не исключительно) в движении прямых иностранных инвестиций (ПИИ).
Открытость тех или иных стран для приема иностранных прямых капиталовложений, влияние иностранного капитала на развитие национальной экономики и условия конкуренции, особенности взаимодействия национальных компаний с иностранными на отечественном рынке – все это является важнейшим проявлением и одновременно показателем уровня глобализации как в мировом масштабе, так и на уровне стран и регионов.
Япония, являясь одной из крупнейших экономик мира и одним из ведущих экспортеров ПИИ, тем не менее, до последнего времени и де-юре, и де-факто оставалась относительно закрытой для иностранных инвестиций. В настоящее время ситуация меняется: правительство Японии провозгласило курс на привлечение иностранных инвестиций в страну, японские компании все более активно и взаимодействуют с иностранными партнерами и конкурентами не только за рубежом и в своей стране, происходит диверсификация форм такого взаимодействия.
Япония как экспортер и импортер прямых инвестиций: количественные оценки
Начиная с 60-х годов прошлого века страна неизменно является чистым экспортером ПИИ с довольно значительным отрицательным сальдо по данной статье платежного баланса. Инвестирование японских компаний за рубежом и создание ими производственных сетей в разных странах особенно активизировалось с середины 1980-х годов, когда в результате повышения курса иены японские производители начали утрачивать свою конкурентоспособность.
Внешне-экономическая деятельность Японии
... огороды. II . Раздел История международных отношений Японии. Япония – одна из крупнейших мировых торговых держав. Темпы экономического роста послевоенной Японии, достигнув наивысшего значения в 50-х годах, ... товаров стала важнейшей причиной проведения страной активной внешней политики. Реки Японии многочисленны, но малопротяжённы. Крупнейшая из них – река Синако (367 км). Большинство рек – ...
В 1985 – 1995 гг. ежегодные ПИИ Японии в среднем составляли около 24 млрд. долл. в год, а в 2000-е гг. (2001-2010 гг.) их объем колебался в пределах от 28 до 128 млрд. долл. Накопленные ПИИ Японии за рубежом в 2010 фин. г. превысили 831 млрд. долл. Однако, если говорить о динамике, то доля страны в мировых ПИИ в 1990-2000-е гг. стабилизировалась (на уровне 3 – 6% по ежегодному оттоку и 4% — по накопленным за рубежом ПИИ) после резкого роста обоих показателей во второй половине 1980-х годов, обусловленного повышением курса иены. Динамика доли Японии в мировых ПИИ и в накопленных мировых ПИИ указаны на рисунке 1 и в рисунке 2 соответственно[1].
Рисунок 1. Доля Японии в мировых ПИИ (%, потоки)
Рисунок 2. Доля Японии в накопленных мировых ПИИ (%)
Особенностью участия Японии в мировом движении ПИИ является, как уже указывалось выше, значительный дисбаланс между их экспортом и импортом. Масштабы привлечения ПИИ в страну абсолютно не соответствуют ее экономическому потенциалу и размерам рынка, о чем свидетельствует, в частности, значение индекса привлеченных ПИИ (Inward FDI Performance Index).Являясь одним из ведущих экспортеров прямых инвестиций (7 место в 2010 г.), по показателю индекса привлеченных ПИИ Япония в 2010 г. занимала 136 место среди 141 страны (в 2005 г. Япония находилась на 131 месте из 140 стран, включенных в рейтинг, а «наивысшим» достижением было 110 место в 1990 г.).
По соотношению исходящих/ входящих и внутренних капиталовложений и накопленных за рубежом инвестиций и накопленных в Японии иностранных инвестиций к ВВП страны Япония отстает от среднемировых показателей и показателей развитых стран. И особенно существенно это отставание по относительным показателям импорта капитала: здесь Япония существенно уступает и своему конкуренту в Азии – Китаю. Роль ПИИ в экономике Японии и других стран и групп указана в Таблице 1.
