Методы прогнозирования основных финансовых показателей

метки: Финансовый, Планирование, Показатель, Метод, Предприятие, Сумма, Актив, Платежеспособность

Министерство образования и науки РФ, Тольяттинский государственный университет, Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Реферат

по дисциплине «

Тема : Методы прогнозирования основных финансовых показат е лей

Выполнила, Студентка группы БУ-402, Суханкина А.В., Тольятти 201

1. Методы прогнозирования основных финансовых показат е лей

Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование на предприятии (или внутрифирменное финансовое планирование) позволяет:

­ наиболее полно отражать и наиболее эффективно обеспечивать осуществление всех форм финансовых отношений предприятия в процессе его предстоящего развития;

­ координировать усилия всех служб и подразделений предприятия, направленные на обеспечение эффективного его развития и повышение его рыночной стоимости;

­ трансформировать стратегические цели развития предприятия в систему конкретных плановых заданий, предусматриваемых к реализации в соответствующем плановом периоде;

­ создавать необходимую нормативную базу внутреннего контроля всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия;

создавать необходимую информационную базу для всех субъектов финансовых отношений, обеспечивающих внешнее финансирование предприятия.

Осуществляемое на предприятии финансовое планирование призвано обеспечить решение следующих основных задач:

1. Обеспечить четкую направленность всех плановых показателей на реализацию стратегических целей развития предприятия в соответствующем периоде.

2. Обеспечить реализацию выявленных в процессе финансового анализа резервов повышения эффективности использования ресурсного потенциала предприятия и роста его рыночной стоимости.

3. Определить потребность в необходимом объеме финансовых ресурсов, требуемых для предстоящего развития предприятия, и оптимизировать источники их формирования.

Финансовое планирование

... предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, экономическим стимулированием и так далее. Таким образом, финансовое планирование ...

4. Определить направления наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в предстоящем периоде и оптимизировать их распределение по критерию максимизации рыночной стоимости предприятия.

5. Оптимизировать внутренние пропорции формирования активов, капитала и денежных потоков предприятия с целью обеспечения его финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе предстоящего развития.

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем:

1. Перспективного планирования финансовой деятельности предприятия.

2. Текущего планирования финансовой деятельности

3. Оперативного планирования финансовой деятельности предприятия., Система перспективного финансового планирования, Исходной предпосылкой

финансовой стратегии предприятия (выраженные конкретными количественными целевыми показателями).

Долгосрочный финансовый план, К числу основных из таких параметров

­ прогнозируемая сумма активов предприятия (в целом, в т.ч. оборотных);

­ прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного его видов);

­ прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;

­ прогнозируемые сумма чистой прибыли предприятия и показатель рентабельности собственного капитала;

­ прогнозируемая сумма амортизационного потока (в соответствии с избранной амортизационной политикой предприятия);

­ прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопление (в соответствии с избранной дивидендной политикой предприятия);

прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются следующие основные методы:

1. Метод корреляционного моделирования. В финансовом менеджменте широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия (в целом и отдельных их видов), а также некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции.

2. Метод оптимизационного моделирования. Его сущность заключается в оптимизации конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования.

3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. Сущность этого метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно.

4 . Расчетно-аналитический метод. Его сущность состоит в прямом расчете количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов.

Планирование и прогнозирование финансово-экономических показателей

... информации Методы прогнозирования по степени формализации Следует ко всему прочему дать определение показателей, которые определяются как количественно-качественная характеристика социально-экономических явлений и процессов в обществе. 4. Планирования финансово-экономических показателей, бюджетирование. Методы планирования ...

5. Экономико-статистический метод. Сущность этого метода состоит в исследовании закономерностей динамики конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия могут быть использованы и другие методы (метод экспертных прогнозных оценок, балансовый и т.п.).

Система текущего финансового планирования, Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Исходной предпосылкой для разработки текущих финансовых планов предприятия служат прогнозируемые показатели долгосрочного финансового плана предприятия;

В процессе разработки отдельных показателей текущих финансовых планов используются преимущественно следующие методы:

­ технико-экономических расчетов;

­ балансовый;

­ экономико-математического моделирования.

Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение на практике получили три, в основе которых: методы экспертных оценок; методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; методы ситуационного анализа и прогнозирования. Дадим им краткую характеристику.

МЕТОДЫ ЭКСПЕРТНЫХ ОЦЕНОК

Это наиболее простые и достаточно популярные методы; ни в коем случае к ним нельзя относиться как к неким суррогатам «настоящих» методов прогнозирования хотя бы потому, что их история насчитывает не одно тысячелетие. Можно упомянуть, в частности, о дельфийском методе, названном так в честь древнегреческого города Дельфы, известного своими оракулами. В качестве простейшего примера применения подобных методов служит способ установления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики. Эти методы применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и в аналитической работе, например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т.п.

