Для развития экономики любого государства необходим стабильный приток инвестиций. Они предоставляют возможность для обновления и восстановления потенциала материально-технической базы каждого субъекта хозяйствования, а также для создания производств, способных изменить экономический уровень Беларуси и вывести ее в разряд развитых стран.
На сегодняшний день вопрос развития инвестиционной сферы в Республике Беларусь становится актуальным и первоочередным. Степень износа основных фондов производства достигла 70-80 процентов при допустимых 60. Активная работа по их модернизации должна проводиться посредством привлечения инвестиций. Поэтому от планирования и прогнозирования объемов инвестиционных потоков зависит эффективность принимаемых решений. В условиях перехода к рыночной экономике данный вопрос не может оставаться без внимания государства.
Цель данной работы, рассмотреть основные методы прогнозирования и планирования инвестиций, определить их достоинства и недостатки, а также спрогнозировать возможные инвестиционные потоки и их объем.
Учитывая многоплановость данной проблемы, можно выделить следующие задачи:
1) исследовать сущность инвестиционных механизмов и виды инвестиций;
2) изучить японский опыт прогнозирования и планирования инвестиций;
3) рассмотреть методы прогнозирования инвестиций;
4) изучить нормативно-правовую базу инвестиционной деятельности;
5) спрогнозировать возможные инвестиционные потоки и их объем;
6) предложить меры, необходимые для повышения инвестиционной привлекательности Республики Беларусь.
В работе использованы: учебная литература, труды отечественных и зарубежных авторов, материалы периодической печати, статистические сборники, Интернет-ресурсы.
Для прогнозирования возможных инвестиционных потоков использовались метод экстраполяции (метод подбора функций), а также многофакторная модель. Прогноз проводился с применением следующих факторов: реальной начисленной среднемесячной заработной платы; ввода в действие основных средств; реальных денежных доходов населения.
1 Теоретическое содержание планирования и прогнозирования инвестиций
1.1 Инвестиции, их содержание и состав
Понятие «инвестиции» прочно вошло в нашу общественно-экономическую жизнь и интерес к этой проблеме неуклонно возрастает. И мы должны понимать, что ключом к развитию экономики любого государства является активизация инвестиционной деятельности.
Финансовое планирование
... за соблюдением интересов акционеров и инвесторов. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование. Метод экономического анализа позволяет определить ...
Инвестициями могут быть как денежные средства, так и акции, другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права, ноу-хау и др. По финансовому определению инвестиции – это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому – расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.
Инвестиции в наиболее общей форме определяются также как вложение свободных денежных средств в различные формы финансового или материального богатства или активы [1,с.192].
Инвестиции осуществляются в разных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу. Базисным признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств. По объекту вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.).
Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.
Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.
По цели финансирования выделяют прямые и портфельные инвестиции.
Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.
Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.
Виды инвестиционной деятельности могут классифицироваться по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.
По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции – на срок свыше трех лет.
Возможности вложения средств для частного инвестора
... 34 использование капитала в следующих направлениях: реальные инвестиции - вложения финансовых средств в материальные и нематериальные активы; финансовые инвестиции -инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, векселя ... изучение монографических публикаций и статей. При написании теоретической части курсовой работы были использованы материалы энциклопедических словарей, учебники для ВУЗов монографии ...
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.
Под частными инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.
Государственные инвестиции – это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Под совместными инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной
Зарубежные инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и др.
По рискам различают агрессивные, умеренные, и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.
Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные инвестиции – вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
По методу расчета различают валовые и чистые инвестиции:
- валовые инвестиции – это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов;
- чистые инвестиции – объем валовых инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.
С позиции государства инвестиции — один из элементов в экономической политике, связанный с перераспределением внешних и внутренних денежных ресурсов в соответствии с приоритетами развития. Он непосредственно затрагивает экономическую безопасность государства.
Со стороны предприятия или частного лица инвестиции — это возможность привлечь внешние ресурсы для удовлетворения своих потребностей или разместить свои сбережения [2, с.71].
Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод – анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также очень важно для разработки инвестиционной политики.
Источники инвестиций в реальный сектор экономики
... инвестиций в работе предприятия на всех стадиях его жизненного цикла. 1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности. Инвестиции в реальный сектор экономики и их особенности. Инвестиции ... экономического эффекта от вложений определяется их потенциальной способностью приносить доход. Как источник дохода инвестиции - одно из важнейших средств формирования будущего процветания ...
1.2 Опыт планирования и прогнозирования инвестиций в Японии
Изучение опыта зарубежных стран в области прогнозирования и планирования инвестиций является полезным и для Республики Беларусь. Это подтверждается соответствием процессов, происходящих в национальной экономике, определенным этапам развития большинства этих стран. Общей является и генеральная стратегия развития — построение открытой экономической системы, создающей условия для наиболее полной и эффективной реализации потенциала нашей страны в системе международного разделения труда [3].
Наиболее применим в условиях белорусской экономики опыт планирования и прогнозирования инвестиций Японии. В отличие от Республики Беларусь, процесс планирования и прогнозирования в Японии объединен в процесс программирования.
Экономическое программирование в Японии является индикативным. В принципе это означает, что частным производителям не директируется производство определенного количества какого-либо товара, а планирующие органы остаются в стороне от производственной деятельности, которую план имеет целью координировать.
Система государственного программирования в Японии может быть подразделена на три отчетливо выраженных «горизонта». Во-первых, так называемые «качественные планы», т. е. долгосрочные программы-прогнозы, предназначенные для выяснения общей картины будущего Японии и делающие акцент на таких проблемах, как развитие хронически отсталых районов и обеспечение территориально сбалансированного роста экономики страны. Эти программы разрабатываются, как правило, на 15-20 лет и почти не предусматривают средств реализации выдвигаемых целей. Во-вторых, регулярно принимаемые правительством среднесрочные государственные планы, призванные конкретизировать, детализировать и по возможности представить в количественном выражении комплекс правительственных мероприятий в экономической и социальной сферах на более короткий срок, обычно на пять лет. И в-третьих, ежегодное бюджетное планирование, которое может рассматриваться как краткосрочное программирование на один год.