Таблица 1.
Роль ПИИ в экономике Японии и других
|
Страны/группы стран |
Доля потоков ПИИ в валовом внутреннем капиталонакоплении,% |
Доля накопленных ПИИ в ВВП. % |
|||||
|
1995-2004 |
2008 |
2010 |
1995 |
2008 |
2010 |
||
|
Всего по миру |
входящие |
9,8 |
12,5 |
9,1 |
11,0 |
25,0 |
30,3 |
|
исходящие |
9,6 |
13,7 |
9,7 |
11,9 |
26,4 |
32,6 |
|
|
Развитые страны |
входящие |
9,1 |
11,3 |
8,4 |
10,3 |
25,6 |
30,8 |
|
исходящие |
11,3 |
18,1 |
13,0 |
13,6 |
32,3 |
41,4 |
|
|
Китай |
входящие |
10,6 |
5,8 |
4,1 |
13,4 |
8,6 |
9,9 |
|
исходящие |
0,7 |
2,8 |
2,6 |
2,3 |
3,4 |
5,1 |
|
|
Япония |
входящие |
0,5 |
2,1 |
— 0,1 |
0,6 |
4,2 |
3,9 |
|
исходящие |
2,5 |
11,2 |
5,1 |
4,5, |
13,9 |
15,1 |
|
Комплексный индекс транснациональности экономики, характеризующий роль иностранного капитала (прямых инвестиций) в экономике страны и степень ее вовлеченности в международное производство в качестве места базирования филиалов иностранных компаний, для Японии в 10 раз ниже, чем средний показатель по группе развитых стран (соответственно 1,1% и 11,8%).
В то же время, оценивая перспективы и возможности импорта ПИИ в страну и повышения роли иностранного капитала в ее экономике, важно отметить, что по индексу потенциала привлечения ПИИ Япония занимает гораздо более высокое место в международном рейтинге (26-я позиция из 141 страны в 2008 и 2009 гг., 22-я – в 2004 г., а наивысший показатель – 9 место в 1995 г.), что свидетельствует о том, что, в принципе, Япония является привлекательной страной для инвестирования. То же подтверждают и данные обзора ЮНКТАД, касающегося кратко- и среднесрочных перспектив прямых инвестиций в мире, отдельных регионах и странах. Так, по мнению экспертов и руководителей ТНК, в рейтинге развитых стран, наиболее привлекательных для размещения ПИИ в 2005 – 2008 гг., Япония заняла соответственно 6 (28% из числа ответивших) и 8 место (17%).
Однако по данным последнего опроса 2010 г., где компании и эксперты оценивали страны в отношении перспектив инвестирования в 2010-2012 гг., Япония заняла 16 место по опросу ТНК и не попала в первую десятку рейтинга экспертов[3].
Об относительно незначительной по сравнению с другими развитыми и развивающимися странами роли, которую играют иностранные компании в экономике Японии, помимо данного индекса свидетельствует и ряд относительных частных показателей. Так, например, размеры активов филиалов иностранных компаний, расположенных на территории Японии, составляли в 2002 г. 205 млрд. долл., в то время как аналогичный показатель для США равнялся 5,2 трлн. долл., КНР – 380 млрд. долл., Германии – 665 млрд. (2001).
Между тем, активы филиалов японских корпораций за рубежом достигали в 2001 г. 670 млрд. долл., что почти в 4 раза превышало показатель того же года для иностранных компаний в Японии.
В 2002 г. иностранные филиалы обеспечили в Японии 294 тыс. рабочих мест (в 2009 г. этот показатель достиг 480 тыс. чел.)[4] против 6,7 млн. в КНР (2001), почти 6 млн. в США, 2 млн. в Германии, 600 тыс. в Чехии. В то же время японские компании создали за рубежом 3,4 млн. рабочих мест. При этом иностранные компании в Японии в 2002 г. выплатили своим работникам в качестве заработной платы 17 млрд. долл., в то время как в США – 342 млрд. долл. Работники же филиалов японских компаний за рубежом в том же году получили в качестве вознаграждения 32 млрд. долл.