МЕТОДЫ ОБРАБОТКИ ПРОСТРАНСТВЕННЫХ, ВРЕМЕННЫХ И ПРОСТРАНСТВЕННО-ВРЕМЕННЫХ СОВОКУПНОСТЕЙ

Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных. Как видно из названия подраздела, по этому параметру можно выделить три типовые ситуации.

МЕТОДЫ СИТУАЦИОННОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности — коэффициента рентабельности собственного капитала.

2. Прогнозирование основных финансовых показателей на примере ООО «Амалия»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проведен в компании с организационно-правовой формой — общество с ограниченной ответственностью «Амалия». Компания была зарегистрирована 15.04.2005г.

Компания была образована 2 учредителями с долевым участием 40% и 60% соответственно в размере 150

Основное направление деятельности — сельскохозяйственная деятельность, оптовая и розничная торговля результатами народного хозяйства.

К основной производимой продукции относятся: овощи, фрукты, ягоды, цветочная продукция., Таблица 1.

Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное изменение
				2010 г . к 2009 г .	2011 г . к 2010 г .
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	5700	7000	11400	1300	4400
2. Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1900	2500	4050	600	1550
3. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	980	910	783	— 70	— 127
4. Коэффициент оборота дебиторской задолженности, раз	5,8	7,7	14,6	1,9	6,9
5. Время одного оборота дебиторской задолженности в днях	62,9	47,4	25,0	-15,5	-22,4
6. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	850	500	530	-300	30
7. Коэффициент оборота кредиторской задолженности	2,2	5,0	7,6	2,8	2,6
8. Время одного оборота кредиторской задолженности в днях	166	73	48	-93	-25

Эффективная деятельность ООО «Амалия» в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от того, насколько достоверно руководство предвидит дальнюю и ближнюю перспективу своего развития, то есть от прогнозирования.

Поэтому необходимо оценить, каким образом предложенные мероприятия повлияют на финансовые показатели деятельности предприятия. Для этого составим прогноз финансовых результатов (таблица 2).

По результатам анализа, известно, что в

Планируется увеличение прибыли предприятия. Часть прибыли (300 тыс. руб.) предприятие планирует не распределять, а создать резервный фонд, увеличив тем самым собственный капитал. Кроме того, из полученной суммы прибыли планируется частичное погашение краткосрочных займов и кредитов.

Используя предложенные выше мероприятия по снижению суммы дебиторской задолженности ООО «Амалия» сможет высвободить денежные средства, рассчитаться с поставщиками, тем самым сократить сумму кредиторской задолженности.

Кроме того, наблюдается увеличение спроса на продукцию ООО «Амалия», что отразится в увеличении выручки.

Таблица 2

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	17100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	5700
Коммерческие расходы	1700
Управленческие расходы	900
Прибыль от продаж	8800
Проценты к уплате	700
Текущий налог на прибыль	1620
Чистая прибыль	6480

Основываясь на прогнозную финансовую отчетность, рассчитаем прогнозные финансовые показатели деятельности организации (Таблица 3).

Таблица 3.

Показатели	Факт 2011 г .	Проект 2012.	Изменения
Общие показатели анализа финансового состояния компании
среднемесячная выручка (К1), тыс. руб.	950	1425	475
доля денежных средств в выручке (К2), %;	6	22,8	16,8
среднесписочная численность работников (К3), чел.	14	20	0,00
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая (К4)	1,37	1,12	— 0,25
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)	0,81	0,48	— 0,33
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	0,56	0,29	— 0,27
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)	0	0	0
Коэффициент внутреннего долга (К8)	0,8	0,34	— 0,46
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	0,8	0,8	0
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	2,3	6,7	4,4
Собственный капитал в обороте (К11), тыс. руб.	540	6130	5590
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12)	0,29	0,79	0,5
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13)	0,41	0,8	0,39
Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала (К17), %	40,2	83,8	43,6
Рентабельность (окупаемость) продаж (К18), %	708	194	514
Рентабельность активов (К19),%	83,1	78,7	— 4,4
Рентабельность реализованной продукции (К 20), %	39,8	51,4	11,6
Рентабельность собственного капитала (К 21), %	83,1	97,7	14,6
Показатель инвестиционной активности
коэффициент инвестиционной активности (К21).	0	0,52	0,52

Как видно по данным таблицы, общие показатели анализа финансового состояния улучшаются.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости так же имеют положительную динамику — коэффициенты задолженности снижаются, коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами возрастает, увеличивается собственный капитал в обороте, коэффициент автономии (финансовой независимости) возрастает в 2 раза (до 0,8), и достигает нормы (он должен быть больше или равен 0,5).

Появляется инвестиционная активность предприятия, т.к. предприятие планирует осуществлять финансовые вложения, а эффективность функционирования компании ООО «Амалия» повышается, о чем свидетельствует рост показателей рентабельности.

Таким образом, предложенные мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Амалия» положительно повлияют на финансовые показатели деятельности предприятия.

4