Что касается результатов деятельности иностранных компаний в Японии, то их объем продаж составил в 2002 г. 216 млрд. долл., в том числе на экспорт составил 42 млрд. долл. (США – 2,2 трлн., на экспорт – 150 млрд., Германия – 760 млрд., КНР – 377 млрд., на экспорт – 170 млрд. долл.), в то время как филиалы японских компаний за рубежом произвели товаров и услуг на сумму 1, 1 трлн. долл. (в 2003 г. – 1,3 трлн., на экспорт – 369 млрд. долл.).
Таким образом, мы видим, что, во-первых, вклад иностранного бизнеса в экономику Японии относительно невелик по сравнению с ролью ПИИ в экономике США, Германии и КНР, и, во-вторых, основные показатели и результаты деятельности японских компаний за рубежом превышают аналогичные показатели для иностранных компаний в Японии. Единственным исключением в этом ряду являются индикаторы научно-исследовательской деятельности компаний за рубежом. В частности, расходы на НИОКР филиалов иностранных компаний в Японии превышали соответствующие расходы японских компаний за рубежом: соответственно 5,3 и 3,7 млрд. долл. в 2002 г.
Что касается современной ситуации, то здесь мы обладаем данными о числе филиалов иностранных компаний в стране. По данным ЮНКТАД на 2010 г., в Японии размещалось 2948 филиалов иностранных компаний, в то время как в США более 27 тыс., Великобритании – более 45 тыс., в Китае – более 434 тыс.[5], что в совокупности с показателями по импорту прямых инвестиций в Японию позволяет сделать вывод об относительно небольшом участии иностранного капитала в экономике страны и относительно низкой привлекательности японского рынка для прямых инвесторов из-за рубежа. В чем же причины подобной ситуации и нужны ли Японии – крупнейшему мировому кредитору – иностранные капиталовложения?
Особенности японского рынка и инвестиционного климата Японии
Главными причинами незначительных по сравнению с масштабами экономики объемов ПИИ, приходящих в Японию, является относительная «закрытость» внутреннего рынка страны и высокая стоимость производства в стране.
В течение нескольких послевоенных десятилетий в Японии действовали формальные ограничения на приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций, что отражало политику протекционизма по отношению к национальному предпринимательству. К 1990-м годам формальные ограничения, в основном, были сняты, однако, остались неформальные барьеры, среди которых первостепенную роль играли особенности предпринимательской структуры и деловой практики Японии: существование закрытых финансово-промышленных групп (кигё сюдан и кэйрэцу), перекрестное владение акциями, система возобновляемых контрактов с поставщиками, закрытый рынок труда. Все это препятствует, например, реализации альянсовых соглашений иностранных фирм с японскими компаниями и осуществлению сделок по слияниям и поглощениям, которые в последние годы стали не только одной из распространенных стратегий ТНК, но и одной из ведущих форм международного движения прямых инвестиций.
Однако в последние десятилетия, особенно в 2000-е годы, отношение к ПИИ в Японии изменилось: они стали рассматриваться во все более позитивном ключе. И дело здесь, как представляется не только и не столько в финансовой составляющей ПИИ. По мнению правительственных экспертов, ПИИ приносят в японскую экономику новые технологии и управленческие приемы, товары и услуги, стимулируют конкуренцию и создают новые рынки и рабочие места.
В январе 2003 г. премьер-министр Дз. Коидзуми объявил о плане удвоения накопленных прямых зарубежных инвестиций в Японии в течение 5 лет[6].
Для решения поставленной задачи был предложен целый пакет мер (всего 74 пункта), важнейшими из которых стали:
1) распространение информации о ситуации с ПЗИ в Японии и за рубежом;
